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(510050)上证50交易型开放式指数证券投资基金 50 ETF：2008年半年度报告摘要
基金简称：50ETF 基金代码：510050
上证50交易型开放式指数证券投资基金2008年半年度报告摘要
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：二○○八年八月二十六日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本报告期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期自2008年1月1日起至2008年6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：上证50交易型开放式指数证券投资基金
基金简称：50ETF
交易代码：510050
基金运作方式：交易型开放式
基金合同生效日：2004年12月30日
报告期末基金份额总额：8,428,566,757份
基金合同存续期：不定期
上市交易所：上海证券交易所
基金上市日：2005年2月23日
（二）基金产品说明
基金投资目标：紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
基金投资策略：本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足）导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代。
业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为“上证50指数”。
风险收益特征：本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复制策略，跟踪上证50指数，是股票基金中风险较低、收益中等的产品。
（三）基金管理人有关情况
基金管理人名称：华夏基金管理有限公司
CHINA ASSET MANAGEMENT CO.,LTD.
注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区A区
办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层
邮政编码：100032
法定代表人：凌新源
信息披露负责人：廖为
客户服务电话：400-818-6666
传真：010-88066511
国际互联网址：www.ChinaAMC.com
电子邮箱：service@ChinaAMC.com
（四）基金托管人有关情况
基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司（简称：“中国工商银行”）
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：010-66106912
传真：010-66106904
国际互联网址：www.icbc.com.cn
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
（五）信息披露事宜
投资者可通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人网站www.ChinaAMC.com查阅本报告。
本报告在基金管理人和基金托管人的住所有置备，投资者可要求查阅、复制。
（六）注册登记机构
注册登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司
办公地址：中国北京西城区金融大街27号投资广场22-23层
二、主要财务指标、基金净值表现
（一）主要财务指标
主要财务指标 2008年1月1日至2008年6月30日
本期利润 -9,071,624,945.61元
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -2,147,164,814.88元
加权平均份额本期利润 -1.6490元
期末可供分配利润 11,732,940,220.55元
期末可供分配份额利润 1.3920元
期末基金资产净值 18,852,619,676.80元
期末基金份额净值 2.237元
加权平均净值利润率 -54.98%
本期份额净值增长率 -46.19%
基金份额累计净值增长率 179.22%
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②50ETF已于2005年2月4日进行了基金份额折算，折算比例为1.18384087。基金累计份额净值=（基金份额净值＋基金份额累计分红金额）×折算比例，该净值可反映投资者在认购期以份额面值1.00元购买50ETF后的实际份额净值变动情况。
（二）基金净值表现
1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -20.33% 2.95% -22.32% 3.24% 1.99% -0.29%
过去三个月 -21.78% 3.02% -22.96% 3.24% 1.18% -0.22%
过去六个月 -46.19% 2.87% -48.53% 3.06% 2.34% -0.19%
过去一年 -22.70% 2.49% -25.39% 2.65% 2.69% -0.16%
过去三年 204.36% 1.94% 186.75% 2.03% 17.61% -0.09%
自基金合同生效起至今 179.22% 1.88% 157.84% 1.97% 21.38% -0.09%
2、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上证50交易型开放式指数证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004年12月30日至2008年6月30日）
注：①本基金合同于2004年12月30日生效，2005年2月23日在上海证券交易所上市并开始办理申购、赎回业务。
②本基金跟踪标的指数的投资组合资产不低于基金资产净值的90%。本基金按规定在基金合同生效之日起3个月的时间内达到这一投资比例。
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、境内首只ETF基金管理人及境内唯一的亚债中国基金投资管理人，华夏基金还于2008年2月获得了特定资产管理业务资格，是业务领域最广泛的基金管理公司。
截至2008年6月30日，公司管理证券投资基金规模超过2023亿元，基金份额持有人户数超过1200万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、15只开放式基金、1只创新封闭式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被60多家企业确定为年金投资管理人，并被多家特定客户确定为资产管理人。
2、基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业
年限 说明
任职日期 离任日期
方军 本基金的基金经理、金融工程部副总经理 2004-12-30 — 9年 硕士。1999年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员，华夏成长证券投资基金基金经理助理、兴华证券投资基金基金经理助理和华夏回报证券投资基金基金经理助理。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
（三）公平交易专项说明
1、公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》进一步完善了《华夏基金管理有限公司公平交易制度》，并严格执行了公平交易的原则和制度。
2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
3、异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
（四）报告期内基金的业绩表现和投资策略
1、本基金业绩表现
截至2008年6月30日，本基金份额净值为2.237元，本报告期份额净值增长率为-46.19%，同期上证50指数累计增长率为-48.53%。本基金本报告期累计跟踪偏离度为2.33%。
2、行情回顾及运作分析
2008年上半年，中国经济面临通货膨胀加剧和外部需求放缓的压力，企业盈利前景不确定性增大。同时，央行保持从紧的货币政策，使流动性不断收紧。“大小非”解禁压力也在不断积累。这些原因导致去年末股市的高估值无以为继，市场出现了较大调整，上证50指数上半年跌幅达到48.53%。
2008年2月份上证50指数编制规则发生重大改变，新增了指数成份股的自由流通量调整项，指数定期调整的难度有所增加。在操作中，我们严格按照基金合同和公司投资决策委员会制定的有关投资策略，根据完全复制指数的策略及尽量降低成本、减少市场冲击的原则逐步调整组合至目标结构。
3、市场展望和投资策略
未来一段时间，宏观经济形势的不确定性仍会影响市场预期，但市场经过大幅调整，也在一定程度上缓解了高估值的风险。根据各机构对上市公司2008年度业绩预测计算，A股平均动态市盈率已降至17倍左右，上证50成份股的平均动态市盈率则降为16倍左右，估值风险已经得到了较大的释放。但市场能否出现整体性投资机会仍将取决于宏观经济形势的明朗和市场信心的恢复。
我们将继续有效控制基金的跟踪偏离度和跟踪误差，以实现投资者获取指数投资收益及其他模式盈利机会的投资目标。同时，我们也在积极争取推动产品的进一步创新，以充分发挥ETF的功能，为各类投资者提供更多、更好的投资机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，50ETF将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
（五）为投资人提供的服务
2008年上半年，在市场持续调整的情况下，华夏基金以深入的投资研究为基础，加强了市场分析与风险管理，尽力为投资人分散投资风险，旗下基金整体表现在同业中位居前列。
1、根据中国银河证券基金研究中心的统计，截至2008年6月30日，在同期可比的全部股票及混合型开放式基金中，华夏回报基金表现最为抗跌，位列平衡型基金第1名，华夏回报二号基金位列平衡型基金第4名；华夏基金旗下主动管理的股票型基金中，华夏大盘精选基金、华夏复兴基金、华夏成长基金及华夏优势增长基金排名均在同类基金前1/10；华夏红利基金及华夏蓝筹基金在偏股型基金中分别位列第2名和第4名。
2、截至2008年6月底，在中国银河证券基金研究中心过去一年的星级评价中，华夏基金旗下参与评价的8只开放式基金中，有7只基金获得了五星级评价，1只基金获得了四星级评价。
2008年上半年，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌。
1、在服务行业权威评选中获得多项荣誉：
（1）荣获中国信息协会和中国服务贸易协会评选的“中国最佳客户服务奖”和“中国最佳客户服务中心奖”。
（2）荣获中国信息化推进联盟客户关系管理专业委员会评选的“2008中国最佳呼叫中心奖”。
2、扩充客户服务团队，强化人员培训，提高人工服务水平。
3、继续采取多种手段，全面提升服务质量：
（1）升级客服电话系统，改进人工电话接听流程，为客户提供更稳定、更优质的电话咨询服务。
（2）针对市场变化和客户关心的问题，提供多种形式的网站服务内容，提高服务的针对性和时效性。
（3）推广电子对账单，推出短信对账单新服务，提供多种订制环保对账单的方式，方便持有人选择更及时、更高效的环保对账单。
（4）调整对账单内容，使对账单更加通俗易懂，更好地满足持有人的需要。
2008年上半年，华夏基金凭借优良的业绩和稳健的经营，荣获国内外多家机构评选的多个奖项：
1、2008年1月，华夏基金获得由《中国证券报》等机构共同评选的“2007年度十大金牛基金公司奖”。
2、2008年1月，在《证券时报》主办的“2007年度中国明星基金暨最佳托管银行评选”中，华夏基金荣获“中国基金业十年持续回报明星基金奖”及“十大明星基金公司奖”。
3、2008年1月，在《21世纪经济报道》主办的“中国赢基金奖”的评比中，华夏基金获得“2007年中国基金公司综合实力大奖”等四项大奖。
4、2008年1月，在和讯网举办的“2007年度财经风云榜”评选活动中，华夏基金获得“2007年度中国十大品牌基金公司奖”。
5、2008年2月，在新浪财经“2007理财产品评选之基金公司评选”中，华夏基金获得“最受网友信赖的十大基金公司奖”。
6、2008年3月，在亚洲权威资产管理杂志《亚洲资产管理》(Asia Asset Management)的评选中，华夏基金获得“中国增长最快速基金管理公司”、“亚洲地区最具创新投资者教育”等四项大奖。
7、2008年3月，在《上海证券报》主办的第五届“中国基金业金基金评选”中，华夏基金获得“中国最佳基金公司TOP大奖”和“中国基金业十年杰出贡献基金公司奖”。
8、2008年4月，在亚洲权威财经杂志《亚洲投资者》（Asian Investor）举办的“2008年度投资成就奖”评选中，华夏基金获得唯一的“年度中国最佳基金公司奖”，同时还获得了“一年期最佳投资回报奖”。
9、2008年4月，在晨星(中国)和《财富中国》联合举办的基金年度评奖中，华夏基金获得“2007年最佳持续创富基金公司奖”、“2007年最佳风险控制基金公司奖”。
10、2008年5月，“百度2008亿万网民心目中的理财品牌榜”揭晓，华夏基金被评选为“2008亿万网民心目中的中国十大品牌基金公司”。
为树立理性的基金投资理念，增进与投资人之间的交流，2008年上半年，华夏基金在投资者理财服务方面加大投入。华夏基金借公司成立十周年之际，在全国30个城市举办了31场以“五星基金聚华夏──十年信任十年回报”为主题的全国巡回策略报告会，持续进行基金理财知识的宣讲。
华夏基金在“5.12”四川汶川地震发生后，华夏基金公司和员工及时向灾区捐赠总计超过350万元，捐赠了80万册《地震灾害心理救助手册》以及大量灾区急需防暑降温用品。同时，华夏基金通过公告、客服电话、网站、在成都设立咨询服务专柜等多种方式，寻找灾区持有人，妥善处理了投资人基金资产的灾后事宜。
四、托管人报告
2008年上半年，本托管人在上证50交易型开放式指数证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2008年上半年，上证50交易型开放式指数证券投资基金的管理人——华夏基金管理有限公司在上证50交易型开放式指数证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。
本托管人依法对华夏基金管理有限公司在2008年上半年所编制和披露的上证50交易型开放式指数证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2008年8月19日
五、财务会计报告
（一）基金会计报表
上证50交易型开放式指数证券投资基金
资产负债表
2008年6月30日
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项目 附注 本报告期期末余额 上年年末余额
资产
银行存款 919,400,517.47 809,073,274.49
结算备付金 10,332,977.40 4,124,578.86
存出保证金 125,000.00 250,000.00
交易性金融资产 18,412,909,571.46 12,629,730,981.37
其中：股票投资 18,381,289,967.36 12,619,075,674.37
债券投资 31,619,604.10 10,655,307.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - 3,425,236.21
