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(159902)中小企业板交易型开放式指数基金 中小板：2008年半年度报告摘要
基金简称：中小板ETF 基金代码：159902
中小企业板交易型开放式指数基金2008年半年度报告摘要
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：二○○八年八月二十六日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本报告期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008 年8 月19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期自2008 年1 月1 日起至2008 年6 月30 日止。本报告中的财务资料未经审计。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：中小企业板交易型开放式指数基金
基金简称：中小板ETF
交易代码：159902
基金运作方式：交易型开放式
基金合同生效日：2006 年6 月8 日
报告期末基金份额总额：1,574,078,285.92 份
基金合同存续期：不定期
上市交易所：深圳证券交易所
基金上市日：2006 年9 月5 日
（二）基金产品说明
基金投资目标：紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
基金投资策略：本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足等）导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代。
业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为“中小企业板价格指数”。
风险收益特征：本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复制策略，跟踪反映中小企业板市场的标的指数，是股票基金中风险较高的产品。
（三）基金管理人有关情况
基金管理人名称：华夏基金管理有限公司
CHINA ASSET MANAGEMENT CO.,LTD.
注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区A 区
办公地址：北京市西城区金融大街33 号通泰大厦B 座8 层
邮政编码：100032
法定代表人：凌新源
信息披露负责人：廖为客户服务电话：400-818-6666 传真：010-88066511 国际互联网址：www.ChinaAMC.com 电子邮箱：service@ChinaAMC.com （四）基金托管人有关情况基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司（简称“中国建设银行”）注册地址：北京市西城区金融大街25 号办公地址：北京市西城区闹市口大街1 号院1 号楼邮政编码：100032 法定代表人：郭树清信息披露负责人：尹东联系电话：010-67595003 传真：010-66275853 国际互联网址：www.ccb.com 电子邮箱：yindong.zh@ccb.com （五）信息披露事宜投资者可通过《证券时报》和基金管理人网站www.ChinaAMC.com 查阅本
报告。本报告在基金管理人和基金托管人的住所有置备，投资者可要求查阅、复制。（六）注册登记机构注册登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司办公地址：中国北京西城区金融大街27 号投资广场22-23 层
二、主要财务指标、基金净值表现
（一）主要财务指标
主要财务指标 2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日
本期利润 -2,108,579,669.81 元
本期利润扣 减本期公允价值变动损益后的 270,966,712.02 元
净额
加权平均份额本期利润 -1.2163 元
期末可供分配利润 1,251,512,218.43 元
期末可供分配份额利润 0.7951 元
期末基金资产净值 2,825,590,504.35 元
期末基金份额净值 1.795 元
加权平均净值利润率 -48.08%
本期份额净值增长率 -39.68%
基金份额累计净值增长率 79.50%
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -21.20% 3.46% -22.12% 3.61% 0.92% -0.15%
过去三个月 -24.93% 3.23% -25.74% 3.39% 0.81% -0.16%
过去六个月 -39.68% 2.93% -41.16% 3.09% 1.48% -0.16%
过去一年 -14.81% 2.47% -15.40% 2.59% 0.59% -0.12%
自基金合同生效起至今 79.50% 2.18% 80.37% 2.33% -0.87% -0.15%
2、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较中小企业板交易型开放式指数基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2006 年6 月8 日至2008 年6 月30 日）
注：①本基金合同于2006 年6 月8 日生效，2006 年9 月5 日在深圳证券交易所上市并于2006 年9 月5 日开始办理申购、赎回业务。
②本基金跟踪标的指数的投资组合资产不低于基金资产净值的90%。本基金按规定在基金合同生效之日起3 个月的时间内达到这一投资比例。
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于1998 年4 月9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、境内首只ETF 基金管理人及境内唯一的亚债中国基金投资管理人，华夏基金还于2008 年2 月获得了特定资产管理业务资格，是业务领域最广泛的基金管理公司。
截至2008 年6 月30 日，公司管理证券投资基金规模超过2023 亿元，基金份额持有人户数超过1200 万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2 只封闭式基金、15 只开放式基金、1 只创新封闭式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被60 多家企业确定为年金投资管理人，并被多家特定客户确定为资产管理人。
2、基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
方军 本基金的基金经理、金融工程部副总经理 2006-06-08 — 9 年 硕士。1999 年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员，华夏成长证券投资基金基金经理助理、兴华证券投资基金基金经理助理和华夏回报证券投资基金基金经理助理。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，因规模变动和指数成份股定期调整等原因导致中小板ETF 个别交易日跟踪标的指数的投资组合资产占基金资产净值比例低于90％，上述指标已于合理期限内调整，未违反法律法规及基金合同的规定，也未对基金份额持有人利益造成实际影响。
（三）公平交易专项说明
1、公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》进一步完善了《华夏基金管理有限公司公平交易制度》，并严格执行了公平交易的原则和制度。
2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
3、异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
（四）报告期内基金的业绩表现和投资策略
1、本基金业绩表现
截至2008 年6 月30 日，本基金份额净值为1.795 元，本报告期份额净值增
长率为-39.68%，同期业绩比较基准增长率为-41.16% ，本基金本报告期累计跟踪
偏离度为1.49% 。
2、行情回顾及运作分析
2008 年上半年，外部需求放缓及高通胀给宏观经济带来了较大的不确定性，由此导致市场预期货币政策持续紧缩、企业盈利增长面临较大压力；同时，“大小非”解禁也对现有的估值体系形成较大的冲击。这两方面的原因导致上半年市场持续调整，印花税率的降低也未能改变市场整体趋势。在本报告期，中小板指的跌幅小于市场平均水平。
本报告期本基金的操作主要集中在指数结构调整上。上半年完成了2 次中小板指成份股的定期调整以及大量限售股上市带来的结构调整，在操作中，我们严格按照基金合同和公司投资决策委员会制定的投资策略，尽量降低成本、减少市场冲击，紧密跟踪中小板指。
3、市场展望和投资策略
经过2008 年上半年的大幅调整，市场的估值压力得到较为充分的释放，未来市场可能存在阶段性或局部性投资机会，但系统性的投资机会还需等待宏观经济的好转和投资者信心的恢复。
中小板股票具有很明显的成长性优势和长期投资价值，但经济形势的变化也会对中小板公司产生影响，中小板股票的波动性较大。我们将继续有效控制基金的跟踪偏离度和跟踪误差，以实现为投资者获取指数投资收益及其他模式盈利机会的投资目标。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，中小板ETF 将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
（五）为投资人提供的服务
2008 年上半年，在市场持续调整的情况下，华夏基金以深入的投资研究为基础，加强了市场分析与风险管理，尽力为投资人分散投资风险，旗下基金整体表现在同业中位居前列。
1、根据中国银河证券基金研究中心的统计，截至2008 年6 月30 日，在同期可比的全部股票及混合型开放式基金中，华夏回报基金表现最为抗跌，位列平
衡型基金第1 名，华夏回报二号基金位列平衡型基金第4 名；华夏基金旗下主动管理的股票型基金中，华夏大盘精选基金、华夏复兴基金、华夏成长基金及华夏优势增长基金排名均在同类基金前1/10；华夏红利基金及华夏蓝筹基金在偏股型基金中分别位列第2 名和第4 名。
2、截至2008 年6 月底，在中国银河证券基金研究中心过去一年的星级评价中，华夏基金旗下参与评价的8 只开放式基金中，有7 只基金获得了五星级评价，1 只基金获得了四星级评价。
2008 年上半年，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌。
1、在服务行业权威评选中获得多项荣誉：
（1）荣获中国信息协会和中国服务贸易协会评选的“中国最佳客户服务奖”和“中国最佳客户服务中心奖”。
（2）荣获中国信息化推进联盟客户关系管理专业委员会评选的“2008 中国
最佳呼叫中心奖”。
2、扩充客户服务团队，强化人员培训，提高人工服务水平。
3、继续采取多种手段，全面提升服务质量：
（1）
升级客服电话系统，改进人工电话接听流程，为客户提供更稳定、更优质的电话咨询服务。
（2）
针对市场变化和客户关心的问题，提供多种形式的网站服务内容，提高服务的针对性和时效性。
（3）
推广电子对账单，推出短信对账单新服务，提供多种订制环保对账单的方式，方便持有人选择更及时、更高效的环保对账单。
（4）
调整对账单内容，使对账单更加通俗易懂，更好地满足持有人的需要。2008 年上半年，华夏基金凭借优良的业绩和稳健的经营，荣获国内外多家机构评选的多个奖项：
1、2008 年1 月，华夏基金获得由《中国证券报》等机构共同评选的“2007 年度十大金牛基金公司奖”。
2、2008 年1 月，在《证券时报》主办的“2007 年度中国明星基金暨最佳托管银行评选”中，华夏基金荣获“中国基金业十年持续回报明星基金奖”及“十大明星基金公司奖”。
3、2008 年1 月，在《21 世纪经济报道》主办的“中国赢基金奖”的评比中，华夏基金获得“2007 年中国基金公司综合实力大奖”等四项大奖。
4、2008 年1 月，在和讯网举办的“2007 年度财经风云榜”评选活动中，华夏基金获得“2007 年度中国十大品牌基金公司奖”。
5、2008 年2 月，在新浪财经“2007 理财产品评选之基金公司评选”中，华夏基金获得“最受网友信赖的十大基金公司奖”。
6、2008 年3 月，在亚洲权威资产管理杂志《亚洲资产管理》(Asia Asset Management) 的评选中，华夏基金获得“中国增长最快速基金管理公司”、“亚洲地区最具创新投资者教育”等四项大奖。
7、2008 年3 月，在《上海证券报》主办的第五届“中国基金业金基金评选”中，华夏基金获得“中国最佳基金公司TOP 大奖”和“中国基金业十年杰出贡献基金公司奖”。
8、2008 年4 月，在亚洲权威财经杂志《亚洲投资者》（Asian Investor）举办的“2008 年度投资成就奖”评选中，华夏基金获得唯一的“年度中国最佳基金公司奖”，同时还获得了“一年期最佳投资回报奖”。
9、2008 年4 月，在晨星(中国)和《财富中国》联合举办的基金年度评奖中，华夏基金获得“2007 年最佳持续创富基金公司奖”、“2007 年最佳风险控制基金公司奖”。
10、2008 年5 月，“百度2008 亿万网民心目中的理财品牌榜”揭晓，华夏基金被评选为“2008 亿万网民心目中的中国十大品牌基金公司”。
为树立理性的基金投资理念，增进与投资人之间的交流，2008 年上半年，华夏基金在投资者理财服务方面加大投入。华夏基金借公司成立十周年之际，在全国30 个城市举办了31 场以“五星基金聚华夏──十年信任十年回报”为主题的全国巡回策略报告会，持续进行基金理财知识的宣讲。
华夏基金在“5.12”四川汶川地震发生后，华夏基金公司和员工及时向灾区捐赠总计超过350 万元，捐赠了80 万册《地震灾害心理救助手册》以及大量灾区
急需防暑降温用品。同时，华夏基金通过公告、客服电话、网站、在成都设立咨询服务专柜等多种方式，寻找灾区持有人，妥善处理了投资人基金资产的灾后事宜。
四、托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《中小企业板交易型开放式指数基金基金合同》和《中小企业板交易型开放式指数基金托管协议》，托管中小企业板交易型开放式指数基金（以下简称“中小板ETF 基金”）。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在中小板ETF 基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－华夏基金管理有限公司在中小板ETF 基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
由中小板ETF 基金管理人－华夏基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
五、财务会计报告
（一）基金会计报表
中小企业板交易型开放式指数基金
资产负债表
2008 年6 月30 日
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
资产
银行存款 42,334,200.53 485,179,323.30
结算备付金 2,049,526.32 28,244,969.24
存出保证金 2,608,004.09 1,798,492.66
交易性金融资产 2,780,350,663.20 4,951,343,635.41
