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如何选择指数基金
作者: 文章来源:证券时报 时间:2004-09-06

  □Morningstar晨星(深圳)基金研究中心   指数基金是一项省心的投资,投资者不用担心基金经理忽然改变投资策略或者基金经理的更换,因为指数基金是跟踪某个特定的指数,属于被动投资,基金经理变动对其影响没有主动投资的基金大。因此,不愿意花大量时间和精力研究基金投资的投资者,指数基金可能会是一项不错的投资。指数基金的投资者应关注以下几个方面:   ●跟踪的指数   对于主要投资于指数的基金,其跟踪的指数很大程度决定了基金的收益和风险特征。通过考察指数在不同市场情况的表现,投资者可以大概了解指数基金的表现。例如华安180和天同180主要跟踪上证180指数,易方达50主要跟踪上证50指数。   ●指数化投资的比例   国内许多指数基金为增强型指数基金,在主要进行指数化投资之外,还会进行一定的主动投资。这部分投资受跟踪指数以外的因素,如基金经理的投资策略、择时能力等影响。充分了解主动投资部分的比例大小,投资者可以更清楚了解基金的特征。   ●基金的费用   由于指数基金大部分进行被动投资,其费用水平一般比同类基金低。国内的指数基金之间,费用水平稍有差异。基金费用是最终从收益中扣除的,投资者应充分考虑费用因素,选择其他因素相同下,费用较低者。

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