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 428,534.72 287,126.28
应收股利 23,454,579.70 -
应收申购款 - -
其他资产 - 15,955,472.00
资产总计 19,366,651,180.75 13,462,846,669.21
负债及所有者权益
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 479,233,380.46 51,950,779.77
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 7,918,929.41 5,376,242.74
应付托管费 1,583,785.90 1,075,248.56
应付销售服务费 - -
应付交易费用 8,629,995.41 3,466,507.96
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
其他负债 16,665,412.77 20,847,183.21
负债合计 514,031,503.95 82,715,962.24
所有者权益：
实收基金 7,119,679,456.25 2,718,749,732.79
未分配利润 11,732,940,220.55 10,661,380,974.18
所有者权益合计 18,852,619,676.80 13,380,130,706.97
(2008年6月30日基金份额净值：2.237元)
(2007年末基金份额净值：4.157元)
负债及所有者权益总计 19,366,651,180.75 13,462,846,669.21
上证50交易型开放式指数证券投资基金
利润表
2008年1月1日至2008年6月30日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项目 附注 本报告期金额 上年同期金额
一、收入
1.利息收入（合计） 4,460,005.58 798,025.56
其中：存款利息收入 4,387,459.41 776,226.85
债券利息收入 72,546.17 21,798.71
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
2.投资收益/损失（合计） (2,077,595,862.50) 4,791,083,101.97
其中：股票投资收益/损失 (2,231,155,040.34) 4,716,156,247.40
债券投资收益 1,293,834.01 1,484,490.17
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 6,397,225.47 38,140,499.90
股利收益 145,868,118.36 35,301,864.50
3.公允价值变动收益/损失 (6,924,460,130.73) (1,281,970,109.36)
4.其他收入/损失 (5,760,485.40) 6,496,775.52
收入合计 (9,003,356,473.05) 3,516,407,793.69
二、费用
1.管理人报酬 (41,069,558.13) (17,100,488.12)
2.托管费 (8,213,911.61) (3,420,097.66)
3.销售服务费 - -
4.交易费用 (18,765,962.51) (6,007,733.64)
5.利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6.其他费用 (219,040.31) (194,469.46)
费用合计 (68,268,472.56) (26,722,788.88)
三、利润总额 (9,071,624,945.61) 3,489,685,004.81
上证50交易型开放式指数证券投资基金
所有者权益(基金净值)变动表
2008年1月1日至2008年6月30日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
本报告期金额
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 2,718,749,732.79 10,661,380,974.18 13,380,130,706.97
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润总额) - (9,071,624,945.61) (9,071,624,945.61)
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 4,400,929,723.46 10,143,184,191.98 14,544,113,915.44
其中：1、基金申购 10,604,466,746.14 25,364,116,213.50 35,968,582,959.64
2、基金赎回 (6,203,537,022.68) (15,220,932,021.52) (21,424,469,044.20)
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - - -
五、期末所有者权益(基金净值) 7,119,679,456.25 11,732,940,220.55 18,852,619,676.80
上年同期金额
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 2,630,055,371.62 2,860,629,107.00 5,490,684,478.62
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润总额) - 3,489,685,004.81 3,489,685,004.81
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 (884,409,485.62) (2,114,595,546.22) (2,999,005,031.84)
其中：1、基金申购 5,918,025,651.10 10,914,166,728.45 16,832,192,379.55
2、基金赎回 (6,802,435,136.72) (13,028,762,274.67) (19,831,197,411.39)
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - - -
五、期末所有者权益(基金净值) 1,745,645,886.00 4,235,718,565.59 5,981,364,451.59
注：后附基金会计报表附注为本基金财务会计报告的组成部分。
（二）会计报表附注
（除特别标明外，金额单位为人民币元）
1、财务报表编制基础
2007年7月1日之前，本基金执行原企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和原基金合同及相关规定(以下统称“原会计准则”)。自2007年7月1日起，本基金执行2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称"新会计准则")、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》(以下简称“指引”)、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
本基金自2007年7月1日起按照新会计准则的规定确认、计量和报告本基金的交易或事项。对于因执行新会计准则而发生的会计政策变更，本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定对2007年1月1日起至2007年6月30日止期间（以下简称“2007年上半年”）的财务报表予以追溯调整。除了要求追溯调整的项目外，本基金2007年上半年的财务报表仍按照原企业会计准则厘定的会计政策编制。同时，本基金已按照新会计准则的要求重述了2007年上半年财务报表的项目分类、名称等列报方式。
对于因首次执行新会计准则而发生的以下会计政策变更，本基金采用追溯调整法进行处理。
将所持有的股票投资、债券投资和衍生工具划分为以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产/负债。
以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原记入所有者权益(基金净值)-“未实现利得(损失)”的公允价值变动记入当期损益。
按新会计准则对按原会计准则列报2007年6月30日的所有者权益(基金净值)，2007年上半年的利润总额的调节过程列示如下：
项目 2007年年初
所有者权益 2007年上半年
净损益 2007上半年
所有者权益
按原会计准则列报的金额 5,490,684,478.62 4,771,655,114.17 5,981,364,451.59
金融资产公允价值变动的调整数 - (1,281,970,109.36) -
按新会计准则列报的金额 5,490,684,478.62 3,489,685,004.81 5,981,364,451.59
2、重要会计政策和会计估计
本基金本报告期间为2008年1月1日起至2008年6月30日止。
本基金本报告期除基金份额申购赎回确认原则外，会计报表所采用的其他会计政策、会计估计与2007年7月1日起，会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。
本基金自2008年1月1日起，在收到基金投资人申购或赎回申请当日即对该交易的有效性进行确认。由于申购和赎回引起的实收基金份额和基金份额折算变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
3、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
4、重大关联方关系及关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（1）关联方
关联方名称 与本基金关系
华夏基金管理有限公司 基金管理人
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
中信证券股份有限公司(“中信证券”) 基金管理人的股东、一级交易商
中信建投证券有限责任公司 基金管理人股东控股的公司、一级交易商
中信万通证券有限责任公司 基金管理人股东控股的公司、一级交易商
中信金通证券有限责任公司 基金管理人股东控股的公司、一级交易商
注：华夏基金管理有限公司股东及持股比例如下：
持股单位 权益比例
中信证券股份有限公司 100％
合计 100％
（2）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
本报告期及上年同期本基金未通过关联方席位进行证券交易，也没有因此发生佣金支出。
（3）与关联方通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易
本报告期及上年同期本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
（4）关联方报酬
①基金管理人报酬
项目 本报告期 上年同期
管理费收入 41,069,558.13 17,100,488.12
注:①支付基金管理人华夏基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.5%/ 当年天数。
②基金托管费
项目 本报告期 上年同期
托管费收入 8,213,911.61 3,420,097.66
注:①支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.1%/ 当年天数。
（5）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
项目 本报告期末 上年同期期末
基金托管人保管的银行存款余额 919,400,517.47 365,280,175.31
项目 本报告期 上年同期
由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入 4,336,216.41 752,047.81
注:本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，并按银行同业存款利率计息。
（6）关联方持有的基金份额
本基金管理人主要股东及其控制机构在本报告期期末及上年同期期末未持有基金份额，本基金管理人在本报告期及上年同期未持有基金份额。
5、流通受限制不能自由转让的基金资产
（1）报告期本基金持有的因认购新发或增发而流通受限的证券
本报告期末本基金未持有因认购新发或增发而流通受限的证券。
（2）报告期末本基金持有的暂时停牌股票
股票
代码 股票名称 停牌
日期 停牌原因 期末估值单价 复牌
日期 复牌开盘单价 数量（股） 期末
成本总额 期末估值总额
600900 长江电力 2008-05-08 筹划重大资产重组事项 14.65 - - 45,512,268 678,560,352.46 666,754,726.20
合计 678,560,352.46 666,754,726.20
（3）报告期末债券正回购交易中作为质押的债券
截至2008年6月30日止，本基金没有因从事交易所、银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
（4）估值方法
上述流通受限基金资产估值方法与2007年7月1日起采用的估值方法一致。
六、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金总资产比例
股票① 18,381,289,967.36 94.91%
债券 31,619,604.10 0.16%
权证 - -
资产支持证券 - -
银行存款和结算备付金合计 929,733,494.87 4.80%
其他资产 24,008,114.42 0.12%
合计 19,366,651,180.75 100.00%
注①：股票投资的市值包含可退替代款的估值增值-258,463.57元。
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 2,598,582,589.40 13.78%
C 制造业 2,834,450,864.82 15.03%
C0 其中：食品、饮料 807,786,898.36 4.28%
C1 纺织、服装、皮毛 156,954,152.96 0.83%
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 85,821,622.62 0.46%
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 1,465,593,354.79 7.77%
C7 机械、设备、仪表 318,046,136.09 1.69%
C8 医药、生物制品 248,700.00 0.00%
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 1,356,804,660.64 7.20%
E 建筑业 100,359,532.00 0.53%
F 交通运输、仓储业 1,670,573,653.25 8.86%
G 信息技术业 858,944,270.41 4.56%
H 批发和零售贸易 222,068,283.48 1.18%
I 金融、保险业 8,206,622,669.47 43.53%
J 房地产业 267,545,449.43 1.42%