其中：股票投资 2,780,350,663.20 4,944,815,572.57
债券投资 - 6,528,062.84
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 7,539,036.29 -
应收利息 12,649.81 202,753.31
应收股利 - -
应收申购款 - -
其他资产 - 36,637,822.00
资产总计 2,834,894,080.24 5,503,406,995.92
负债及所有者权益
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 161,533,810.21
应付赎回款 1,018,998.00 4,703,355.34
应付管理人报酬 1,319,467.45 1,629,605.06
应付托管费 263,893.51 325,921.01
应付销售服务费 - -
应付交易费用 4,798,575.29 3,298,751.58
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
其他负债 1,902,641.64 22,692,502.82
负债合计 9,303,575.89 194,183,946.02
所有者权益：
实收基金 1,574,078,285.92 1,784,288,479.82
未分配利润 1,251,512,218.43 3,524,934,570.08
所有者权益合计 2,825,590,504.35 5,309,223,049.90
(2008 年6 月30 日基金份额净值：1.795 元)
(2007 年末基金份额净值：2.976 元)
负债及所有者权益总计 2,834,894,080.24 5,503,406,995.92
中小企业板交易型开放式指数基金
利润表2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日止期间(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项目 附注 本报告期金额 上年同期金额
一、收入
1.利息收入（合计） 1,178,825.08 771,735.91
其中：存款利息收入 1,178,093.68 756,273.99
债券利息收入 731.40 15,461.92
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
2.投资收益（合计） 288,864,506.78 963,556,277.28
其中：股票投资收益 271,092,770.18 949,824,054.97
债券投资收益 3,701,356.43 -
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 14,070,380.17 13,732,222.31
3.公允价值变动收益/损失 (2,379,546,381.83) 713,637,535.27
4.其他收入 952,296.17 3,099,215.68
收入合计 (2,088,550,753.80) 1,681,064,764.14
二、费用
1.管理人报酬 (10,924,520.11) (8,467,002.56)
2.托管费 (2,184,904.03) (1,693,400.54)
3.销售服务费 - -
4.交易费用 (6,789,353.47) (6,658,064.82)
5.利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6.其他费用 (130,138.40) (131,918.14)
费用合计 (20,028,916.01) (16,950,386.06)
三、利润总额 (2,108,579,669.81) 1,664,114,378.08
中小企业板交易型开放式指数基金所有者权益(基金净值)变动表2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
本报告期金额
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 1,784,288,479.82 3,524,934,570.08 5,309,223,049.90
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润总额) - (2,108,579,669.81) (2,108,579,669.81)
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 (210,210,193.90) (164,842,681.84) (375,052,875.74)
其中：1、基金申购 1,253,380,088.06 2,126,087,264.29 3,379,467,352.35
2、基金赎回 (1,463,590,281.96) (2,290,929,946.13) (3,754,520,228.09)
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - - -
五、期末所有者权益(基金净值) 1,574,078,285.92 1,251,512,218.43 2,825,590,504.35
上年同期金额
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 1,965,122,498.64 382,042,338.39 2,347,164,837.03
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润总额) - 1,664,114,378.08 1,664,114,378.08
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 (194,661,056.25) (86,694,667.53) (281,355,723.78)
其中：1、基金申购 2,181,483,934.23 1,826,286,113.47 4,007,770,047.70
2、基金赎回 (2,376,144,990.48) (1,912,980,781.00) (4,289,125,771.48)
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - - -
五、期末所有者权益(基金净值) 1,770,461,442.39 1,959,462,048.94 3,729,923,491.33
注：后附基金会计报表附注为本基金财务会计报告的组成部分。
（二）会计报表附注
（除特别标明外，金额单位为人民币元）
1、财务报表编制基础
2007年7月1日之前，本基金执行原企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证
券投资基金会计核算办法》和原基金合同及相关规定(以下统称“原会计准则”)。
自2007年7月1日起，本基金执行2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定
(以下简称"新会计准则")、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基
金会计核算业务指引》(以下简称“指引”)、修改后的基金合同及中国证监会发布
的关于基金行业实务操作的有关规定。
本基金自2007年7月1日起按照新会计准则的规定确认、计量和报告本基金的
交易或事项。对于因执行新会计准则而发生的会计政策变更，本基金已按照《企
业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定
对2007年1月1日起至2007 年6月30日止期间（以下简称“2007年上半年”）的财务
报表予以追溯调整。除了要求追溯调整的项目外，本基金2007年上半年的财务报
表仍按照原企业会计准则厘定的会计政策编制。同时，本基金已按照新会计准则
的要求重述了2007年上半年财务报表的项目分类、名称等列报方式。
对于因首次执行新会计准则而发生的以下会计政策变更，本基金采用追溯调整法进行处理。
将所持有的股票投资、债券投资和衍生工具划分为以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产/负债。
以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原记入所有者权益(基金净值)-“未实现利得(损失)”的公允价值变动记入当期损益。
按新会计准则对按原会计准则列报2007 年6 月30 日的所有者权益(基金净值)，2007 年上半年的利润总额的调节过程列示如下：
项目 2007 年年初所有者权益 2007 年上半年净损益 2007 年上半年末所有者权益
按原会计准则列报的金额 2,347,164,837.03 950,476,842.81 3,729,923,491.33
金融资产公允价值变动的调整数 - 713,637,535.27 -
按新会计准则列报的金额 2,347,164,837.03 1,664,114,378.08 3,729,923,491.33
2、重要会计政策和会计估计本基金本报告期间为2008 年1 月1 日起至2008 年6 月30 日止。本基金本报告期除基金场内份额申购赎回确认原则外，会计报表所采用的其
他会计政策、会计估计与2007 年7 月1 日起，会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。
本基金自2008 年1 月1 日起，在收到基金投资人场内的申购或赎回申请当日即对该交易的有效性进行确认。由于场内的申购和赎回引起的实收基金份额分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
3、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。4、重大关联方关系及关联方交易下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（1）关联方
关联方名称 与本基金关系
华夏基金管理有限公司 基金管理人、基金场外申购赎回销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金场外申购赎回销售机构
中信证券股份有限公司(“中信证券”) 基金管理人的股东、场内申购赎回销售机构
中信建投证券有限责任公司 基金管理人股东控股的公司、场内申购赎回销售机构
中信万通证券有限责任公司 基金管理人股东控股的公司、场内申购赎回销售机构
中信金通证券有限责任公司 基金管理人股东控股的公司
注：华夏基金管理有限公司股东及持股比例如下：
持股单位 权益比例
中信证券 股份有限公司 100％
合计 100％
（2）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
本报告期及上年同期本基金未通过关联方席位进行证券交易，也没有因此发生佣金支出。
（3）与关联方通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易
本报告期及上年同期本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
（4）
关联方报酬
①基金管理人报酬
注:①支付基金管理人华夏基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值
0.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.5% / 当年天数。
②基金托管费
注:①支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.1% / 当年天数。
（5）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
项目 本报告期末 上年同期期末
基金托管人保管的银行存款余额 42,334,200.53 174,162,055.78
项目 本报告期 上年同期
由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入 1,125,448.87 530,966.18
注:本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
（6）本基金的基金管理人华夏基金管理有限公司于本报告期代场外申购投资人买入股票成本60,917,866.25 元，基金管理人代场外赎回投资人卖出股票成
14
本308,109,218.12 元，相关股票差价收入64,460,024.60 元。截至2008 年6 月30 日止，本基金无应收基金管理人华夏基金管理有限公司场外赎回代卖款。
本基金的基金管理人华夏基金管理有限公司于上年同期代场外申购投资人买入股票成本460,331,552.70 元，基金管理人代场外赎回投资人卖出股票成本238,530,359.24 元，相关股票差价收入77,537,425.29 元。截至2007 年6 月30 日止，本基金无应收基金管理人华夏基金管理有限公司场外赎回代卖款。
（7）关联方持有的基金份额本基金管理人主要股东及其控制机构在本报告期期末及上年同期期末未持
有基金份额，本基金管理人在本报告期间及上年同期未持有基金份额。5、流通受限制不能自由转让的基金资产
（1）
报告期末本基金持有的因认购新发或增发而流通受限的证券
（2）
报告期末本基金持有的暂时停牌股票
（3）
报告期末债券正回购交易中作为质押的债券
序号 证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量（股） 期末成本总额 期末估值总额
股票
1 002024 苏宁电器 2008-05-22 2009-05-22 非公开发行流通受限 45.00 41.30 4,000,000 180,000,000.00 165,200,000.00
合计 180,000,000.00 165,200,000.00
证券代码 证券名称 停牌日期 停牌原因 期末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量（股） 期末成本总额 期末估值总额
002053 云南盐化 2008-03-24 实际控制人商讨的重大资产重组事项涉及本公司 26.15 - - 1,706,220 31,947,582.59 44,617,653.00
合计 31,947,582.59 44,617,653.00
截至2008 年6 月30 日止，本基金没有因从事交易所、银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
（4）估值方法上述流通受限基金资产估值方法与2007 年7 月1 日起采用的估值方法一致。
六、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金总资产比例
股票① 2,780,350,663.20 98.08%
债券 - -
权证 - -
资产支持证券 - -
银行存款和清算备付金合计 44,383,726.85 1.57%
其他资产 10,159,690.19 0.36%
合计 2,834,894,080.24 100.00%
注：①股票投资的市值包含可退替代款的估值增值-2,081.80 元。（二）报告期末按行业分类的股票投资组合1、指数投资按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 64,041,279.55 2.27%
