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沪指重上2800点 大盘迎来满堂红
　　承接上周五升势，大盘昨日迎来个股全面上涨的红色星期一。上证综指放量重上2800点，大盘蓝筹股、中小盘股全面活跃。持续两日上涨后，上证综指、深圳成指、沪深300等主要指数纷纷回到所有短期均线上方。
　　上周五大盘尾市反转使市场涌现出一定获利盘，由于周末消息面平淡，昨日两市大盘双双小幅低开，早盘沪综指和深成指分别低探至2745.64点和9485.72点，此后买盘逐步涌现，股指呈现震荡上扬，蓝筹品种中地产股涨幅居前，券商股也有不俗表现，前期热点行业旅游酒店、教育传媒、造纸印刷等也纷纷逞强，推动沪深股指盘中分别摸至2865.07点和9897.31点。
　　截至周一收盘，上证综指报2861.42点，涨83.05点，涨幅为2.99%；深证成指报9870.99点，涨282.59点，涨幅为2.95%；沪深300指数报2911.05点，涨95.59点，涨幅为3.40%。昨日两市在交易个股呈现全面上涨，收红个股接近1500只，下跌个股仅10只左右，不计ST股，共有58只个股封上涨停。同时，两市成交额连续第三个交易日放量，合计交投突破千亿元，达到1079亿元，比上周五放量约19%，其中沪市成交716亿元。
　　分析人士认为，国际油价持续回落、外围股市上涨推高A股市场上涨预期、地产股在消息面吹起暖风的影响下纷纷活跃，带动蓝筹走强推动股指上行，这是周一大盘放量上涨的重要原因。
　　盘面显示，昨日房地产行业整体大涨5.30%，在交易个股全线收红，超过五成个股涨破5%，泛海建设、浦东金桥、陆家嘴、上实发展等15只个股涨停，约占两市涨停个股总数的26%。受其带动，银行、券商、有色金属、地产、钢铁等大市值板块全面做多，中国石油、工商银行、建设银行、中国人寿、中国神华等蓝筹股纷纷站上沪指贡献红榜前列，鞍钢股份、苏宁电器、万科A、中信国安、华侨城A等个股则成为深市做多主力。
　　中小盘股方面，旅游酒店、教育传媒、造纸印刷等前期热点板块领涨大盘，奥运概念股也再度上攻。中小板综指昨日放量上涨3.87%，涨幅明显大于大盘指数。
　　统计显示，周一两市共有约121亿资金净流入，奥运、银行、地产、煤炭石油成为资金净流入最大的板块，其中奥运板块净流入24亿元，地产净流入10.4亿元。
　　市场分析人士认为，尽管目前市场不具备发动大行情的条件，但在长时间大幅下跌之后酝酿反弹也合情合理，大盘蓝筹股大单近期频繁出现，一旦市场企稳，部分概念热点就会成为市场做多品种，形成新的买盘力量，后市进一步震荡盘升可以预期。但也有分析师指出，股指在两日之内快速站上所有短期均线，可能会面临一定抛压，操作上建议投资者在控制仓位的前提参与优质潜力品种以及业绩稳定增长的价值型蓝筹股。

地产股:再举红旗有点累
　　在昨日的突破性上涨行情中，地产股接过反弹的旗帜，盘中一路领涨，成为大盘再度收阳的重要助推剂。不过分析师表示，在房地产行业基本面未发生变化的情况下，这种由题材股引领的反弹能否持续，还得打上一个问号。
　　昨日房地产板块随大盘小幅低开，经过盘初的震荡后，十点左右开始强劲反弹。上海本地股率先发力，陆家嘴、天宸股份两只个股早早封上涨停，浦东金桥、外高桥等活跃个股也纷纷配合上涨。整个板块始终处于领涨位置，同时成为拉升指数的关键力量。截至收盘，板块平均涨幅达到5.30%，创新置业、泛海建设等15只个股封上涨停板。
　　此前市场传言银监会将对房地产行业的信贷进行适度的松绑，对其合理的信贷要求做出安排。这对昨日地产股的集体上扬也起到了一定的刺激作用。某分析师指出，对于这样的消息，市场还是要理性对待、理性分析。从全国范围来看，大部分城市的房价并没有大幅下跌，整个行业的暴跌并没有出现。在这种情况下，不能因为个别地方出现的极端情况就在政策上做出很大的改变。即使传言是真，银监会的这一表态也并不是说要对房地产行业松绑，房地产行业的宏观调控还将继续，不能太过乐观。
　　撇开传言因素，房地产行业的基本面近期并未发生很大变化。海通证券房地产行业高级分析师张峦认为，昨日地产股大涨的原因可能部分来自于市场对半年报行情的预期。事实上，尽管行业景气度下降会带来业绩下滑的担忧，但是房地产行业"今年卖房，明年入账"的规律也让该行业2008年仍能保持较好的盈利增速，这次调整的影响最早也要在2009年才会有明显的显现。"地产股在前面这波调整行情中严重超跌，也积聚了一定的反弹动能。"张峦表示。
　　昨日房地产板块中上海本地股表现最为活跃，除了涨停的陆家嘴、外高桥、浦东金桥等，上海新梅、张江高科等前期活跃品种也都涨幅不小。对此张峦分析认为，这可能还是基于市场对迪士尼落户浦东的预期。"一旦行情开始启动，这种带有题材性质的个股肯定是最先拉动的一部分。"
　　作为大盘"先行指标"之一的房地产板块，每每异动都会对市场预期产生影响。昨日的反弹能否延续也是市场最为关注的话题。兴业证券房地产行业分析师王嘉表示，目前房地产行业存在很大的不确定性，房价会跌到什么时候、成交量低迷的状况何时能结束都是很难预测的事情，在这种情况下，很难有大规模的行情出现。张峦也认为，昨日的行情由题材股发动，而像万科A等业绩较好的指标股大多涨幅落后于平均水平，这也将制约这次反弹的高度。