K 社会服务业 80,100.00 0.00%
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 265,516,358.03 1.41%
合计 18,381,548,430.93 97.50%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例
1 600036 招商银行 72,269,990 1,692,563,165.80 8.98%
2 601088 中国神华 38,064,669 1,430,089,614.33 7.59%
3 601318 中国平安 22,948,213 1,130,428,972.38 6.00%
4 600000 浦发银行 51,293,424 1,128,455,328.00 5.99%
5 600016 民生银行 143,852,629 819,959,985.30 4.35%
6 600030 中信证券 30,140,350 720,957,172.00 3.82%
7 600900 长江电力 45,512,268 666,754,726.20 3.54%
8 600050 中国联通 99,861,506 666,076,245.02 3.53%
9 600519 贵州茅台 4,746,666 657,792,974.28 3.49%
10 601939 建设银行 110,708,326 654,286,206.66 3.47%
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站www.ChinaAMC.com的半年度报告正文。
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 601088 中国神华 696,587,753.03 5.21%
2 601318 中国平安 638,698,056.64 4.77%
3 600036 招商银行 413,793,381.40 3.09%
4 601166 兴业银行 330,643,794.76 2.47%
5 601939 建设银行 274,863,071.73 2.05%
6 601857 中国石油 263,899,679.49 1.97%
7 601919 中国远洋 201,902,678.39 1.51%
8 601628 中国人寿 169,281,669.94 1.27%
9 601601 中国太保 158,155,651.66 1.18%
10 600739 辽宁成大 119,668,677.27 0.89%
11 601328 交通银行 112,302,211.26 0.84%
12 601390 中国中铁 99,551,758.61 0.74%
13 600497 驰宏锌锗 85,671,426.77 0.64%
14 600795 国电电力 66,655,294.96 0.50%
15 600881 亚泰集团 64,593,741.45 0.48%
16 601600 中国铝业 61,180,750.63 0.46%
17 601006 大秦铁路 59,439,598.29 0.44%
18 601333 广深铁路 58,460,591.27 0.44%
19 601168 西部矿业 54,841,280.10 0.41%
20 600029 南方航空 52,418,179.54 0.39%
2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600028 中国石化 217,877,876.62 1.63%
2 600036 招商银行 173,085,240.90 1.29%
3 600016 民生银行 132,405,271.38 0.99%
4 600309 烟台万华 103,327,770.29 0.77%
5 600019 宝钢股份 95,652,569.35 0.71%
6 600011 华能国际 88,745,068.91 0.66%
7 600583 海油工程 82,860,965.87 0.62%
8 600900 长江电力 81,015,141.05 0.61%
9 600026 中海发展 80,233,636.00 0.60%
10 600037 歌华有线 72,017,160.61 0.54%
11 600100 同方股份 68,812,419.64 0.51%
12 600005 武钢股份 62,113,214.65 0.46%
13 600832 东方明珠 60,476,672.46 0.45%
14 601088 中国神华 59,479,026.29 0.44%
15 600519 贵州茅台 51,877,460.69 0.39%
16 600000 浦发银行 51,846,840.55 0.39%
17 601872 招商轮船 46,583,439.25 0.35%
18 600104 上海汽车 43,305,848.15 0.32%
19 600015 华夏银行 38,521,862.04 0.29%
20 600018 上港集团 28,454,357.34 0.21%
3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：元
买入股票成本总额 4,330,816,494.16
卖出股票收入总额 1,767,376,575.39
因申购产生的股票成本总额 32,116,932,688.33
因赎回支付股票的收入总额 20,158,651,920.00
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例
1 国 债 - -
2 金 融 债 - -
3 央行票据 - -
4 企 业 债 31,619,604.10 0.17%
5 可 转 债 - -
合 计 31,619,604.10 0.17%
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例
1 08国电债 20,614,660.60 0.11%
2 08上港债 11,004,943.50 0.06%
3 - - -
4 - - -
5 - - -
（七）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
（八）报告期末及报告期内权证明细
1、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
本报告期末本基金未持有权证。
2、报告期内获得的权证
获得方式 权证名称 数量（份） 成本总额（元）
被动持有权证 国电CWB1 3,022,429 7,295,655.43
上港CWB1 1,504,755 2,742,747.72
（九）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、基金的其他资产构成
单位：元
应收股利 23,454,579.70
应收利息 428,534.72
存出保证金 125,000.00
合计 24,008,114.42
4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
七、基金份额持有人户数和持有人结构
截至2008年6月30日50ETF基金持有人情况如下：
（一）持有人户数
基金份额持有人户数 363,261户
平均每户持有基金份额 23,202.51份
（二）持有人结构
项目 持有份额（份） 占基金总份额比例
机构投资者 4,346,034,129.00 51.56%
个人投资者 4,082,532,628.00 48.44%
合计 8,428,566,757.00 100.00%
（三）期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况
项目 期末持有本开放式基金
份额的总量（份） 占本基金总份额
的比例
基金管理公司持有本基金的所有从业人员 - -
八、开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 5,435,331,306
报告期期初基金份额总额 3,218,566,757
报告期期间基金总申购份额 12,554,000,000
报告期期间基金总赎回份额 7,344,000,000
报告期期末基金份额总额 8,428,566,757
九、重大事件揭示
（一）本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
（二）本基金管理人于2008年3月22日发布《华夏基金管理有限公司公告》，第三届董事会由王东明先生、范勇宏先生、王连洲先生、龙涛先生、涂建先生组成。
经本届董事会2008年第一次会议审议通过，选举王东明先生为本基金管理人拟任董事长，凌新源先生不再担任本基金管理人董事长。上述变更事项正在履行相关法律程序。
（三）本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
（四）本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（五）本报告期本基金投资策略未发生改变。
（六）本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的高级管理人员在本报告期内未受到任何处分。
（七）本基金收益分配事项：
本报告期本基金无收益分配。
（八）本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
（九）选择证券经营机构交易席位的情况
为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
2、公司财务状况良好；
3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
4、有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
5、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
券商专用席位选择程序：
1、对席位候选券商的研究服务进行评估
本基金管理人组织相关人员依据席位选择标准对席位候选券商的服务质量和研究实力进行评估，确定选用交易席位的券商。
2、协议签署及通知托管人
本基金管理人与被选择的券商签订席位租用协议，并通知基金托管人。
根据以上标准，本期分别选择了中国银河证券、国泰君安证券和国金证券的席位作为上证50交易型开放式指数证券投资基金专用交易席位，本期没有新增和剔除券商席位。席位佣金为股票成交金额的1‰扣除应由券商负担的交易手续费、证管费及结算风险金。
各席位交易量及佣金提取情况如下：
2008年1月1日至2008年6月30日租用各券商席位的数量、股票交易量及佣金情况如下：
单位：元
序号 券商名称 租用该券商席位的数量（个） 股票交易量 占股票交易
总量比例 应付佣金 占应付佣金
总量比例
1 国泰君安证券 1 3,369,318,174.12 55.46% 2,863,907.01 55.46%
2 中国银河证券 2 2,701,747,978.69 44.47% 2,296,465.39 44.48%
3 国金证券 1 3,833,925.74 0.06% 3,115.05 0.06%
合计 4 6,074,900,078.55 100.00% 5,163,487.45 100.00%
2008年1月1日至2008年6月30日各券商债券、回购交易量情况如下：
单位：元
序号 券商名称 债券交易量 占债券交易
总量比例 回购交易量 占回购交易
总量比例
1 中国银河证券 10,700,131.60 100.00% - -
合计 10,700,131.60 100.00% - -
（十）其他重大事件
1、本基金管理人于2008年4月3日发布华夏基金管理有限公司关于中国工商银行股份有限公司直销资金专户开户银行名称变更的公告。
2、本基金管理人于2008年4月24日发布华夏基金管理有限公司关于提醒投资者防范金融诈骗的通告。
3、本基金管理人于2008年5月7日发布华夏基金管理有限公司关于开通专户理财专用客户服务电话的公告。
4、本基金管理人于2008年5月30日发布华夏基金管理有限公司关于寻找地震受灾地区基金份额持有人的公告。
5、本基金管理人于2008年6月21日发布华夏基金管理有限公司关于调整招商银行股份有限公司储蓄卡基金网上交易转换优惠费率的公告。
投资者可通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人网站www.ChinaAMC.com查阅上述公告。
华夏基金管理有限公司
2008年八月二十六日
[2]
(010613)2006年记账式（十三期）国债 06国债(13)：关于2006年记账式（十三期）国债付息有关事宜的通知
关于2006年记账式（十三期）国债付息有关事宜的通知
各结算参与人：
根据《财政部关于2008年记账式国债 特别国债及储蓄国债（电子式）还本付息工作有关事宜的通知》（财库[2008]2号），我公司将从2008年9月1日起代理兑付所托管的2006年记账式（十三期）国债（以下简称本期国债）第2年利息（以下简称本期利息），现将有关事项通知如下：
一、本期国债挂牌名称为"06国债（13）"，交易代码为"010613"，付息代码为"010613"，期限7年，年利率为2.89%，每年付息一次。
二、本期国债付息的债权登记日为8月29日，凡于当日闭市后仍持有本期国债的投资者，为本期利息的最终所有者。本期利息支付日为9月1日，每百元面值的利息为2.89元。
三、我公司在确认代理付息资金到帐后，于8月29日进行兑息资金清算，并于次一工作日将兑息资金划付至相关结算参与人在我公司的交收账户内，由相关结算参与人负责及时支付给投资者。享有本次利息但尚未办理指定交易的投资者，我公司将在其办妥指定交易后，通过结算参与人兑付本次利息。
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
二00八年八月二十二日
[3]
(500001)金泰证券投资基金 华夏蓝筹：2008年半年度报告摘要
基金简称：华夏蓝筹 基金代码：160311
华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（LOF）2008年半年度报告摘要
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：二○○八年八月二十六日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期自2008年1月1日起至2008年6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（LOF）
基金简称：华夏蓝筹
交易代码：160311
基金运作方式：契约型上市开放式基金
基金合同生效日：2007年4月24日
报告期末基金份额总额：17,581,065,273.55份
基金合同存续期：不定期
上市交易所：深圳证券交易所
基金上市日：2007年5月28日
（二）基金产品说明
基金投资目标：追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。
基金投资策略：本基金将结合宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，以最大限度地降低投资组合的风险、提高收益。
业绩比较基准：本基金股票投资的业绩比较基准为沪深300指数，债券投资的业绩比较基准为上证国债指数。基准收益率=沪深300指数收益率×60%＋上证国债指数收益率×40%。
风险收益特征：本基金是混合基金，风险高于货币市场基金和债券基金，低于股票基金，属于较高风险、较高收益的品种。
（三）基金管理人有关情况
基金管理人名称：华夏基金管理有限公司
CHINA ASSET MANAGEMENT CO.,LTD.