B 采掘业 56,140,087.77 1.99%
C 制造业 1,588,115,026.69 56.20%
C0 其中：食品、饮料 44,617,653.00 1.58%
C1 纺织、服装、皮毛 94,085,392.65 3.33%
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 70,904,806.92 2.51%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 332,596,532.91 11.77%
C5 电子 182,366,534.18 6.45%
C6 金属、非金属 111,720,235.08 3.95%
C7 机械、设备、仪表 421,270,315.18 14.91%
C8 医药、生物制品 266,918,721.09 9.45%
C99 其他制造业 63,634,835.68 2.25%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 39,841,978.38 1.41%
F 交通运输、仓储业 14,168,609.40 0.50%
G 信息技术业 99,651,670.84 3.53%
H 批发和零售贸易 769,662,589.40 27.24%
I 金融、保险业 71,898,483.60 2.54%
J 房地产业 15,480,262.84 0.55%
K 社会服务业 37,055,005.41 1.31%
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 10,863,966.22 0.38%
合计 2,766,918,960.10 97.92%
2、积极投资按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 4,217,388.90 0.15%
C0 其中：食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 3,249,906.90 0.12%
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 967,482.00 0.03%
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 9,216,396.00 0.33%
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 13,433,784.90 0.48%
注：以上股票均为指数成份股调整而调出的成份股股票。（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的股票明细1、指数投资按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
1 002024 苏宁电器 18,148,237 749,522,188.10 26.53%
2 002007 华兰生物 2,692,653 111,368,128.08 3.94%
3 002022 科华生物 3,744,701 83,132,362.20 2.94%
4 002001 新和成 1,998,581 78,704,119.78 2.79%
5 002142 宁波银行 6,657,267 71,898,483.60 2.54%
6 002092 中泰化学 5,831,448 70,035,690.48 2.48%
7 002008 大族激光 5,135,740 58,187,934.20 2.06%
8 002073 青岛软控 2,996,666 49,984,388.88 1.77%
9 002028 思源电气 2,174,797 48,932,932.50 1.73%
10 002038 双鹭药业 2,048,124 48,745,351.20 1.73%
2、积极投资按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例
1 002063 远光软件 682,696 9,216,396.00 0.33%
2 002043 兔宝宝 723,810 3,249,906.90 0.12%
3 002016 威尔科技 91,100 967,482.00 0.03%
注：①基金投资股票均为指数成份股调整而调出的成份股股票。
②投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站www.ChinaAMC.com 的半年度报告正文。
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20 名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 002024 苏宁电器 180,000,000.00 3.39%
2 002155 辰州矿业 84,476,823.98 1.59%
3 002092 中泰化学 60,762,604.73 1.14%
4 002152 广电运通 59,933,826.00 1.13%
5 002142 宁波银行 55,639,101.29 1.05%
6 002172 澳洋科技 55,617,308.82 1.05%
7 002146 荣盛发展 47,585,661.42 0.90%
8 002073 青岛软控 47,274,647.00 0.89%
9 002153 石基信息 40,051,000.70 0.75%
10 002202 金风科技 39,423,656.02 0.74%
11 002106 莱宝高科 32,508,066.57 0.61%
12 002122 天马股份 31,028,685.18 0.58%
13 002140 东华科技 29,588,049.70 0.56%
14 002123 荣信股份 27,304,862.53 0.51%
15 002083 孚日股份 27,186,324.37 0.51%
16 002129 中环股份 24,289,854.43 0.46%
17 002048 宁波华翔 24,288,859.28 0.46%
18 002156 通富微电 23,889,048.26 0.45%
19 002069 獐子岛 22,098,000.83 0.42%
20 002104 恒宝股份 20,434,620.84 0.38%
2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20 名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 002024 苏宁电器 85,930,102.46 1.62%
2 002097 山河智能 32,809,007.60 0.62%
3 002103 广博股份 15,988,242.91 0.30%
4 002013 中航精机 13,469,458.44 0.25%
5 002059 世博股份 13,410,399.11 0.25%
6 002072 德棉股份 12,278,315.57 0.23%
7 002105 信隆实业 12,016,284.03 0.23%
8 002049 晶源电子 11,896,272.84 0.22%
9 002082 栋梁新材 11,864,963.39 0.22%
10 002090 金智科技 11,603,449.96 0.22%
11 002087 新野纺织 11,020,322.60 0.21%
12 002071 江苏宏宝 10,586,221.98 0.20%
13 002026 山东威达 10,371,222.79 0.20%
14 002016 威尔科技 10,327,866.22 0.19%
15 002135 东南网架 8,770,596.19 0.17%
16 002099 海翔药业 8,673,263.03 0.16%
17 002001 新和成 8,626,779.71 0.16%
18 002078 太阳纸业 8,490,170.05 0.16%
19 002134 天津普林 8,204,971.52 0.15%
20 002043 兔宝宝 7,123,802.74 0.13%
3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：元
买入股票成本总额 1,233,975,143.71
卖出股票收入总额 369,802,385.23
因申购产生的股票成本总额 1,625,583,938.68
因赎回支付股票的收入总额 2,595,939,750.72
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合本报告期末本基金未持有债券。
19
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
本报告期末本基金未持有债券。
（七）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
（八）报告期末及报告期内权证明细
1、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
本报告期末本基金未持有权证。
2、报告期内获得的权证
本报告期内本基金未获得权证。
（九）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。3、基金的其他资产构成单位：元
应收证券清算款 7,539,036.29
存出保证金 2,608,004.09
应收利息 12,649.81
合计 10,159,690.19
4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本报告期末本基金未持有可转换债券。5、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
七、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人
截至2008 年6 月30 日中小板ETF 基金持有人情况如下：（一）持有人户数
（二）持有人结构
项目 持有份额（份） 占基金总份额比例
机构投资者 173,245,336.86 11.01%
个人投资者 1,400,832,949.06 88.99%
合计 1,574,078,285.92 100.00%
（三）期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况
项目 期末持有本开放式基金份额的总量（份） 占本基金总份额的比例
基金管理公司持有本基金的所有从业
人员 27,279.38 0.00%
（四）前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额(份) 占基金总份额比例
1 国信－中行－国信＂金理财＂经典组合基金集合资产管理计划 48,782,858.00 3.10%
2 华宝信托有限责任公司－集合类资金信托R2007JH002 25,716,585.00 1.63%
3 广发证券－招行－广发增强型基金优选集合资产管理计划 22,888,200.00 1.45%
4 高新投资发展有限公司 10,000,600.00 0.64%
5 中融国际信托有限公司－融发2 号 6,066,500.00 0.39%
6 新时代信托－融通－基金中的基金人民币理财单－资金信托计划 5,600,000.00 0.36%
7 新华人寿保险股份有限公司 5,484,600.00 0.35%
8 平安信托投资有限责任公司－平安金牛一期集合资金信托计划 4,826,300.00 0.31%
9 李开先 4,719,400.00 0.30%
10 国民人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 4,051,716.00 0.26%
注：以上数据依据注册登记机构提供信息编制。
八、开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 3,965,967,258.69
报告期期初基金份额总额 1,784,288,479.82
报告期期间基金总申购份额 1,253,380,088.06
报告期期间基金总赎回份额 1,463,590,281.96
报告期期末基金份额总额 1,574,078,285.92
九、重大事件揭示
（一）本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
（二）本基金管理人于2008 年3 月22 日发布《华夏基金管理有限公司公告》，第三届董事会由王东明先生、范勇宏先生、王连洲先生、龙涛先生、涂建先生组成。
经本届董事会2008 年第一次会议审议通过，选举王东明先生为本基金管理人拟任董事长，凌新源先生不再担任本基金管理人董事长。上述变更事项正在履行相关法律程序。
（三）2008 年5 月6 日，因工作变动，赵林先生辞去本基金托管人董事、副行长的职务；
2008 年5 月19 日，本基金托管人第二届董事会第十次会议决议聘任朱小黄先生为本基金托管人副行长；
2008 年5 月27 日，本基金托管人发布关于美国银行公司行使认购期权的公告，美国银行公司将根据与中央汇金投资有限责任公司于2005 年6 月17 日签订的《股份及期权认购协议》行使认购期权；
2008 年6 月12 日，本基金托管人股东大会选举辛树森女士为本基金托管人
执行董事并经中国银行监督管理委员会核准同意任职资格，于2008 年7 月21 日起任职；
2008 年6 月13 日，中国证券业监督管理委员会核准本基金托管人投资托管服务部副总经理纪伟的高级管理人员任职资格。
（四）本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（五）本报告期本基金投资策略未发生改变。
（六）本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的高级管理人员在本报告期内未受到任何处分。
（七）本基金收益分配事项：
本报告期内本基金无收益分配。
（八）本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
（九）选择证券经营机构交易席位的情况
为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
2、公司财务状况良好；
3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
4、有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
5、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
券商专用席位选择程序：
1、对席位候选券商的研究服务进行评估
本基金管理人组织相关人员依据席位选择标准对席位候选券商的服务质量和研究实力进行评估，确定选用交易席位的券商。
2、协议签署及通知托管人
本基金管理人与被选择的券商签订席位租用协议，并通知基金托管人。
根据以上标准，本期分别选择了中国银河证券、国泰君安证券、光大证券、申银万国证券的席位作为中小企业板交易型开放式指数基金专用交易席位，本基金本期无新增和剔除券商席位。席位佣金为股票成交金额的1‰扣除应由券商负担的交易手续费、证管费及结算风险金。
各席位交易量及佣金提取情况如下：2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日租用各券商席位的数量、股票交易量及佣金情况如下：单位：元