长盛基金下半年投资策略报告认为 结构性机会已逐渐显现
　　下半年市场仍然很难出现系统性的上涨机会，但结构性的个股机会已经逐渐显现。这是长盛基金日前发布的2008年下半年投资策略报告透露的观点。
　　长盛基金认为，经济减速以及结构转型应该是未来较长时间内我国资本市场最大的投资主题。转型初期，衰退特征更明显，因此受益于结构性财政政策的基础设施建设、医疗保健以及与宏观经济关系不大而与消费升级相关的通讯运营、设备制造、农业等行业更容易引起市场关注。转型中后期，装备制造行业、高附加值、在全球有比较竞争优势的转型成功行业会成为关注的重点。
　　长盛基金看好高景气度将持续的医药行业、紧绷的供给造就高景气度的煤炭行业以及通胀背景下的小家电龙头等行业。
　　长盛认为，对于市场权重最大的金融服务业，投资的课题是寻找不确定宏观环境下的确定性成长的企业；对于整体估值水平高于其他所有行业的农业板块，长盛认为，在进行资产配置的时候需要更加冷静和理性地考量。

北京奥运临近 五大主题机会显现
　　随着北京奥运会的日益临近，奥运板块的市场活跃度也在不断提高，市场中相关基础建设、消费服务等领域品种时有上佳表现，部分受益于奥运、具备真实成长潜力的品种值得投资者积极关注。
　　奥运概念向真实成长性转变
　　现代奥林匹克运动催生了奥运经济，从成功申办到正式举办，以及奥运会后经济、政治、文化等各种效应的延伸，将形成一个完整的奥运经济周期。在前奥运阶段，奥运场馆即相关设施投资增长对经济的拉动明显，而在奥运阶段即奥运会举办当年，外部有效需求增加将进一步带动经济发展，并由此引发各项经济、消费活动，这些消费将主要集中在交通运输业、邮电业、卫生体育、社会服务业等领域，而在后奥运时期，虽有可能出现低谷效应，但此前的奥运赞助商、供应商等企业利用奥运期间充分的品牌传播，有望获得更加持久的可持续发展动能。
　　关注旅游、酒店、商业、传媒和地产股
　　旅游、酒店、商业将成为奥运会的最大受益者。奥运举办城市的经验表明，旅游已成为奥运带动的最大收入来源之一。在不举办奥运的情况下，北京入境游客数量通常以每年5％的速度，国内游客则以6.5％的速度增长，而在奥运会的带动下，国外及国内游客数量将分别额外增加6.6％和6％，旅游及酒店、商业行业的收入自然也是水涨船高。
　　传媒行业将借力奥运经济获得快速发展的助推器。据国际大行预测，受惠于北京奥运会的带动效应，2008年我国广告市场将出现一个增长高峰，较上年大增25%，达到2450亿元。另外，地产业所获得的长期影响也值得关注，城市规划的改变将使交通、基础设施、商业环境等得到大幅改善，房地产市场价值也将得到有效提升。
　　未来成长性才是选股关键
　　在当前市场环境中，由于相当部分奥运概念股已获得了充分的关注，甚至是反复炒作，且其中部分上市公司并没有即期业绩和更多成长性支撑，因此，资金推动型的题材炒作并不适合稳健投资者操作，着眼上市公司的未来成长性将是应对系统性风险的首选策略。
　　对于旅游业而言，奥运将给著名的超大城市和知名的风景名胜区带来大量游客，首旅股份、中青旅、北京旅游将成为受益的第一梯队，其中首旅股份调整充分，风险相对较小，另外第二梯队的典型代表黄山旅游也可积极关注。另外，相关的消费服务类品种如王府井、全聚德的市场前景也相当值得期待。
　　在传媒业改革和行业垄断的大背景下，传媒行业上市公司将成为各大传媒集团资本运作和资源整合的重要平台。博瑞传播、北巴传媒等或具外延式增长潜力，或具市场优势，前景可期。地产业当首选北京市场的行业龙头北京城建，另外，商务地产的领军者金融街、地产重估增值潜力明显的中国国贸等都可适当关注。
　　（恒泰证券 王飞）