注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区A区
办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层
邮政编码：100032
法定代表人：凌新源
信息披露负责人：廖为
客户服务电话：400-818-6666
传真：010-88066511
国际互联网址：www.ChinaAMC.com
电子邮箱：service@ChinaAMC.com
（四）基金托管人有关情况
基金托管人名称：交通银行股份有限公司（简称“交通银行”）
注册地址：上海市浦东新区银城中路188号
办公地址：上海市浦东新区银城中路188号
邮政编码：200120
法定代表人：蒋超良
信息披露负责人：张咏东
联系电话：021-68888917
传真：021-58408836
国际互联网址：www.bankcomm.com
电子邮箱：zhangyd@bankcomm.com
（五）信息披露
投资者可通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人网站www.ChinaAMC.com查阅本报告。
本报告在基金管理人和基金托管人的住所有置备，投资者可要求查阅、复制。
（六）注册登记机构
注册登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司
办公地址：中国北京西城区金融大街27号投资广场22-23层
二、主要财务指标、基金净值表现
（一）主要财务指标
主要财务指标 2008年1月1日至2008年6月30日
本期利润 -7,778,308,193.36元
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 872,598,147.10元
加权平均份额本期利润 -0.4091元
期末可供分配利润 10,226,248,921.53元
期末可供分配份额利润 0.5817元
期末基金资产净值 17,763,122,344.53元
期末基金份额净值 1.010元
加权平均净值利润率 -32.85%
本期份额净值增长率 -28.82%
基金份额累计净值增长率 7.74%
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -12.55% 1.99% -14.08% 2.05% 1.53% -0.06%
过去三个月 -14.70% 2.23% -15.99% 2.00% 1.29% 0.23%
过去六个月 -28.82% 2.22% -30.62% 1.86% 1.80% 0.36%
自基金合同生效起至今 7.74% 1.81% -8.65% 1.60% 16.39% 0.21%
2、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（LOF）
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年4月24日至2008年6月30日）
注：①华夏蓝筹基金合同于2007年4月24日生效，2007年5月28日开始在深圳证券交易所上市交易，2007年5月28日开始办理赎回业务，2007年5月30日开始办理申购业务。
②按照华夏蓝筹基金的基金合同规定，华夏蓝筹基金按规定自集中申购期结束后1个月内使投资组合比例符合本基金合同第十四条（二）投资范围、(八)投资禁止行为与比例限制的有关约定。
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、境内首只ETF基金管理人及境内唯一的亚债中国基金投资管理人，华夏基金还于2008年2月获得了特定资产管理业务资格，是业务领域最广泛的基金管理公司。
截至2008年6月30日，公司管理证券投资基金规模超过2023亿元，基金份额持有人户数超过1200万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、15只开放式基金、1只创新封闭式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被60多家企业确定为年金投资管理人，并被多家特定客户确定为资产管理人。
2、基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业
年限 说明
任职日期 离任日期
刘文动 本基金的基金经理、投资总监 2007-06-12 — 11年 硕士。曾任鹏华基金管理有限公司投资总部副总经理兼机构理财部总监，平安保险集团投资管理中心组合经理助理、平安证券有限责任公司研究员。2006年加入华夏基金管理有限公司，曾任基金兴安基金经理（2006年5月24日至2007年11月21日）、基金兴华基金经理（2007年2月14日至2008年2月27日）。
巩怀志 本基金的基金经理 2007-05-09 — 7年 清华大学MBA。曾任鹏华基金管理有限公司基金经理助理、社保股票组合基金经理。2005年加入华夏基金管理有限公司。
谭琦 本基金的基金经理 2007-09-27 — 5年 CFA，工学硕士。2003年加入华夏基金管理有限公司。历任行业研究员、行业研究主管、基金经理助理。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
（三）公平交易专项说明
1、公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》进一步完善了《华夏基金管理有限公司公平交易制度》，并严格执行了公平交易的原则和制度。
2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
3、异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
（四）报告期内基金的业绩表现和投资策略
1、本基金业绩表现
截至2008年6月30日，华夏蓝筹基金份额净值为1.010元，本报告期份额净值增长率为-28.82%，同期业绩比较基准增长率为-30.62%。
2、行情回顾及运作分析
2008年上半年，在国际市场次贷危机和国内通胀压力等各种因素的影响下，A股市场出现了单边下跌的走势，其中跌幅较大的主要是周期性的行业，如地产、交运、有色等，跌幅较小的主要是农业、煤炭和化工等行业。
2008年上半年，本基金坚持以谨慎甄别、控制风险的态度来进行投资。通过仓位调整减少了对系统性风险的暴露，较为前瞻性的布局了对煤炭、农资板块的超配，回避了对航空、水运和有色的持仓，坚持了对地产股的低配，取得较好的相对回报，但净值的绝对损失依然较大。
3、市场展望和投资策略
展望未来，我们认为中国经济在经历了多年的高速成长之后，正在进入一个新的阶段，即从单纯追求GDP增长到合理配置资源的阶段，从积累货币财富到追求社会与环境和谐发展的阶段。这是中国社会改革与发展的必由之路，这并不是弯路，更不是错路。所以我们认为，在市场各种嘈杂的声音中，过于放大困难的影响是不可取的；被市场的极端情绪左右也是不可取的。
本基金会在“自上而下”的研判宏观经济走势的同时，“自下而上”的精选个股的投资机会，继续在严格管理风险的前提下追求可实现的收益。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，华夏蓝筹基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
（五）为投资人提供的服务
2008年上半年，在市场持续调整的情况下，华夏基金以深入的投资研究为基础，加强了市场分析与风险管理，尽力为投资人分散投资风险，旗下基金整体表现在同业中位居前列。
1、根据中国银河证券基金研究中心的统计，截至2008年6月30日，在同期可比的全部股票及混合型开放式基金中，华夏回报基金表现最为抗跌，位列平衡型基金第1名，华夏回报二号基金位列平衡型基金第4名；华夏基金旗下主动管理的股票型基金中，华夏大盘精选基金、华夏复兴基金、华夏成长基金及华夏优势增长基金排名均在同类基金前1/10；华夏红利基金及华夏蓝筹基金在偏股型基金中分别位列第2名和第4名。
2、截至2008年6月底，在中国银河证券基金研究中心过去一年的星级评价中，华夏基金旗下参与评价的8只开放式基金中，有7只基金获得了五星级评价，1只基金获得了四星级评价。
2008年上半年，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌。
1、在服务行业权威评选中获得多项荣誉：
（1）荣获中国信息协会和中国服务贸易协会评选的“中国最佳客户服务奖”和“中国最佳客户服务中心奖”。
（2）荣获中国信息化推进联盟客户关系管理专业委员会评选的“2008中国最佳呼叫中心奖”。
2、扩充客户服务团队，强化人员培训，提高人工服务水平。
3、继续采取多种手段，全面提升服务质量：
（1）升级客服电话系统，改进人工电话接听流程，为客户提供更稳定、更优质的电话咨询服务。
（2）针对市场变化和客户关心的问题，提供多种形式的网站服务内容，提高服务的针对性和时效性。
（3）推广电子对账单，推出短信对账单新服务，提供多种订制环保对账单的方式，方便持有人选择更及时、更高效的环保对账单。
（4）调整对账单内容，使对账单更加通俗易懂，更好地满足持有人的需要。
2008年上半年，华夏基金凭借优良的业绩和稳健的经营，荣获国内外多家机构评选的多个奖项：
1、2008年1月，华夏基金获得由《中国证券报》等机构共同评选的“2007年度十大金牛基金公司奖”。
2、2008年1月，在《证券时报》主办的“2007年度中国明星基金暨最佳托管银行评选”中，华夏基金荣获“中国基金业十年持续回报明星基金奖”及“十大明星基金公司奖”。
3、2008年1月，在《21世纪经济报道》主办的“中国赢基金奖”的评比中，华夏基金获得“2007年中国基金公司综合实力大奖”等四项大奖。
4、2008年1月，在和讯网举办的“2007年度财经风云榜”评选活动中，华夏基金获得“2007年度中国十大品牌基金公司奖”。
5、2008年2月，在新浪财经“2007理财产品评选之基金公司评选”中，华夏基金获得“最受网友信赖的十大基金公司奖”。
6、2008年3月，在亚洲权威资产管理杂志《亚洲资产管理》(Asia Asset Management)的评选中，华夏基金获得“中国增长最快速基金管理公司”、“亚洲地区最具创新投资者教育”等四项大奖。
7、2008年3月，在《上海证券报》主办的第五届“中国基金业金基金评选”中，华夏基金获得“中国最佳基金公司TOP大奖”和“中国基金业十年杰出贡献基金公司奖”。
8、2008年4月，在亚洲权威财经杂志《亚洲投资者》（Asian Investor）举办的“2008年度投资成就奖”评选中，华夏基金获得唯一的“年度中国最佳基金公司奖”，同时还获得了“一年期最佳投资回报奖”。
9、2008年4月，在晨星(中国)和《财富中国》联合举办的基金年度评奖中，华夏基金获得“2007年最佳持续创富基金公司奖”、“2007年最佳风险控制基金公司奖”。
10、2008年5月，“百度2008亿万网民心目中的理财品牌榜”揭晓，华夏基金被评选为“2008亿万网民心目中的中国十大品牌基金公司”。
为树立理性的基金投资理念，增进与投资人之间的交流，2008年上半年，华夏基金在投资者理财服务方面加大投入。华夏基金借公司成立十周年之际，在全国30个城市举办了31场以“五星基金聚华夏──十年信任十年回报”为主题的全国巡回策略报告会，持续进行基金理财知识的宣讲。
华夏基金在“5.12”四川汶川地震发生后，华夏基金公司和员工及时向灾区捐赠总计超过350万元，捐赠了80万册《地震灾害心理救助手册》以及大量灾区急需防暑降温用品。同时，华夏基金通过公告、客服电话、网站、在成都设立咨询服务专柜等多种方式，寻找灾区持有人，妥善处理了投资人基金资产的灾后事宜。
四、托管人报告
2008年上半年度，基金托管人在华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（LOF）的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2008年上半年度，华夏基金管理有限公司在华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（LOF）投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
2008年上半年度，由华夏基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（LOF）的半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
五、财务会计报告
（一）基金会计报表
华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（LOF）
资产负债表
2008年6月30日
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项目 附注 本报告期期末余额 上年年末余额
资产
银行存款 - -
结算备付金 4,946,826,369.76 3,364,763,394.39
存出保证金 6,813,183.37 10,675,142.16
交易性金融资产 12,878,803,107.02 26,251,640,462.15
其中：股票投资 11,522,317,331.27 24,502,125,180.32
债券投资 1,356,485,775.75 1,749,515,281.83
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 1,576,078.04 9,238,105.11
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 4,446,482.82 68,681,605.88
应收利息 30,527,908.87 25,020,355.92
应收股利 408,030.26 -
应收申购款 7,016,510.56 20,095,955.49
其他资产 - -
资产总计 17,876,417,670.70 29,750,115,021.10
负债及所有者权益
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 14,195,811.55 11,899,747.76
应付赎回款 16,650,808.31 248,575,197.47
应付管理人报酬 23,264,234.48 36,282,814.10
应付托管费 3,877,372.43 6,047,135.69
应付销售服务费 - -
应付交易费用 53,223,730.77 42,174,989.16
应交税费 165,946.29 165,946.29
应付利息 - -
应付利润 - -
其他负债 1,917,422.34 2,698,150.13
负债合计 113,295,326.17 347,843,980.60