序号 券商名称 租用该券商席位的数量（个） 股票交易量 占股票交易总量比例 佣金 占佣金总量比例
1 中国银河证券 2 1,415,363,727.17 76.68% 1,149,994.78 76.68%
2 申银万国证券 1 430,555,883.97 23.32% 349,828.93 23.32%
合计 3 1,845,919,611.14 100.00% 1,499,823.71 100.00%
2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日各券商债券、回购交易量情况如下：单位：元
序号 券商名称 债券交易量 占债券交易总量比例 回购交易量 占回购交易总量比例
1 中国银河证券 6,820,165.80 100.00% - -
合计 6,820,165.80 100.00% - -
（十）其他重大事件
1、本基金管理人于2008年2月22日发布华夏基金管理有限公司关于基金网上交易新增支付渠道暨费率优惠的公告。
2、本基金管理人于2008年4月3日发布华夏基金管理有限公司关于中国工商银行股份有限公司直销资金专户开户银行名称变更的公告。
3、本基金管理人于2008年4月24日发布华夏基金管理有限公司关于提醒投资者防范金融诈骗的通告。
4、本基金管理人于2008年5月7日发布华夏基金管理有限公司关于开通专户理财专用客户服务电话的公告。
5、本基金管理人于2008年5月17日发布华夏基金管理有限公司关于新增中小企业板交易型开放式指数基金申购赎回代办证券公司的公告。
6、本基金管理人于2008年5月24日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行股票的公告。
7、本基金管理人于2008年5月30日发布华夏基金管理有限公司关于寻找地震受灾地区基金份额持有人的公告。
8、本基金管理人于2008年6月21日发布华夏基金管理有限公司关于调整招商
银行股份有限公司储蓄卡基金网上交易转换优惠费率的公告。投资者可通过《证券时报》和基金管理人网站www.ChinaAMC.com 查阅上述公告。
华夏基金管理有限公司
二○○八年八月二十六日
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(184721)丰和价值证券投资基金 基金丰和：2008年半年度报告摘要
基金代码：184721 基金简称：基金丰和
丰和价值证券投资基金2008年半年度报告摘要
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2008年1月1日起至2008年6月30日止，本报告财务资料未经审计。本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
§2 基金简介
2.1基金基本资料
（1）基金名称 丰和价值证券投资基金
（2）基金简称 基金丰和
（3）基金交易代码 184721
（4）基金运作方式 契约型封闭式
（5）基金合同生效日 2002年3月22日
（6）报告期末基金份额总额 30亿份
（7）基金合同存续期 15年
（8）基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
（9）上市日期 2002年4月4日
2.2基金产品说明
（1）投资目标 本基金为价值型证券投资基金，主要投资于依照有关区分股票价值、成长特征的指标所界定的价值型股票，通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
（2）投资策略 本基金采用"自上而下"与"自下而上"相结合的投资方法,在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资比例。坚持价值型投资理念，确立以相对价值判断为核心，兼顾对公司内在价值评估的选股思路；同时，以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察上市公司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个股投资的时机选择。
（3）业绩比较基准 无
（4）风险收益特征 无
2.3基金管理人
（1）名称 嘉实基金管理有限公司
（2）信息披露负责人 胡勇钦
（3）联系电话 （010）65188866
（4）传真 （010）65185678
（5）电子邮箱 service@jsfund.cn
2.4基金托管人
（1）名称 中国农业银行
（2）信息披露负责人 李芳菲
（3）联系电话 （010）68424199
（4）传真 （010）68424181
（5）电子邮箱 lifangfei@abchina.com
2.5信息披露
（1）信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
（2）登载半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.jsfund.cn
（3）基金半年度报告置备地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层
嘉实基金管理有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.1主要财务指标
序号 项目 2008年1月1日至2008年6月30日
1 本期利润 -1,944,283,484.96
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -846,310,984.54
3 加权平均基金份额本期利润 -0.6481
4 期末可供分配利润 -670,605,325.79
5 期末可供分配基金份额利润 -0.2235
6 期末基金资产净值 2,329,394,674.21
7 期末基金份额净值 0.7765
8 加权平均净值利润率 -33.61%
9 本期基金份额净值增长率 -27.02%
10 份额累计净值增长率 253.14%
注：执行新会计准则后财务指标披露方面的主要变化
（1）增加"本期利润"指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额。原"本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额"。
（2）原"加权平均份额本期净收益"名称调整为"加权平均份额本期利润"，计算方法在原"加权平均基金份额本期净收益"公式（ ）的基础上，将P改为本期利润。原"加权平均净值收益率"名称调整为"加权平均净值利润率"，计算方法在原公式的基础上，将P改为本期利润。
（3）原"期末可供分配收益"名称调整为"期末可供分配利润"，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。原"期末可供分配份额收益"名称调整为"期末可供分配份额利润"，计算公式相应调整。
3.2基金净值表现
3.2.1本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准
收益率③ 业绩比较基准
收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -11.54% 3.72%
过去三个月 -12.63% 4.72%
过去六个月 -27.02% 4.04%
过去一年 -12.53% 3.64%
过去三年 244.31% 3.01%
自基金合同生效起至今 253.14% 2.59%
3.2.2本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较
图：丰和基金累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2002年3月22日至2008年6月30日）
注：因基金合同中没有规定业绩比较基准，所以基金净值表现未与同期业绩比较基准进行比较。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司，注册资本1亿元，注册地上海，公司总部设在北京，并在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。
截止2008年6月30日，基金管理人共管理2只封闭式基金、13只开放式基金，具体包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实优质企业基金（原嘉实浦安保本基金转型）、嘉实货币市场基金、嘉实沪深300指数基金、嘉实超短债基金、嘉实主题精选基金、嘉实策略增长基金、嘉实海外中国股票基金和嘉实研究精选基金，其中嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金3只开放式基金属于嘉实理财通系列基金。同时，管理多个全国社保基金、企业年金基金、特定资产投资组合。
4.1.2基金经理简介
王鹏先生，硕士研究生，5年证券、基金从业经历。曾任职于UBS公司中国研究部，2004年12月至今任职于嘉实基金管理有限公司，历任行业研究员、社保组合基金经理。2007年7月21日起任本基金基金经理。
4.2报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《丰和价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
报告期内，本基金严格执行中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，无发生异常交易行为；本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。
4.4 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
截至报告期末本基金份额净值为0.7765元，本报告期基金份额净值增长率为-27.02%。
报告期内，A股市场出现了大幅回调, 沪深300指数今年一季度下跌幅度达到了29%,第二季度跌幅达到了26.35%。在巨大的市场下跌中，资产配置成为报告期内基金业绩分化的主要决定因素。从行业配置来看，通货膨胀背景下的上游资源品、医药等消费行业，以及在国际农产品价格大幅上涨的背景下，农业相关公司的表现相对强势，其他的绝大部分个股均出现大幅下跌。
今年第一季度，本基金为了准备2007年度的大额分红，从3月份开始逐步进行了减仓,由于分红金额相对组合净值而言比例巨大,在减仓过程中我们必须兼顾收益性要求和流动性要求，给本基金的操作带来了较大困难。在第二季度中我们对大额分红后的本基金组合进行了优化,在行业配置层面和个股配置层面进行了调整。我们充分利用了此次市场调整机会，买入一些基本面优秀且估值水平趋于合理的个股。
4.5 宏观经济、证券市场及行业走势简要展望
展望下半年，由于投资者的悲观情绪和宏观经济情况在短期内很难明朗，市场的估值水平很难得到所有投资者的认同，预计第三季度市场将依旧出现较大波动。下半年我们将保持本基金组合的行业结构和重点持仓品种的基本稳定, 加强基本面研究, 坚持自下而上的选股思路，力争获得更高的超额收益。
§5托管人报告
在托管丰和价值证券投资基金的过程中，本基金托管人--中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《丰和价值证券投资基金基金合同》、《丰和价值证券投资基金托管协议》的约定，对丰和价值证券投资基金管理人--嘉实基金管理有限公司2008年1月1日至2008年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，嘉实基金管理有限公司在丰和价值证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，丰和价值证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的丰和价值证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
2008年8月20日
§6 财务会计报告
6.1基金会计报表
以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
6.1.1资产负债表
资产 附注 2008年6月30日 2007年12月31日
银行存款 194,221,959.58 357,114,627.30
结算备付金 9,428,949.37 21,045,724.73
存出保证金 1,160,000.00 1,160,000.00
交易性金融资产 5.2.4（1） 2,102,634,036.17 8,724,889,557.24
其中：股票投资 1,544,463,058.67 6,810,084,472.94
债券投资 558,170,977.50 1,914,805,084.30
资产支持证券
衍生金融资产 5.2.4（2） 956,349.80 31,400.18
买入返售金融资产
应收证券清算款 22,755,122.69
应收利息 5.2.4（3） 7,471,878.25 27,769,114.75
应收股利
待摊费用 2,007,272.81
其他资产
资产总计 2,340,635,568.67 9,132,010,424.20
负债和所有者权益
负债
短期借款
交易性金融负债
衍生金融负债
卖出回购金融资产款
应付证券清算款 119,723,462.24
应付管理人报酬 2,989,687.50 10,885,415.16
应付托管费 498,281.25 1,814,235.84
应付交易费用 5.2.4（4） 5,429,307.41 13,678,201.97
应交税费 1,339,904.82 1,339,904.82
应付利息 5.2.4（5）
应付利润
其他负债 5.2.4（6） 983,713.48 891,045.00
负债合计 11,240,894.46 148,332,265.03
所有者权益
实收基金 5.2.4（7） 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
未分配利润 -670,605,325.79 5,983,678,159.17
所有者权益合计 2,329,394,674.21 8,983,678,159.17
负债和所有者权益总计 2,340,635,568.67 9,132,010,424.20
附注：基金份额总额(份) 3,000,000,000 3,000,000,000
基金份额净值 0.7765 2.9946
6.1.2利润表
项目 附注 本期 上年同期
一、收入
1.利息收入 22,719,748.88 25,342,910.71
其中：存款利息收入 1,727,968.36 1,564,033.14
债券利息收入 20,717,440.63 23,778,877.57
资产支持证券利息收入
买入返售金融资产收入 274,339.89
2.投资收益 -726,359,899.09 3,807,834,323.65
其中：股票投资收益 5.2.4（8） -738,098,823.91 3,711,298,371.09
债券投资收益 5.2.4（9） -4,842,136.04 30,548,667.20
资产支持证券投资收益
衍生工具收益 5.2.4（10） 4,564,666.19 14,530,416.23
股利收益 12,016,394.67 51,456,869.13
3.公允价值变动收益 5.2.4（11） -1,097,972,500.42 520,052,331.82
4.其他收入 5.2.4（12）
收入合计 -1,801,612,650.63 4,353,229,566.18
二、费用
1.管理人报酬 42,995,913.38 59,619,563.37
2.托管费 7,169,074.83 9,936,593.97
3.交易费用 5.2.4（13） 86,163,354.29 36,623,133.94
4.利息支出 5,101,051.16 7,271,348.13
其中：卖出回购金融资产支出 5,101,051.16 7,271,348.13
5.其他费用 5.2.4（14） 1,241,440.67 1,244,141.39
费用合计 142,670,834.33 114,694,780.80
利润总额 -1,944,283,484.96 4,238,534,785.38
6.1.3所有者权益（基金净值）变动表
项目 本期
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 3,000,000,000.00 5,983,678,159.17 8,983,678,159.17
本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润) -1,944,283,484.96 -1,944,283,484.96
本期基金份额交易产生的基金净值变动数
其中：基金申购款
基金赎回款
本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 -4,710,000,000.00 -4,710,000,000.00
期末所有者权益(基金净值) 3,000,000,000.00 -670,605,325.79 2,329,394,674.21
项目 上年同期
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 3,000,000,000.00 3,218,936,747.24 6,218,936,747.24
本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润) 4,239,395,765.70 4,239,395,765.70
本期基金份额交易产生的基金净值变动数
其中：基金申购款
基金赎回款
本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数 1,170,000,000.00 1,170,000,000.00
期末所有者权益(基金净值) 3,000,000,000.00 6,288,332,512.94 9,288,332,512.94
6.2 半年度会计报表附注
6.2.1会计政策、会计估计及其变更
本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度7月1日至12月31日会计报表一致。自2007年7月1日起，本基金执行新企业会计准则(财政部2006年2月15日颁布)、《证券投资基金会计核算业务指引》（中国证券业协会2007年5月15日颁布）以及修改后的本基金基金合同和中国证监会允许的基金行业实务操作的相关规定。本基金按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的相关规定，对2007年1月1日起至2007年6月30日止期间的财务报表予以追溯调整。
按新会计准则调整原会计准则的所有者权益及净损益
项 目 2007年年初
所有者权益 2007-1-1至2007-6-30
净收益/利润总额 2007年上半年末所有者权益
按原会计准则列报的金额 6,218,936,747.24 3,718,482,453.56 9,288,332,512.94
金融资产公允价值变动的调整数 520,052,331.82
按新会计准则列报的金额 6,218,936,747.24 4,238,534,785.38 9,288,332,512.94
6.2.2重大会计差错内容和更正金额
本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.2.3关联方关系及关联方交易
（一）关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
中国农业银行 基金托管人
中诚信托有限责任公司 基金发起人、基金管理人的股东
立信投资有限责任公司 基金管理人的股东
德意志资产管理(亚洲)有限公司 基金管理人的股东
国都证券有限责任公司 同受重大影响的公司
吉林省信托投资有限责任公司 基金发起人
北京证券有限责任公司 基金发起人
广发证券股份有限公司 基金发起人
（二）关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立（金额单位：人民币元）。
1. 通过关联方席位进行的交易
本期 上年同期
成交量 占本年成交量的比例 成交量 占本年成交量的比例
国都证券：
买卖股票 5,802,782,108.53 24.43%
买卖债券 522,944,871.20 88.14%
佣金 占本年佣金总量的比例 佣金 占本年佣金总量的比例
国都证券 7,328,532.75 32.86%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
2. 关联方报酬
（1）基金管理费
支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式：日基金管理费＝前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。
本基金本报告期需支付基金管理费42,995,913.38元(上年同期：59,619,563.37元)。
（2）基金托管费
支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
本基金本报告期需支付基金托管费7,169,074.83元(上年同期：9,936,593.97元)。
3.与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券(含回购)交易如下（单位：元）:
项目 本期 上年同期
买入债券结算金额 10,185,946.58
卖出债券结算金额 77,620,936.39
卖出回购证券结算金额
卖出回购证券利息支出
4. 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，基金托管人于2008年6月30日保管的银行存款余额为194,221,959.58元 (2007年6月30日：1,463,141,561.98元)。本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,431,634.25元(上年同期：1,448,391.95元)。
5.关联方投资本基金情况
（1）基金管理人投资本基金情况
项目 本期 上年同期
数量（份） 占基金总份额比例 适用
费率 数量（份） 占基金总份额比例 适用
费率
报告期期初持有基金份额 12,010,000 0.40% 12,010,000 0.40%
报告期间买入基金份额
报告期间卖出基金份额
报告期末持有基金份额 12,010,000 0.40% 12,010,000 0.40%
（2）基金管理人主要股东投资本基金情况
持有人名称 本期 上年同期
期末持有基金份额（份） 占基金总份额的比例 期末持有基金份额（份） 占基金总份额的比例
中诚信托有限责任公司 6,000,000 0.20% 6,000,000 0.20%
（3）基金管理人主要股东中诚信托有限责任公司控制的机构投资本基金情况：无
6.2.4报告期末流通转让受到限制的基金资产
以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
（1）报告期末本基金持有的因认购新发或增发而流通受限的股票
序
号 证券
代码 证券
名称 成功
认购日 可流通日 流通受限类型 认购
价格 期末估值单价 数量（股） 期末
成本总额 期末
估值总额
1 002223 鱼跃医疗 08-04-10 08-07-18 新股流通受限 9.48 20.00 19,071 180,793.08 381,420.00
2 002227 奥 特 迅 08-04-24 08-08-06 新股流通受限 14.37 14.05 24,134 346,805.58 339,082.70
3 002228 合兴包装 08-04-24 08-08-08 新股流通受限 10.15 10.74 26,049 264,397.35 279,766.26
4 002229 鸿博股份 08-04-24 08-08-08 新股流通受限 13.88 13.58 19,853 275,559.64 269,603.74
5 002230 科大讯飞 08-04-29 08-08-12 新股流通受限 12.66 30.09 17,585 222,626.10 529,132.65
6 002231 奥维通信 08-04-29 08-08-12 新股流通受限 8.46 8.50 21,837 184,741.02 185,614.50
7 002232 启明信息 08-04-29 08-08-11 新股流通受限 9.44 12.65 23,382 220,726.08 295,782.30
8 002233 塔牌集团 08-05-08 08-08-18 新股流通受限 10.03 9.70 81,297 815,408.91 788,580.90
9 002234 民和股份 08-05-08 08-08-18 新股流通受限 10.61 20.24 16,147 171,319.67 326,815.28
10 002238 天威视讯 08-05-14 08-08-26 新股流通受限 6.98 12.25 39,463 275,451.74 483,421.75
11 002239 金 飞 达 08-05-14 08-08-22 新股流通受限 9.33 8.98 26,180 244,259.40 235,096.40
12 002242 九阳股份 08-05-20 08-08-28 新股流通受限 22.54 40.44 47,488 1,070,379.52 1,920,414.72
13 002243 通产丽星 08-05-20 08-08-28 新股流通受限 7.78 8.02 39,414 306,640.92 316,100.28
14 002245 澳洋顺昌 08-05-28 08-09-05 新股流通受限 16.38 16.02 10,566 173,071.08 169,267.32
15 002249 大洋电机 08-06-10 08-09-19 新股流通受限 25.60 24.21 29,830 763,648.00 722,184.30
16 002250 联化科技 08-06-10 08-09-19 新股流通受限 10.52 12.80 26,001 273,530.52 332,812.80
17 000401 冀东水泥 08-06-30 09-07-01 非公开发行流通受限 11.83 11.83 2,000,000 23,660,000.00 23,660,000.00
合 计 29,449,358.61 31,235,095.90
报告期末本基金持有的因认购新发或增发而流通受限的债券、权证：无
（2）报告期末本基金持有的暂时停牌股票：无
（3）报告期末债券正回购交易中作为质押的债券：无
§7投资组合报告
7.1报告期末基金资产组合情况
资产类别 金额（元） 占基金总资产的比例
股票 1,544,463,058.67 65.98%
债券 558,170,977.50 23.85%
权证 956,349.80 0.04%
资产支持证券
银行存款及清算备付金合计 203,650,908.95 8.70%
其他资产 33,394,273.75 1.43%
合计 2,340,635,568.67 100%
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 816,315.28 0.04%
B 采掘业 307,427,597.37 13.20%
C 制造业 624,844,963.15 26.82%
C0 食品、饮料 200,517,047.56 8.61%
C1 纺织、服装、皮毛 49,405,211.13 2.12%
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷 18,637,370.00 0.80%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 681,793.08 0.03%
C5 电子 203,157.80 0.01%
C6 金属、非金属 24,448,580.90 1.05%
C7 机械、设备、仪表 156,565,844.68 6.72%
C8 医药、生物制品 174,356,658.00 7.49%
C99 其他制造业 29,300.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业
E 建筑业
F 交通运输、仓储业 72,509,005.50 3.11%
G 信息技术业 4,766,529.45 0.20%
H 批发和零售贸易 83,063,609.32 3.57%
I 金融、保险业 164,184,811.50 7.05%
J 房地产业 36,750,000.00 1.58%
K 社会服务业 249,531,055.35 10.71%
L 传播与文化产业 569,171.75 0.02%
M 综合类
合计 1,544,463,058.67 66.30%
7.3报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 000538 云南白药 6,436,200 174,356,658.00 7.49%
2 601318 中国平安 3,333,025 164,184,811.50 7.05%
3 000069 华侨城Ａ 15,555,073 157,261,788.03 6.75%
4 000895 双汇发展 3,000,065 111,902,424.50 4.80%
5 600054 黄山旅游 6,000,000 92,100,000.00 3.95%
6 002242 九阳股份 2,222,222 89,866,657.68 3.86%
7 600519 贵州茅台 600,080 83,159,086.40 3.57%
8 000061 农 产 品 4,099,882 83,063,609.32 3.57%
9 600583 海油工程 3,699,985 80,622,673.15 3.46%
10 600547 山东黄金 1,500,013 77,325,670.15 3.32%
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站（www.jsfund.cn）的半年度报告正文。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
（1）报告期内累计买入价值前20名的股票明细
序号 股票代码 股票简称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600015 华夏银行 1,225,848,118.45 13.65%
2 601186 中国铁建 686,710,484.50 7.64%
3 600019 宝钢股份 661,153,150.59 7.36%
4 600050 中国联通 485,876,075.01 5.41%
5 601318 中国平安 363,635,167.79 4.05%
6 600036 招商银行 327,661,458.56 3.65%
7 000878 云南铜业 298,598,799.70 3.32%