所有者权益：
实收基金 7,536,873,423.00 8,882,900,452.48
未分配利润 10,226,248,921.53 20,519,370,588.02
所有者权益合计 17,763,122,344.53 29,402,271,040.50
（2008年6月30日每份基金份额净值：1.010元）
（2007年末每份基金份额净值：1.419元）
负债及所有者权益合计 17,876,417,670.70 29,750,115,021.10
华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（LOF）
利润表
2008年1月1日至2008年6月30日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项目 附注 本报告期金额 上年同期金额
一、收入
1.利息收入（合计） 53,080,066.54 30,226,252.26
其中：存款利息收入 30,218,203.89 27,590,940.38
债券利息收入 22,483,545.65 2,388,595.17
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 378,317.00 246,716.71
2.投资收益（合计） 1,086,789,827.00 523,079,103.53
其中：股票投资收益 1,012,831,256.11 476,159,157.36
债券投资收益 1,301,005.94 3,942,306.48
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 6,621,288.87 -
股利收益 66,036,276.08 42,977,639.69
3.公允价值变动收益/损失 (8,650,906,340.46) 845,971,087.69
4.其他收入 8,154,820.64 1,604,148.02
收入合计 (7,502,881,626.28) 1,400,880,591.50
二、费用
1.管理人报酬 (177,355,404.75) (54,005,038.95)
2.托管费 (29,559,234.18) (9,000,839.81)
3.销售服务费 - -
4.交易费用 (63,771,181.37) (101,163,198.27)
5.利息支出 (4,482,870.13) (57,610.94)
其中：卖出回购金融资产支出 (4,482,870.13) (57,610.94)
6.其他费用 (257,876.65) (73,614.64)
费用合计 (275,426,567.08) (164,300,302.61)
三、利润总额 (7,778,308,193.36) 1,236,580,288.89
华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（LOF）
所有者权益（基金净值）变动表
2008年1月1日至2008年6月30日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
本报告期金额
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 8,882,900,452.48 20,519,370,588.02 29,402,271,040.50
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润总额) - (7,778,308,193.36) (7,778,308,193.36)
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 (1,346,027,029.48) (2,514,813,473.13) (3,860,840,502.61)
其中：1、基金申购 853,342,273.16 1,809,669,459.08 2,663,011,732.24
2、基金赎回 (2,199,369,302.64) (4,324,482,932.21) (6,523,852,234.85)
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - - -
五、期末所有者权益(基金净值) 7,536,873,423.00 10,226,248,921.53 17,763,122,344.53
上年同期金额
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 500,000,000.00 897,999,526.25 1,397,999,526.25
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润总额) - 1,236,580,288.89 1,236,580,288.89
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 13,495,732,447.44 18,338,918,085.76 31,834,650,533.20
其中：1、基金申购 14,001,959,508.38 19,090,688,126.69 33,092,647,635.07
2、基金赎回 (506,227,060.94) (751,770,040.93) (1,257,997,101.87)
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - (305,000,000.00) (305,000,000.00)
五、期末所有者权益(基金净值) 13,995,732,447.44 20,168,497,900.90 34,164,230,348.34
注：后附基金会计报表附注为本基金财务会计报告的组成部分。
（二）会计报表附注
（除特别标明外，金额单位为人民币元）
1、财务报表编制基础
2007年7月1日之前，本基金执行原企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和原基金合同及相关规定(以下统称“原会计准则”)。自2007年7月1日起，本基金执行2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称"新会计准则")、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》(以下简称“指引”)、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
本基金自2007年7月1日起按照新会计准则的规定确认、计量和报告本基金的交易或事项。对于因执行新会计准则而发生的会计政策变更，本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定对2007年4月24日起至2007年6月30日止期间（以下简称“2007年上半年”）的财务报表予以追溯调整。除了要求追溯调整的项目外，本基金2007年上半年的财务报表仍按照原企业会计准则厘定的会计政策编制。同时，本基金已按照新会计准则的要求重述了2007年上半年财务报表的项目分类、名称等列报方式。
对于因首次执行新会计准则而发生的以下会计政策变更，本基金采用追溯调整法进行处理。
将所持有的股票投资、债券投资和衍生工具划分为以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产/负债；
以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原记入所有者权益(基金净值)-“未实现利得(损失)”的公允价值变动记入当期损益。
按新会计准则对按原会计准则列报2007年6月30日的所有者权益(基金净值)，2007年上半年的利润总额的调节过程列示如下：
项目 2007年4月24日(基金合同生效日)至2007年6月30日止期间净损益 2007年6月30日所有者权益
按原会计准则和制度列报的金额 390,609,201.20 34,164,230,348.34
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 845,971,087.69 -
按企业会计准则列报的金额 1,236,580,288.89 34,164,230,348.34
2、重要会计政策和会计估计
本基金本报告期间为2008年1月1日起至2008年6月30日止。上年同期的比较财务报表实际编制期间为2007年4月24日(基金合同生效日)至2007年6月30日。
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与2007年7月1日起，会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。
3、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
4、重大关联方关系及关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（1）关联方
关联方名称 与本基金关系
华夏基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
交通银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
中信证券股份有限公司(“中信证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
中信建投证券有限责任公司(“中信建投证券”) 基金管理人股东控股的公司、基金销售机构
中信万通证券有限责任公司 基金管理人股东控股的公司、基金销售机构
中信金通证券有限责任公司 基金管理人股东控股的公司、基金销售机构
注：华夏基金管理有限公司股东及持股比例如下：
持股单位 权益比例
中信证券股份有限公司 100％
合计 100％
（2）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
本报告期
股票交易 债券交易 权证交易 债券回购交易 佣金
关联方名称 成交量 占报告期成交量的比例 成交量 占报告期成交量的比例 成交量 占报告期成交量的比例 成交量 占报告期成交量的比例 佣金 占报告期佣金总量的比例
中信建投证券 1,935,175,690.66 10.33% 10,490,750.90 2.97% 1,926,065.21 8.31% 140,000,000.00 4.86% 1,644,893.85 10.50%
上年同期
股票交易 债券交易 权证交易 债券回购交易 佣金
关联方名称 成交量 占报告期成交量的比例 成交量 占报告期成交量的比例 成交量 占报告期成交量的比例 成交量 占报告期成交量的比例 佣金 占报告期佣金总量的比例
中信建投证券 7,389,466,079.11 26.66% 130,806,774.70 25.58% - - 300,000,000.00 69.14% 6,056,527.07 27.05%
注：①上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
②该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
（3）与关联方通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易
本报告期
关联方名称 买卖债券
本期交易量 回购交易
本期交易量 回购利息收入 回购利息支出
交通银行股份有限公司 101,885,295.08 - - -
合计 101,885,295.08 - - -
上年同期本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
（4）关联方报酬
①基金管理人报酬
项目 本报告期 上年同期
管理费收入 177,355,404.75 54,005,038.95
注:①支付基金管理人华夏基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.5% / 当年天数。
②基金托管费
项目 本报告期 上年同期
托管费收入 29,559,234.18 9,000,839.81
注:①支付基金托管人交通银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。
（5）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
项目 本报告期末 上年同期期末
基金托管人保管的银行存款余额 - 12,605.99
项目 本报告期 上年同期
由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入 159,585.94 192,609.52
注:①本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。
②本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于2008年6月30日的相关余额4,946,826,369.76元计入“结算备付金”科目。
（6）关联方持有的基金份额
本报告期
关联方名称 本报告期末持有的基金份额数(份) 占基金总份额比 本期买入份额(份) 本期卖出份额(份)
华夏基金管理有限公司 50,000,000.00 0.28% - -
合计 50,000,000.00 0.28% - -
上年同期
关联方名称 本报告期末持有的基金份额数(份) 占基金总份额比 本期买入份额(份)①
本期卖出份额(份)②
华夏基金管理有限公司 50,000,000.00 0.15% - 66,527,148.00
合计 50,000,000.00 0.15% - 66,527,148.00
注：①本基金管理人于2007年5月10日对投资者持有的原基金兴科基金份额进行了折算。经本基金管理人计算并经本基金托管人交通银行股份有限公司确认，原基金兴科的基金份额按照2.331861811的折算比例进行折算。华夏基金管理有限公司持有原基金兴科49,971,721.00份，折算后116,527,148.00份。
②本基金管理人于上报告期经代销机构赎回本基金，适用费率0.5%。
本基金管理人主要股东及其控制机构在本报告期期末及上年同期期末未持有基金份额。
5、流通受限制不能自由转让的基金资产
（1）报告期末本基金持有的因认购新发或增发而流通受限的证券
序号 证券
代码 证券
名称 成功
认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量（股） 期末
成本总额 期末
估值总额
股票