8 600547 山东黄金 260,058,299.03 2.89%
9 000895 双汇发展 240,981,943.49 2.68%
10 601601 中国太保 230,167,618.21 2.56%
11 600054 黄山旅游 221,445,435.02 2.46%
12 000061 农 产 品 199,709,078.39 2.22%
13 000951 中国重汽 173,077,930.25 1.93%
14 000069 华侨城Ａ 159,364,273.68 1.77%
15 600859 王府井 153,168,276.93 1.70%
16 000002 万 科Ａ 144,552,631.02 1.61%
17 600761 安徽合力 142,903,069.20 1.59%
18 000538 云南白药 139,849,985.92 1.56%
19 600519 贵州茅台 133,276,512.14 1.48%
20 000001 深发展Ａ 130,193,354.46 1.45%
（2）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％的所有股票明细
序号 股票代码 股票简称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600036 招商银行 952,111,798.55 10.60%
2 600015 华夏银行 903,557,668.50 10.06%
3 600019 宝钢股份 704,064,524.57 7.84%
4 600383 金地集团 689,961,286.18 7.68%
5 601186 中国铁建 627,252,761.43 6.98%
6 600050 中国联通 461,985,309.73 5.14%
7 000063 中兴通讯 444,517,524.78 4.95%
8 000061 农 产 品 398,430,502.44 4.44%
9 601390 中国中铁 397,209,573.47 4.42%
10 000792 盐湖钾肥 384,639,029.10 4.28%
11 000069 华侨城Ａ 334,740,279.67 3.73%
12 000651 格力电器 314,321,220.03 3.50%
13 000878 云南铜业 297,622,457.22 3.31%
14 000423 东阿阿胶 294,442,183.79 3.28%
15 601318 中国平安 264,739,314.44 2.95%
16 600428 中远航运 251,840,008.43 2.80%
17 000538 云南白药 245,898,332.43 2.74%
18 600123 兰花科创 217,150,188.10 2.42%
19 600858 银座股份 208,398,692.98 2.32%
20 601601 中国太保 195,566,234.15 2.18%
21 000568 泸州老窖 187,439,937.61 2.09%
（3）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票成本总额（元） 卖出股票收入总额（元）
10,201,617,918.36 13,627,520,918.59
7.5报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值(元) 市值占基金资产净值比例
国债 9,233,742.20 0.40%
金融债 123,356,400.00 5.30%
央行票据 420,792,000.00 18.06%
企业债 1,642,159.00 0.07%
可转换债券 3,146,676.30 0.13%
资产支持证券
其他
合计 558,170,977.50 23.96%
7.6报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券代码 债券简称 市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 0801032 08央行票据32 99,910,000.00 4.29%
2 0801038 08央行票据38 99,890,000.00 4.29%
3 0801049 08央行票据49 96,080,000.00 4.12%
4 050221 05国开21 48,860,000.00 2.10%
5 0801016 08央行票据16 48,045,000.00 2.06%
7.7报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
序号 权证代码 权证名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 580021 青啤CWB1 956,349.80 0.04%
7.8报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细：无
7.9投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
（3） 其他资产构成
序号 项目 期末余额(元)
1 存出保证金 1,160,000.00
2 应收证券清算款 22,755,122.69
3 应收股利
4 应收利息 7,471,878.25
5 应收申购款
6 其他应收款
7 待摊费用 2,007,272.81
8 其他
合计 33,394,273.75
（4）持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 代码 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 110078 澄星转债 1,484,941.50 0.06%
2 125960 锡业转债 1,661,734.80 0.07%
（5）报告期内获得的权证资产
序号 权证代码 权证简称 数量（份） 成本总额（元） 类别（被动持有或主动投资）
1 580017 赣粤CWB1 445,137 1,831,811.69 被动持有
2 580018 中远CWB1 500,878 3,093,514.91 被动持有
3 580019 石化CWB1 9,299,070 21,537,348.47 被动持有
4 580021 青啤CWB1 160,300 483,758.57 被动持有
§8 基金份额持有人情况
8.1报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数（户） 75,941
报告期末平均每户持有的基金份额（份） 39,504
8.2 报告期末基金份额持有人结构
项目 数量（份） 占总份额的比例
报告期末基金份额总额 3,000,000,000 100%
其中：机构投资者持有的基金份额 1,217,404,159 40.58%
个人投资者持有的基金份额 1,782,595,841 59.42%
8.3 报告期末本基金前十名持有人明细
序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额的比例
1 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 278,902,006 9.30%
2 中国人寿保险（集团）公司 165,334,935 5.51%
3 全国社保基金一零九组合 79,616,278 2.65%
4 太平人寿保险有限公司－投连－银保 69,496,839 2.32%
5 泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-019L-FH002深 51,328,222 1.71%
6 宝钢集团有限公司 48,000,000 1.60%
7 中国再保险（集团）股份有限公司 39,503,106 1.32%
8 中国太平洋人寿保险股份有限公司－分红－个人分红 31,914,400 1.06%
9 太平人寿保险有限公司 30,688,557 1.02%
10 中国人寿保险股份有限公司 27,685,868 0.92%
注：上表数据由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
8.4 报告期末本基金管理人从业人员持有本基金情况：无
§9 重大事件揭示
9.1报告期内未召开基金份额持有人大会。
9.2报告期内基金管理人、基金托管人的托管部门无重大人事变动情况
9.3报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
9.4报告期内本基金投资策略未发生改变。
9.5基金收益分配
2008年4月3日，本基金实施了2007年年度收益分配，每10份基金份额派发现金红利15.70元，合计47.10亿元。
9.6报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。
9.7报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
9.8基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
（1）基金租用席位的选择标准和程序
①经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
②公司财务状况良好；
③有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
④有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
⑤建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
（2）报告期内通过证券公司专用席位进行的股票、债券、债券回购及权证情况
①股票交易量及佣金情况
证券公司名称 租用席位
数量（个） 股票成交
金额（元） 占股票总成交
金额的比例 佣金（元） 占佣金
总量比例
国泰君安证券股份有限公司 2 1,283,393,828.22 5.40% 1,090,885.23 4.89%
中银国际证券有限责任公司 1 2,374,785,206.69 10.00% 2,018,563.22 9.05%
国信证券股份有限公司 1 3,172,156,167.59 13.36% 2,577,393.59 11.56%
中国银河证券股份有限公司 2 2,194,254,835.00 9.24% 1,862,207.35 8.35%
光大证券股份有限公司 1 2,026,693,557.33 8.53% 1,646,699.68 7.38%
国元证券股份有限公司 1 1,507,394,331.30 6.35% 1,224,764.04 5.49%
长城证券有限责任公司 1 3,464,339,446.38 14.59% 2,944,675.54 13.20%
国都证券有限责任公司 1 5,802,782,108.53 24.43% 7,328,532.75 32.86%
申银万国证券股份有限公司 2 730,516,399.61 3.08% 593,547.89 2.66%
德邦证券有限责任公司 1 216,392,354.82 0.91% 183,932.69 0.83%
渤海证券有限责任公司 1 977,268,345.96 4.11% 830,673.34 3.73%
合计 14 23,749,976,581.43 100% 22,301,875.32 100%
②债券交易情况
证券公司名称 债券成交金额（元） 占债券成交总额的比例
国都证券有限责任公司 522,944,871.20 88.14%
中银国际证券有限责任公司 70,333,511.80 11.86%
合计 593,278,383.00 100%
③ 债券回购交易情况
证券公司名称 债券回购成交金额（元） 占债券回购成交总额的比例
中国银河证券股份有限公司 310,000,000.00 61.02%
中银国际证券有限责任公司 136,000,000.00 26.77%
国泰君安证券股份有限公司 62,000,000.00 12.21%
合计 508,000,000.00 100%
④权证交易情况
证券公司名称 权证成交金额（元） 占权证成交总额的比例
中银国际证券有限责任公司 31,054,924.24 100%
合计 31,054,924.24 100%
（3）报告期内租用证券公司席位的变更情况：无
9.9报告期内本基金刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》的其他临时报告
序号 临时报告名称 披露日期 备注
1 关于变更公司股东出资比例的公告 2008年3月20日
2 丰和价值证券投资基金2007年年度收益分配公告 2008年3月28日 每10份基金份额派发现金红利15.70元
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2008年8月26日
[3]
(000021)华夏优势增长股票型证券投资基金 华夏优势：2008年半年度报告摘要
基金简称：华夏优势增长 基金代码：000021
华夏优势增长股票型证券投资基金2008年半年度报告摘要
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：二○○八年八月二十六日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本报告期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008 年8 月19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期自2008 年1 月1 日起至2008 年6 月30 日止。本报告中的财务资料未经审计。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：华夏优势增长股票型证券投资基金
基金简称：华夏优势增长
交易代码：000021
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2006 年11 月24 日
报告期末基金份额总额：9,525,459,975.97 份
基金合同存续期：不定期
（二）基金产品说明
基金投资目标：追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。
基金投资策略：本基金主要采取“自下而上”的个股精选策略，以GARP 模型为基础，结合严谨、深入的基本面分析和全面、细致的估值分析和市场面分析，精选出具有清晰、可持续的业绩增长潜力且被市场相对低估、价格处于合理区间的股票进行投资。同时，考虑到我国股票市场的波动性，基金将主动进行资产配置，即根据对宏观经济、政策形势和证券市场走势的综合分析，调整基金在股票、债券等资产类别上的投资比例，以降低投资风险，提高累积收益。本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标，同时根据需要进行积极操作，以提高基金收益。
业绩比较基准：本基金股票投资的业绩比较基准为新华富时600 指数，债券投资的业绩比较基准为新华雷曼中国全债指数。基准收益率=新华富时600 指数收益率×80%＋新华雷曼中国全债指数收益率×20%。
风险收益特征：本基金是股票基金，风险高于货币市场基金、债券基金和混合基金，属于较高风险、较高收益的品种。
（三）基金管理人有关情况
基金管理人名称：华夏基金管理有限公司
CHINA ASSET MANAGEMENT CO., LTD.