1 002223 鱼跃医疗 2008-04-10 2008-07-18 新发流通受限 9.48 20.00 19,071 180,793.08 381,420.00
2 002224 三 力 士 2008-04-17 2008-07-25 新发流通受限 9.38 13.77 18,444 173,004.72 253,973.88
3 002225 濮耐股份 2008-04-17 2008-07-25 新发流通受限 4.79 6.50 46,153 221,072.87 299,994.50
4 002226 江南化工 2008-04-24 2008-08-06 新发流通受限 12.60 14.45 14,727 185,560.20 212,805.15
5 002227 奥 特 迅 2008-04-24 2008-08-06 新发流通受限 14.37 14.05 24,134 346,805.58 339,082.70
6 002228 合兴包装 2008-04-24 2008-08-08 新发流通受限 10.15 10.74 26,049 264,397.35 279,766.26
7 002229 鸿博股份 2008-04-24 2008-08-08 新发流通受限 13.88 13.58 19,853 275,559.64 269,603.74
8 002230 科大讯飞 2008-04-29 2008-08-12 新发流通受限 12.66 30.09 17,585 222,626.10 529,132.65
9 002231 奥维通信 2008-04-29 2008-08-12 新发流通受限 8.46 8.50 21,837 184,741.02 185,614.50
10 002232 启明信息 2008-04-29 2008-08-11 新发流通受限 9.44 12.65 23,382 220,726.08 295,782.30
11 002233 塔牌集团 2008-05-08 2008-08-18 新发流通受限 10.03 9.70 81,297 815,408.91 788,580.90
12 002234 民和股份 2008-05-08 2008-08-18 新发流通受限 10.61 20.24 16,147 171,319.67 326,815.28
13 002235 安妮股份 2008-05-08 2008-08-18 新发流通受限 10.91 10.82 22,243 242,671.13 240,669.26
14 002236 大华股份 2008-05-12 2008-08-20 新发流通受限 24.24 36.00 12,573 304,769.52 452,628.00
15 002237 恒邦股份 2008-05-12 2008-08-20 新发流通受限 25.98 40.97 21,890 568,702.20 896,833.30
16 002238 天威视讯 2008-05-14 2008-08-26 新发流通受限 6.98 12.25 39,463 275,451.74 483,421.75
17 002239 金 飞 达 2008-05-14 2008-08-22 新发流通受限 9.33 8.98 26,180 244,259.40 235,096.40
18 002240 威华股份 2008-05-15 2008-08-25 新发流通受限 15.70 12.19 79,719 1,251,588.30 971,774.61
19 002242 九阳股份 2008-05-20 2008-08-28 新发流通受限 22.54 40.44 47,488 1,070,379.52 1,920,414.72
20 002243 通产丽星 2008-05-20 2008-08-28 新发流通受限 7.78 8.02 39,414 306,640.92 316,100.28
21 002245 澳洋顺昌 2008-05-28 2008-09-05 新发流通受限 16.38 16.02 10,566 173,071.08 169,267.32
22 002246 北化股份 2008-05-29 2008-09-05 新发流通受限 6.95 8.22 37,754 262,390.30 310,337.88
23 002247 帝龙新材 2008-05-30 2008-09-12 新发流通受限 16.05 14.65 11,785 189,149.25 172,650.25
24 002248 华东数控 2008-06-05 2008-09-12 新发流通受限 9.80 10.97 18,001 176,409.80 197,470.97
25 002249 大洋电机 2008-06-10 2008-09-19 新发流通受限 25.60 24.21 29,830 763,648.00 722,184.30
26 002250 联化科技 2008-06-10 2008-09-19 新发流通受限 10.52 12.80 26,001 273,530.52 332,812.80
27 002251 步 步 高 2008-06-11 2008-09-19 新发流通受限 26.08 48.55 22,142 577,463.36 1,074,994.10
28 002252 上海莱士 2008-06-13 2008-09-23 新发流通受限 12.81 24.87 27,141 347,676.21 674,996.67
29 002253 川大智胜 2008-06-13 2008-09-23 新发流通受限 14.75 21.11 11,905 175,598.75 251,314.55
30 002254 烟台氨纶 2008-06-18 2008-09-25 新发流通受限 18.59 27.41 36,308 674,965.72 995,202.28
31 002255 海陆重工 2008-06-18 2008-09-25 新发流通受限 10.46 19.64 19,865 207,787.90 390,148.60
32 000860 顺鑫农业 2007-09-20 2008-09-22 非公开发行流通受限 12.50 14.23 1,513,195 18,914,937.50 21,532,764.85
33 002024 苏宁电器 2008-05-22 2009-05-22 非公开发行流通受限 45.00 41.30 2,600,000 117,000,000.00 107,380,000.00
34 600208 新湖中宝 2007-09-05 2008-09-04 非公开发行流通受限 10.04 5.34 6,400,000 64,240,000.00 34,176,000.00
35 600251 冠农股份 2008-06-06 2009-06-04 非公开发行流通受限 58.00 58.81 115,032 6,671,856.00 6,765,031.92
36 600383 金地集团 2007-07-09 2008-07-04 非公开发行流通受限 13.00 9.07 15,112,000 196,456,000.00 137,065,840.00
37 600489 中金黄金 2008-03-03 2009-03-02 非公开发行流通受限 78.00 49.83 1,585,415 123,662,370.00 79,001,229.45
38 600673 东阳光铝 2007-12-26 2008-12-24 非公开发行流通受限 8.75 6.63 2,719,270 23,793,612.50 18,028,760.10
39 600740 山西焦化 2007-07-20 2008-07-23 非公开发行流通受限 6.35 10.70 16,000,000 101,600,000.00 171,200,000.00
合 计 663,686,944.84 590,120,516.22
（2）报告期末本基金持有的暂时停牌股票
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量
（股） 期末
成本总额 期末
估值总额
600096 云 天 化 2008-03-24 筹划重大资产重组事项 61.60 - - 206,918 4,696,172.15 12,746,148.80
600655 豫园商城 2008-02-25 筹划向特定对象发行股票购买资产 32.44 2008-07-28 29.20 2,449,781 62,402,636.63 79,470,895.64
600785 新华百货 2008-06-30 拟审议重大资产重组预案 16.92 2008-07-25 18.61 1,483,453 33,485,317.62 25,100,024.76
600900 长江电力 2008-05-08 筹划重大资产重组事项 14.65 - - 759,100 10,646,943.42 11,120,815.00
000024 招商地产 2008-06-30 证监会审核公司公开增发事宜 14.94 2008-07-01 14.50 1,431,161 35,089,389.67 21,381,545.34
000792 盐湖钾肥 2008-06-26 重大资产重组 88.12 - - 787,041 36,915,577.55 69,354,052.92
合计 183,236,037.04 219,173,482.46
（3）报告期末债券正回购交易中作为质押的债券
截至2008年6月30日止，本基金没有因从事交易所、银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
（4）估值方法
上述流通受限基金资产估值方法与2007年7月1日起采用的估值方法一致。
六、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金总资产比例
股票 11,522,317,331.27 64.46%
债券 1,356,485,775.75 7.59%
权证 1,576,078.04 0.01%
资产支持证券 - -
银行存款和清算备付金合计 4,946,826,369.76 27.67%
其他资产 49,212,115.88 0.28%
合计 17,876,417,670.70 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占基金资产净值
比例
A 农、林、牧、渔业 263,980,447.37 1.49%
B 采掘业 1,835,882,922.12 10.34%
C 制造业 3,993,030,632.12 22.48%
C0 其中：食品、饮料 997,485,757.63 5.62%
C1 纺织、服装、皮毛 49,549,251.60 0.28%
C2 木材、家具 971,774.61 0.01%
C3 造纸、印刷 65,810,251.74 0.37%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 763,910,110.21 4.30%
C5 电子 7,100,002.95 0.04%
C6 金属、非金属 826,958,176.09 4.66%
C7 机械、设备、仪表 910,505,002.96 5.13%
C8 医药、生物制品 332,409,735.46 1.87%
C99 其他制造业 38,330,568.87 0.22%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 34,880,815.00 0.20%
E 建筑业 1,721,240.00 0.01%
F 交通运输、仓储业 492,461,200.01 2.77%
G 信息技术业 724,457,130.50 4.08%
H 批发和零售贸易 1,575,592,581.12 8.87%
I 金融、保险业 1,339,416,841.23 7.54%
J 房地产业 797,949,346.10 4.49%
K 社会服务业 82,716,638.38 0.47%
L 传播与文化产业 28,755,086.04 0.16%
M 综合类 351,472,451.28 1.98%
合计 11,522,317,331.27 64.87%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值
比例
1 002024 苏宁电器 24,736,627 1,021,622,695.10 5.75%
2 600036 招商银行 37,731,546 883,672,807.32 4.97%
3 000937 金牛能源 16,546,976 731,045,399.68 4.12%
4 000568 泸州老窖 21,759,035 654,729,363.15 3.69%
5 000983 西山煤电 7,818,479 390,923,950.00 2.20%
6 600895 张江高科 35,396,528 328,479,779.84 1.85%
7 000002 万 科Ａ 36,453,944 328,450,035.44 1.85%
8 600005 武钢股份 30,712,758 299,756,518.08 1.69%
9 600517 置信电气 12,861,151 296,449,530.55 1.67%
10 000063 中兴通讯 4,428,737 277,238,936.20 1.56%
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站www.ChinaAMC.com的半年度报告正文。
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 占期初基金资产净值比例
1 600005 武钢股份 416,252,070.59 1.42%
2 600748 上实发展 347,744,653.64 1.18%
3 000063 中兴通讯 342,377,044.62 1.16%
4 000002 万 科Ａ 293,290,672.42 1.00%
5 000568 泸州老窖 267,811,118.96 0.91%
6 600016 民生银行 262,451,539.92 0.89%
7 600000 浦发银行 238,768,654.30 0.81%
8 000937 金牛能源 205,955,555.71 0.70%
9 600737 中粮屯河 167,428,258.75 0.57%
10 000898 鞍钢股份 149,272,783.91 0.51%
11 600489 中金黄金 144,934,149.05 0.49%
12 600376 首开股份 144,237,408.75 0.49%
13 002024 苏宁电器 142,091,911.90 0.48%
14 000616 亿城股份 118,112,968.97 0.40%
15 600048 保利地产 115,456,687.49 0.39%
16 600409 三友化工 112,345,132.75 0.38%
17 600036 招商银行 109,116,562.70 0.37%
18 600078 澄星股份 102,730,115.04 0.35%
19 002194 武汉凡谷 77,786,097.00 0.26%
20 000825 太钢不锈 75,751,533.81 0.26%
2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值比例
1 601398 工商银行 648,378,306.68 2.21%
2 600036 招商银行 539,053,442.36 1.83%
3 600900 长江电力 520,861,845.26 1.77%
4 600489 中金黄金 504,336,012.27 1.72%
5 000002 万 科Ａ 441,245,863.60 1.50%
6 000063 中兴通讯 399,940,003.95 1.36%
7 000651 格力电器 387,402,255.97 1.32%
8 000983 西山煤电 352,531,209.48 1.20%
9 601088 中国神华 325,330,063.73 1.11%
10 600005 武钢股份 315,550,976.56 1.07%
11 000568 泸州老窖 260,139,387.19 0.88%
12 600016 民生银行 244,364,858.45 0.83%
13 600104 上海汽车 237,785,739.60 0.81%
14 600087 长航油运 236,333,090.48 0.80%
15 600096 云 天 化 223,657,219.55 0.76%
16 600089 特变电工 214,481,559.83 0.73%
17 000898 鞍钢股份 209,582,503.44 0.71%
18 000024 招商地产 201,320,969.57 0.68%
19 601939 建设银行 187,143,715.81 0.64%
20 600519 贵州茅台 183,554,176.92 0.62%
3、本报告期内买入股票的成本总额为6,923,765,250.51元；卖出股票的收入总额为12,270,056,856.07元。
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例
1 国 债 99,433,290.00 0.56%
2 金 融 债 699,140,000.00 3.94%
3 央行票据 540,876,000.00 3.04%
4 企 业 债 - -
5 可 转 债 17,036,485.75 0.10%
合 计 1,356,485,775.75 7.64%
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例
1 07国开17 499,500,000.00 2.81%
2 07央行票据91 290,520,000.00 1.64%
3 08农发10 199,640,000.00 1.12%
4 08央行票据07 192,240,000.00 1.08%
5 20国债⑷ 99,433,290.00 0.56%
（七）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
（八）报告期末及报告期内权证明细
1、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 期末市值（元） 占基金资产净值比例
1 580022 国电CWB1 246,528 940,257.79 0.01%
2 031006 中兴ZXC1 48,425 635,820.25 0.00%
2、报告期内获得的权证
获得方式 权证名称 数量（份） 成本总额（元）
被动持有权证 中兴ZXC1 576,378 5,790,995.25
青啤CWB1 316,260 1,172,403.22
国电CWB1 493,056 1,155,173.85
康美CWB1 489,140 813,837.77
上港CWB1 275,485 410,138.83
（九）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、基金的其他资产构成
单位：元
应收利息 30,527,908.87
应收申购款 7,016,510.56
存出保证金 6,813,183.37
应收证券清算款 4,446,482.82
应收股利 408,030.26
合计 49,212,115.88
4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例
1 110598 大荒转债 6,161,547.60 0.03%
2 125709 唐钢转债 6,012,093.81 0.03%
3 110078 澄星转债 673,557.00 0.00%
4 110227 赤化转债 385,136.40 0.00%
5 125960 锡业转债 337,170.24 0.00%
5、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
七、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人
截至2008年6月30日华夏蓝筹基金持有人情况如下：
（一）持有人户数
基金份额持有人户数 1,067,068户
平均每户持有基金份额 16,476.05份
（二）持有人结构
项目 持有份额（份） 占基金总份额比例
机构投资者 390,896,233.24 2.22%
个人投资者 17,190,169,040.31 97.78%
合计 17,581,065,273.55 100.00%
（三）期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况
项目 期末持有本开放式基金
份额的总量（份） 占本基金总份额的比例
基金管理公司持有本基金的所有从业人员 54,126.73 0.00%
（四）前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占基金总份额比例
1 中国平安人寿保险股份有限公司 76,125,334.00 0.43%
2 华夏基金管理有限公司 50,000,000.00 0.28%
3 泰康人寿保险股份有限公司 31,019,470.00 0.18%
4 泰康人寿保险股份有限公司－分红－团体分红-019L-FH001深 14,125,262.00 0.08%
5 中国再保险（集团）股份有限公司 12,814,334.00 0.07%
6 广发证券－招行－广发增强型基金优选集合资产管理计划 6,691,110.00 0.04%
7 陕西信托解放路证券营业部 4,119,224.00 0.02%
8 上海美华液化气有限公司 3,617,046.00 0.02%
9 中国人寿再保险股份有限公司 3,141,755.00 0.02%
10 涂光明 2,329,203.00 0.01%
注：以上数据依据注册登记机构提供信息编制。
八、开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 500,000,000.00
报告期期初基金份额总额 20,720,650,693.78
报告期期间基金总申购份额 1,990,623,599.99
报告期期间基金总赎回份额 5,130,209,020.22
报告期期末基金份额总额 17,581,065,273.55
九、重大事件揭示
（一）本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
（二）本基金管理人于2008年3月22日发布《华夏基金管理有限公司公告》，第三届董事会由王东明先生、范勇宏先生、王连洲先生、龙涛先生、涂建先生组成。
经本届董事会2008年第一次会议审议通过，选举王东明先生为本基金管理人拟任董事长，凌新源先生不再担任本基金管理人董事长。上述变更事项正在履行相关法律程序。
（三）本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
（四）本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（五）本报告期本基金投资策略未发生改变。
（六）本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的高级管理人员在本报告期内未受到任何处分。
（七）本基金收益分配事项：
本报告期内本基金无收益分配。
（八）本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
（九）选择证券经营机构交易席位的情况
为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
2、公司财务状况良好；
3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
4、有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
5、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
券商专用席位选择程序：
1、对席位候选券商的研究服务进行评估
本基金管理人组织相关人员依据席位选择标准对席位候选券商的服务质量和研究实力进行评估，确定选用交易席位的券商。
2、协议签署及通知托管人
本基金管理人与被选择的券商签订席位租用协议，并通知基金托管人。
根据以上标准，本期分别选择了中信建投证券、西部证券、招商证券、东方证券、申银万国证券、国元证券、国泰君安证券、光大证券、国信证券、长城证券、中国银河证券、联合证券、中金公司、东吴证券、长江证券和华宝证券的席位作为华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（LOF）专用交易席位。本期没有新增、剔除券商席位。席位佣金为股票成交金额的1‰扣除应由券商负担的交易手续费、证管费及结算风险金。
各席位交易量及佣金提取情况如下：
2008年1月1日至2008年6月30日租用各券商席位的数量、股票交易量及佣金情况如下：
单位：元
序号 券商名称 租用该券商席位的数量（个） 股票交易量 占股票交易总量比例 佣金 占佣金总量比例
1 招商证券 1 3,626,406,712.13 19.36% 3,082,432.71 19.67%
2 长城证券 1 2,398,449,507.13 12.81% 1,948,758.08 12.44%
3 东方证券 1 2,223,746,642.45 11.87% 1,890,178.10 12.06%
4 联合证券 1 2,098,274,098.96 11.20% 1,783,502.40 11.38%
5 中信建投证券 1 1,935,175,690.66 10.33% 1,644,893.85 10.50%
6 申银万国证券 1 1,456,113,022.94 7.78% 1,183,101.00 7.55%
7 光大证券 1 1,250,408,266.98 6.68% 1,015,963.98 6.48%
8 中金公司 1 1,058,785,246.76 5.65% 899,958.07 5.74%
9 中国银河证券 1 899,602,809.43 4.80% 730,931.79 4.66%
10 国信证券 1 658,886,077.34 3.52% 535,349.66 3.42%
11 国泰君安证券 1 642,704,467.73 3.43% 546,295.22 3.49%
12 西部证券 1 324,185,055.07 1.73% 275,558.01 1.76%
13 国元证券 1 155,357,562.69 0.83% 132,050.03 0.84%
合计 13 18,728,095,160.27 100.00% 15,668,972.90 100.00%
2008年1月1日至2008年6月30日各券商债券、回购交易量情况如下：
单位：元
序号 券商名称 债券交易量 占债券交易
总量比例 回购交易量 占回购交易总量比例
1 东方证券 253,491,555.50 71.70% 2,100,000,000.00 72.89%
2 招商证券 34,515,562.20 9.76% 235,000,000.00 8.16%
3 申银万国证券 21,844,311.87 6.18% - -
4 国泰君安证券 14,913,460.70 4.22% - -
5 中信建投证券 10,490,750.90 2.97% 140,000,000.00 4.86%
6 联合证券 9,406,744.00 2.66% 406,000,000.00 14.09%
7 长城证券 5,302,414.25 1.50% - -
8 光大证券 2,991,471.17 0.85% - -
9 国元证券 599,810.60 0.17% - -
合计 353,556,081.19 100.00% 2,881,000,000.00 100.00%
（十）其他重大事件
1、本基金管理人于2008年1月4日发布关于华夏基金管理有限公司旗下开放式基金新增民生银行股份有限公司为代销机构的公告。
2、本基金管理人于2008年1月9日发布关于中国农业银行开通华夏基金管理有限公司旗下开放式基金定期定额申购业务的公告。
3、本基金管理人于2008年1月10日发布华夏基金管理有限公司关于旗下开放式基金新增代销机构的公告。
4、本基金管理人于2008年1月22日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增安信证券股份有限公司为代销机构的公告。
5、本基金管理人于2008年1月25日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海浦东发展银行股份有限公司为代销机构的公告。
6、本基金管理人于2008年1月29日发布华夏基金管理有限公司关于华夏蓝筹核心股票型证券投资基金(LOF)新增代销机构的公告。
7、本基金管理人于2008年2月22日发布华夏基金管理有限公司关于基金网上交易新增支付渠道暨费率优惠的公告。
8、本基金管理人于2008年3月4日发布华夏基金管理有限公司关于旗下开放式基金新增代销机构的公告。
9、本基金管理人于2008年3月12日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行股票的公告。
10、本基金管理人于2008年4月3日发布华夏基金管理有限公司关于中国工商银行股份有限公司直销资金专户开户银行名称变更的公告。
11、本基金管理人于2008年4月17日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国农业银行基金定期定额业务申购费率优惠活动的公告。
12、本基金管理人于2008年4月24日发布华夏基金管理有限公司关于提醒投资者防范金融诈骗的通告。