注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区A 区
办公地址：北京市西城区金融大街33 号通泰大厦B 座8 层
邮政编码：100032
法定代表人：凌新源
信息披露负责人：廖为
客户服务电话：400-818-6666
传真：010-88066511
国际互联网址：www.ChinaAMC.com
电子邮箱：service@ChinaAMC.com
（四）基金托管人有关情况
基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司（简称“中国建设银行”）
注册地址：北京市西城区金融大街25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1 号院1 号楼
邮政编码：100032
法定代表人：郭树清
信息披露负责人：尹东
联系电话：010-67595003
传真：010-66275853
国际互联网址：www.ccb.com
电子邮箱：yindong.zh@ccb.com
（五）信息披露事宜
投资者可通过《中国证券报》和基金管理人网站www.ChinaAMC.com 查阅本报告。
本报告在基金管理人和基金托管人的住所有置备，投资者可要求查阅、复制。
（六）注册登记机构
注册登记机构名称：华夏基金管理有限公司
办公地址：北京市西城区金融大街33 号通泰大厦B 座8 层
二、主要财务指标、基金净值表现
（一）主要财务指标
主要财务指标 2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日
本期利润 -7,870,748,440.45 元
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -721,095,767.10 元
加权平均份额本期利润 -0.7675 元
期末可供分配利润 7,743,671,204.19 元
期末可供分配份额利润 0.8129 元
期末基金资产净值 17,269,131,180.16 元
期末基金份额净值 1.813 元
加权平均净值利润率 -34.50%
本期份额净值增长率 -29.43%
基金份额累计净值增长率 99.96%
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -12.46% 2.04% -18.18% 2.82% 5.72% -0.78%
过去三个月 -13.46% 2.11% -21.83% 2.69% 8.37% -0.58%
过去六个月 -29.43% 2.08% -39.03% 2.50% 9.60% -0.42%
过去一年 7.34% 1.94% -20.45% 2.12% 27.79% -0.18%
自基金合同生效起至今 99.96% 2.01% 54.90% 2.06% 45.06% -0.05%
2、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较华夏优势增长股票型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2006 年11 月24 日至2008 年6 月30 日）
注：①本基金合同于2006 年11 月24 日生效，2006 年12 月18 日开始办理申购、赎回
业务。
②按照华夏优势增长基金的基金合同规定，华夏优势增长基金按规定自基金合同生效之日起6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（二）投资范围、(八)投资限制的有关约定。
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于1998 年4 月9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、境内首只ETF 基金管理人及境内唯一的亚债中国基金投资管理人，华夏基金还于2008 年2 月获得了特定资产管理业务资格，是业务领域最广泛的基金管理公司。
截至2008 年6 月30 日，公司管理证券投资基金规模超过2023 亿元，基金份额持有人户数超过1200 万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2 只封闭式基金、15 只开放式基金、1 只创新封闭式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被60 多家企业确定为年金投资管理人，并被多家特定客户确定为资产管理人。
2、基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
张益驰 本基金的基金经理、投资执行副总监 2006-11-24 — 7 年 理学硕士。曾任平安证券有限公司研究所研究员。2002 年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、兴科证券投资基金基金经理(2004 年9 月16 日至2006 年2 月7 日期间)、兴安证券投资基金基金经理（2005 年8 月13 日至2006 年2 月15 日期间）、兴华证券投资基金基金经理（2006 年2 月7 日至2007 年2 月14 日期间）、华夏平稳增长混合型证券投资基金基金经理（2006 年8 月9 日至2008 年1 月23 日）。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
（三）公平交易专项说明
1、公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》进一步完善了《华夏基金管理有限公司公平交易制度》，并严格执行了公平交易的原则和制度。
2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
3、异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
（四）报告期内基金的业绩表现和投资策略
1、本基金业绩表现
截至2008 年6 月30 日，本基金份额净值为1.813 元，本报告期份额净值增长率为-29.43%，同期业绩比较基准增长率为-39.03% 。
2、行情回顾及运作分析
今年以来，A 股市场市场经历了历史上罕见的深幅、快速下跌，上证综指在短短的半年时间里跌幅达到48%。我们认为指数出现这么大幅度的下跌，一方面反映了投资者对全球油价、粮价上涨引发的通货膨胀的担忧，另一方面隐含了对政府比较严厉的紧缩政策带来的经济下行风险的焦虑。从板块来看，上半年相对抗跌的行业主要有农业、煤炭、化工和医药，表现相对较弱的行业有航空、有色、汽车和石化等。
本基金在2008 年上半年的操作比较谨慎，股票仓位始终保持在较低的水平。在行业配置上，本基金上半年主要减持了与投资景气周期密切相关的行业，增加了对医药、农业及相关行业的投资比重。
3、市场展望和投资策略
展望2008 下半年，随着“翘尾”因素的逐渐消失，影响证券市场最大的不确定因素──国内高企的通货膨胀率从表观上看存在着下行的可能性。但由于政府在经济活动中采取了很多价格管制措施，随着下半年这些价格管制的逐渐放开，仍将给通货膨胀率的控制带来一定的压力。从短期看，国内房地产交易市场的持续低迷，以及由此所引发的一系列对经济和金融市场的影响将是我们关注的重点。
另外，我们看到，市场投资者的信心正在得到一定的恢复，这种恢复主要来源于投资者看到权威部门对中国的经济形势有着比较清醒的认识，并正在推行着行之有效的措施。因此，尽管中国经济的回落以及上市公司的业绩增速下滑不可避免，但作为一个股票市场的长期投资者，我们对中国经济经过这轮调整之后长期的增长抱有了更大的信心。
尽管未来还存在许多不确定性因素，但是我们认为市场在经历了大幅下跌后，相当一部分优秀公司估值将更趋合理，中长期投资价值开始显现。因此，在这个阶段我们会更加倾向于精选个股，重点锁定那些业绩持续增长、确定性强的公司来构建和优化组合，有理由相信这样的组合将在未来给持有人带来较好的超
额收益。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，华夏优势增长基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
（五）为投资人提供的服务
2008 年上半年，在市场持续调整的情况下，华夏基金以深入的投资研究为基础，加强了市场分析与风险管理，尽力为投资人分散投资风险，旗下基金整体表现在同业中位居前列。
1、根据中国银河证券基金研究中心的统计，截至2008 年6 月30 日，在同期可比的全部股票及混合型开放式基金中，华夏回报基金表现最为抗跌，位列平衡型基金第1 名，华夏回报二号基金位列平衡型基金第4 名；华夏基金旗下主动管理的股票型基金中，华夏大盘精选基金、华夏复兴基金、华夏成长基金及华夏优势增长基金排名均在同类基金前1/10；华夏红利基金及华夏蓝筹基金在偏股型基金中分别位列第2 名和第4 名。
2、截至2008 年6 月底，在中国银河证券基金研究中心过去一年的星级评价中，华夏基金旗下参与评价的8 只开放式基金中，有7 只基金获得了五星级评价，1 只基金获得了四星级评价。
2008 年上半年，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌。
1、在服务行业权威评选中获得多项荣誉：
（1）荣获中国信息协会和中国服务贸易协会评选的“中国最佳客户服务奖”和“中国最佳客户服务中心奖”。
（2）荣获中国信息化推进联盟客户关系管理专业委员会评选的“2008 中国
最佳呼叫中心奖”。
2、扩充客户服务团队，强化人员培训，提高人工服务水平。
3、继续采取多种手段，全面提升服务质量：
（1）升级客服电话系统，改进人工电话接听流程，为客户提供更稳定、更优质的电话咨询服务。
（2）针对市场变化和客户关心的问题，提供多种形式的网站服务内容，提
高服务的针对性和时效性。
（3）
推广电子对账单，推出短信对账单新服务，提供多种订制环保对账单的方式，方便持有人选择更及时、更高效的环保对账单。
（4）
调整对账单内容，使对账单更加通俗易懂，更好地满足持有人的需要。2008 年上半年，华夏基金凭借优良的业绩和稳健的经营，荣获国内外多家机构评选的多个奖项：1、2008 年1 月，华夏基金获得由《中国证券报》等机构共同评选的“2007 年度十大金牛基金公司奖”。
2、2008 年1 月，在《证券时报》主办的“2007 年度中国明星基金暨最佳托管银行评选”中，华夏基金荣获“中国基金业十年持续回报明星基金奖”及“十大明星基金公司奖”。
3、2008 年1 月，在《21 世纪经济报道》主办的“中国赢基金奖”的评比中，华夏基金获得“2007 年中国基金公司综合实力大奖”等四项大奖。
4、2008 年1 月，在和讯网举办的“2007 年度财经风云榜”评选活动中，华夏基金获得“2007 年度中国十大品牌基金公司奖”。
5、2008 年2 月，在新浪财经“2007 理财产品评选之基金公司评选”中，华夏基金获得“最受网友信赖的十大基金公司奖”。
6、2008 年3 月，在亚洲权威资产管理杂志《亚洲资产管理》(Asia Asset Management) 的评选中，华夏基金获得“中国增长最快速基金管理公司”、“亚洲地区最具创新投资者教育”等四项大奖。
7、2008 年3 月，在《上海证券报》主办的第五届“中国基金业金基金评选”中，华夏基金获得“中国最佳基金公司TOP 大奖”和“中国基金业十年杰出贡献基金公司奖”。
8、2008 年4 月，在亚洲权威财经杂志《亚洲投资者》（Asian Investor）举办的“2008 年度投资成就奖”评选中，华夏基金获得唯一的“年度中国最佳基金公司奖”，同时还获得了“一年期最佳投资回报奖”。
9、2008 年4 月，在晨星(中国)和《财富中国》联合举办的基金年度评奖中，华夏基金获得“2007 年最佳持续创富基金公司奖”、“2007 年最佳风险控制基金公司奖”。
10、2008 年5 月，“百度2008 亿万网民心目中的理财品牌榜”揭晓，华夏基金被评选为“2008 亿万网民心目中的中国十大品牌基金公司”。
为树立理性的基金投资理念，增进与投资人之间的交流，2008 年上半年，华夏基金在投资者理财服务方面加大投入。华夏基金借公司成立十周年之际，在全国30 个城市举办了31 场以“五星基金聚华夏──十年信任十年回报”为主题的全国巡回策略报告会，持续进行基金理财知识的宣讲。
华夏基金在“5.12”四川汶川地震发生后，华夏基金公司和员工及时向灾区捐赠总计超过350 万元，捐赠了80 万册《地震灾害心理救助手册》以及大量灾区急需防暑降温用品。同时，华夏基金通过公告、客服电话、网站、在成都设立咨询服务专柜等多种方式，寻找灾区持有人，妥善处理了投资人基金资产的灾后事宜。
四、托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《华夏优势增长股票型证券投资基金基金合同》和《华夏优势增长股票型证券投资基金托管协议》，托管华夏优势增长股票型证券投资基金（以下简称“华夏优势增长基金”）。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在华夏优势增长基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－华夏基金管理有限公司在华夏优势增长基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
由华夏优势增长基金管理人－华夏基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
五、财务会计报告
（一）基金会计报表
华夏优势增长股票型证券投资基金资产负债表2008 年6 月30 日
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项目 附注 本报告期期末余额 上年年末余额
资产
银行存款 3,726,557,350.53 173,282,151.95
结算备付金 72,716,533.92 1,621,537,255.24
存出保证金 13,821,037.07 8,901,602.21
交易性金融资产 12,970,302,599.27 21,870,859,676.90
其中：股票投资 11,176,919,333.87 20,488,364,062.07
债券投资 1,793,383,265.40 1,382,495,614.83
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - 4,130,431.91
买入返售金融资产 598,400,926.60 3,437,554,476.63
应收证券清算款 9,664,228.40 21,725,478.34
应收利息 21,377,129.14 14,252,084.64
应收股利 2,948,864.76 -
应收申购款 17,447,751.51 92,753,192.91
其他资产 - -
资产总计 17,433,236,421.20 27,244,996,350.73
负债及所有者权益
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 66,785,428.59 89,804,356.83
应付管理人报酬 22,743,407.95 31,742,052.16
应付托管费 3,790,567.98 5,290,342.06
应付销售服务费 - -
应付交易费用 69,690,125.62 37,634,843.47
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
其他负债 1,095,710.90 1,188,455.43
负债合计 164,105,241.04 165,660,049.95
所有者权益：
实收基金 9,525,459,975.97 10,541,284,070.21
未分配利润 7,743,671,204.19 16,538,052,230.57
所有者权益合计 17,269,131,180.16 27,079,336,300.78
(2008 年6 月30 日基金份额净值：1.813 元)
(2007 年末基金份额净值：2.569 元)
负债及所有者权益总计 17,433,236,421.20 27,244,996,350.73
华夏优势增长股票型证券投资基金
利润表2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日止期间(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项目 附注 本报告期金额 上年同期金额
一、收入
1.利息收入（合计） 54,632,684.79 12,209,152.11
其中：存款利息收入 22,698,277.83 6,465,205.48
债券利息收入 26,670,486.45 5,725,013.98
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 5,263,920.51 18,932.65
2.投资收益/损失（合计） (444,361,661.23) 5,738,485,681.59
其中：股票投资收益/损失 (538,099,474.14) 5,554,908,509.75
债券投资收益 13,730,912.04 23,044,324.70
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7,711,333.54 106,363,559.08
股利收益 72,295,567.33 54,169,288.06
3.公允价值变动收益/损失 (7,149,652,673.35) 1,277,284,991.39
4.其他收入 9,080,861.63 19,514,039.41
收入合计 (7,530,300,788.16) 7,047,493,864.50
二、费用
1.管理人报酬 (170,748,752.60) (104,243,028.49)
2.托管费 (28,458,125.43) (17,373,838.01)
3.销售服务费 - -
4.交易费用 (137,119,425.15) (103,188,839.14)
5.利息支出 (3,981,249.42) (1,900,032.03)
其中：卖出回购金融资产支出 (3,981,249.42) (1,900,032.03)
6.其他费用 (140,099.69) (109,980.49)
费用合计 (340,447,652.29) (226,815,718.16)
三、利润总额 (7,870,748,440.45) 6,820,678,146.34
华夏优势增长股票型证券投资基金
11
所有者权益(基金净值)变动表2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日止期间(除特别注明外，金额单位为人民币元)
本报告期金额
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 10,541,284,070.21 16,538,052,230.57 27,079,336,300.78
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润总额) - (7,870,748,440.45) (7,870,748,440.45)
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 (1,015,824,094.24) (923,632,585.93) (1,939,456,680.17)
其中：1、基金申购 2,304,287,888.49 3,020,803,148.41 5,325,091,036.90
2、基金赎回 (3,320,111,982.73) (3,944,435,734.34) (7,264,547,717.07)
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - - -
五、期末所有者权益(基金净值) 9,525,459,975.97 7,743,671,204.19 17,269,131,180.16
上年同期金额
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 15,403,904,217.85 1,805,175,692.15 17,209,079,910.00
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润总额) - 6,820,678,146.34 6,820,678,146.34
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 (7,644,980,490.00) (1,911,500,514.04) (9,556,481,004.04)
其中：1、基金申购 4,356,298,667.16 1,697,971,899.84 6,054,270,567.00
2、基金赎回 (12,001,279,157.16) (3,609,472,413.88) (15,610,751,571.04)
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - (1,370,375,469.80) (1,370,375,469.80)
五、期末所有者权益(基金净值) 7,758,923,727.85 5,343,977,854.65 13,102,901,582.50
注：后附财务报表附注为本基金财务报表的组成部分。
（二）会计报表附注
（除特别标明外，金额单位为人民币元）
1、财务报表编制基础
2007年7月1日之前，本基金执行原企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和原基金合同及相关规定(以下统称“原会计准则”)。自2007年7月1日起，本基金执行2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称"新会计准则")、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》(以下简称“指引”)、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
本基金自2007年7月1日起按照新会计准则的规定确认、计量和报告本基金的交易或事项。对于因执行新会计准则而发生的会计政策变更，本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定对2007年1月1日起至2007 年6月30日止期间（以下简称“2007年上半年”）的财务报表予以追溯调整。除了要求追溯调整的项目外，本基金2007年上半年的财务报表仍按照原企业会计准则厘定的会计政策编制。同时，本基金已按照新会计准则的要求重述了2007年上半年财务报表的项目分类、名称等列报方式。
对于因首次执行新会计准则而发生的以下会计政策变更，本基金采用追溯调整法进行处理。
将所持有的股票投资、债券投资和衍生工具划分为以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产/负债。
以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原记入所有者权益(基金净值)-“未实现利得(损失)”的公允价值变动记入当期损益。
按新会计准则对按原会计准则列报2007 年6 月30 日的所有者权益(基金净值)，2007 年上半年的利润总额的调节过程列示如下：
项目 2007 年年初所有者权益 2007 年上半年净损益 2007 年上半年末所有者权益
按原会计准则列报的金额 17,209,079,910.00 5,543,393,154.95 13,102,901,582.50
金融资产公允价值变动的调整数 - 1,277,284,991.39 -
按新会计准则列报的金额 17,209,079,910.00 6,820,678,146.34 13,102,901,582.50
2、重要会计政策和会计估计本基金本报告期间为2008 年1 月1 日起至2008 年6 月30 日止。本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与2007 年7 月1 日
起，会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。3、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。4、重大关联方关系及关联方交易下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（1）关联方
关联方名称 与本基金关系
华夏基金管理有限公司 基金管理人
基金注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
中信证券股份有限公司(“中信证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
中信建投证券有限责任公司(“中信建投证券”) 基金管理人股东控股的公司、基金销售机构
中信万通证券有限责任公司 基金管理人股东控股的公司、基金销售机构
中信金通证券有限责任公司 基金管理人股东控股的公司、基金销售机构
注：华夏基金管理有限公司股东及持股比例如下：
持股单位 权益比例
中信证 券股份有限公司 100％
合计 100％
（2）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
本报告期
股票交易 债券交易 权证交易 债券回购交易 佣金
关联方名称 成交量 占报告期成交量的比例 成交量 占报告期成交量的比例 成交量 占报告期成交量的比例 成交量 占报告期成交量的比例 佣金 占报告期佣金总量的比例
中信建投证券 6,681,491,606.05 17.48% 52,111,782.90 9.90% 5,239,420.42 25.34% 238,000,000.00 2.39% 5,679,194.06 17.72%
上年同期
股票交易 债券交易 权证交易 债券回购交易 佣金
关联方名称 成交量 占报告期成交量的比例 成交量 占报告期成交量的比例 成交量 占报告期成交量的比例 成交量 占报告期成交量的比例 佣金 占报告期佣金总量的比例
中信证券 5,552,326,137.16 13.33% - - - - - - 4,552,899.15 13.51%
中信建投证券 2,029,365,895.74 4.87% - - 52,713,098.62 36.61% 396,000,000.00 55.08% 1,662,086.58 4.93%
注：