13、本基金管理人于2008年5月7日发布华夏基金管理有限公司关于开通专户理财专用客户服务电话的公告。
14、本基金管理人于2008年5月7日发布华夏基金管理有限公司关于旗下开放式基金新增中信银行股份有限公司为代销机构的公告。
15、本基金管理人于2008年5月16日发布华夏基金管理有限公司关于旗下开放式基金新增中国建银投资证券有限责任公司为代销机构的公告。
16、本基金管理人于2008年5月24日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行股票的公告。
17、本基金管理人于2008年5月30日发布华夏基金管理有限公司关于寻找地震受灾地区基金份额持有人的公告。
18、本基金管理人于2008年6月11日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行股票的公告。
19、本基金管理人于2008年6月12日发布关于华夏基金管理有限公司旗下开放式基金在部分销售机构开通定期定额申购业务的公告。
20、本基金管理人于2008年6月16日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国银行股份有限公司基金定期定额及网上银行申购费率优惠活动的公告。
21、本基金管理人于2008年6月17日发布关于华夏基金管理有限公司旗下开放式基金在部分销售机构开通定期定额申购业务的公告。
22、本基金管理人于2008年6月21日发布华夏基金管理有限公司关于调整招商银行股份有限公司储蓄卡基金网上交易转换优惠费率的公告。
23、本基金管理人于2008年6月30日发布华夏基金管理有限公司关于旗下开放式基金新增中国光大银行为代销机构的公告。
投资者可通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人网站www.ChinaAMC.com查阅上述公告。
华夏基金管理有限公司
2008年八月二十六日
[4]
(510180)上证180交易型开放式指数证券投资基金 180ETF：2008年半年度报告摘要
基金代码：510180 基金简称：180ETF
华安上证180交易型开放式指数证券投资基金2008年半年度报告摘要
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
签发日期：二○○八年八月二十六日
一、 重要提示 3
二、 基金产品概况 3
(一)、基金概况 3
(二)、基金的投资 3
(三)、基金管理人 4
(四)、基金托管人 4
(五)、信息披露 4
三、 主要财务指标和基金净值表现 5
(一)、主要财务指标（未经审计） 5
(二)、净值表现 5
四、 管理人报告 6
(一)、基金管理人及基金经理简介 6
(二)、基金运作合规性声明 7
(三)、公平交易专项说明 7
(四)、基金经理工作报告 8
五、 托管人报告 9
六、 财务会计报告 9
(一)、资产负债表（未经审计） 9
(二)、利润表（未经审计） 10
(三)、所有者权益(基金净值)变动表（未经审计） 11
(四)、会计报表附注 12
七、 投资组合报告 16
(一)、 报告期末基金资产组合情况 16
(二)、 报告期末按行业分类的股票投资组合 16
(三)、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 18
(四)、 报告期内股票投资组合的重大变动 18
(五)、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 20
(六)、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 20
(七)、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 20
(八)、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有权证投资明细 20
(九)、 投资组合报告附注 20
八、 基金份额持有人户数和持有人结构 21
(一)、 基金份额持有人户数 21
(二)、 基金份额持有人结构 21
(三)、 前十名持有人 21
(四)、 期末本基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况 22
九、 开放式基金份额变动 22
十、 重大事件 22
一、 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年8月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年1月1日起至2008年6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
二、 基金产品概况
(一)、基金概况
基金名称: 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金
基金简称: 180ETF
交易代码： 510180
深交所行情代码： 160405
基金运作方式: 交易型开放式
基金合同生效日： 2006年4月13日
期末基金份额总额： 174,522,674.00份
基金存续期： 不定期
基金上市地点： 上海证券交易所
基金上市日期: 2006年5月18日
(二)、基金的投资
投资目标: 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略： 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但因特殊情况（例如因受相关法规限制而无法买入标的指数成份股等情况）导致无法获得或无法获得足够数量的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准: 本基金的业绩比较基准为标的指数－"上证180指数"。
风险收益特征： 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复制策略，跟踪上证180指数，是股票基金中风险中等、收益中等的产品。
(三)、基金管理人
基金管理人： 华安基金管理有限公司
办公地址： 上海市浦东南路360号新上海国际大厦2、37、38楼
邮政编码： 200120
信息披露负责人： 冯颖
联系电话： 021-38969999
传真： 021-68863414
电子邮箱： fengying@huaan.com.cn
客户服务热线： 40088-50099，021-68604666
(四)、基金托管人
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
办公地址： 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
邮政编码： 100032
信息披露负责人： 尹东
联系电话： 010-67595003
传真： 010-66275833
电子邮箱： yindong@ccb.cn
(五)、信息披露
信息披露报纸： 中国证券报、上海证券报、证券时报
管理人互联网网址： http://www.huaan.com.cn
基金年度报告置备地点： 上海市浦东南路360号新上海国际大厦38楼
三、 主要财务指标和基金净值表现
（除特殊注明外，单位：人民币元）
(一)、主要财务指标（未经审计）
序号 财务指标 2008年1月1日至6月30日
1 本期利润 -811,583,770.26
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -79,877,273.66
3 加权平均份额本期利润 -5.0640
4 期末可供分配利润 634,565,169.19
5 期末可供分配份额利润 3.6360
6 期末基金资产净值 1,102,852,224.45
7 期末基金份额净值 6.319
8 期末还原后基金份额累计净值 2.372
9 加权平均净值利润率 -56.74%
10 本期份额净值增长率 -46.75%
11 份额累计净值增长率 138.32%
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)
(二)、净值表现
A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较
阶段 净值
增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -21.57% 3.23% -22.56% 3.37% 0.99% -0.13%
过去三个月 -23.88% 3.17% -24.90% 3.28% 1.02% -0.11%
过去六个月 -46.75% 2.99% -47.89% 3.08% 1.14% -0.09%
过去一年 -24.04% 2.57% -25.00% 2.63% 0.96% -0.06%
自基金合同生效起至今 138.32% 2.25% 145.52% 2.31% -7.20% -0.06%
B、图示自基金合同生效以来基金份额净值及其业绩比较基准的变动情况
华安上证180交易型开放式指数证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006年4月13日至2008年6月30日）
注：1、根据《上证180交易型开放式指数证券投资基金合同》规定，本基金应自基金合同生效日起3个月内使基金的投资组合比例符合基金合同第十六部分（二）投资范围、（六）投资限制的有关规定。
四、 管理人报告
(一)、基金管理人及基金经理简介
（1）基金管理人简介
华安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1998]20号文批准于1998年6月设立，是国内首批基金管理公司之一，注册资本1.5亿元人民币，公司总部设在上海陆家嘴金融贸易区。目前的股东为上海电气（集团）总公司、上海国际信托有限公司、上海工业投资（集团）有限公司、上海锦江国际投资管理有限公司和上海沸点投资发展有限公司。
截至2008年6月30日，公司旗下共管理了基金安信、基金安顺2只封闭式证券投资基金，华安创新、华安中国A股、华安富利、华安宝利、上证180ETF、华安宏利、华安中小盘成长、华安策略优选、华安收益、华安国际配置(QDII)等10只开放式基金，管理资产规模达到719.55亿人民币、0.972亿美元。
（2）基金经理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
卢赤斌 本基金的基金经理 2006-04-14 - 10年 硕士学位，10年证券从业经历。1998年至2004年曾先后在美国先锋证券公司（The Vanguard Group）投资系统部和股票基金管理部工作，参与负责公司证券管理系统的研发和协助基金经理管理本公司主要股票指数基金的运作。2004年7月加入华安基金管理有限公司，在基金投资部负责交易型开放式指数证券投资基金的研发工作。2006年4月至今担任本基金的基金经理。
刘璎 本基金的基金经理 2007-03-14 - 7年 管理学硕士，7年证券从业经历。曾在交通银行工作，2001年加入华安基金管理有限公司，历任市场部高级投资顾问，专户理财部客户主管、上证180交易型开放式指数证券投资基金经理助理。2007年3月起担任本基金的基金经理，2008年4月起同时担任华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金的基金经理。
(二)、基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《上证180交易型开放式指数证券投资基金合同》、《上证180交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
(三)、公平交易专项说明
（1）公平交易制度的执行情况
公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端基金间公平交易管理办法》进行管理。
对于场内交易，目前公司《交易端基金间公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是"时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡"，并按此原则开发上线了基金间公平交易系统模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。该模块已于2004年下半年正式上线使用，目前运作情况良好，未出现过例外情况。
对于场外交易，《交易端基金间公平交易管理办法-银行间业务》以及《基金参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范，目前执行良好。
（2）本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为交易型开放式指数证券投资基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。
（3）异常交易行为的专项说明
本报告期没有出现异常交易。
(四)、基金经理工作报告
截至2008年6月30日，本基金份额净值为6.319元，还原后基金份额累计净值为2.372元。本报告期（2008年1月1日至2008年6月30日）基金净值增长-46.75%，同期上证180指数下跌-47.89%；本基金收益率与上证180指数同期收益率的跟踪误差为0.112%，累计跟踪偏离度为1.14%，与上证180指数同期收益率的相关系数为99.97%。
自2008年2月1日起，上海证券交易所和中证指数有限公司调整了自由流通量实施规则，成份股权重计算以通过指数专家委员会认定的"自由流通量"为基础，且对于非公司行为导致的自由流通量变化（如大小非解禁等）每半年一次进行集中调整，以期进一步提高上证180指数可投资性。相应的，我们将本基金指数跟踪方法也进行了变更，由过去的抽样复制改为全复制。2008年7月1日上证180指数成份股进行的调整是规则变化后的第一次指数定期调整，根据基金相关法律法规，我们自2008年6月最后一个交易日起对本基金投资组合成份股进行了相应操作，以实现平稳过渡。
截至6月30日，受标的指数半年度成份股调整因素影响，本基金仓位为95.06%。
从市场方面看，今年上半年国内股市大幅下挫。在全球经济形势不乐观的大背景下，通胀和国内经济增速下滑使投资者信心低落，上市公司预期盈利增速不断下调，A股市场高估值难以维持，以往以低成本、高耗能、粗放经营为代价获取经济快速成长的发展模式将不得不经历结构性调整。
鉴于对内外部环境的担忧，成本抬升和需求减速给经济体带来的压力以及后续政府宏观政策仍存在较大的不确定性，我们判断后市短期反转的时机尚未成熟，但考虑到CPI的压力可能在下半年有所减轻，且部分行业估值经过大幅调整后逐渐接近相对合理区间，因此我们认为在底部区域过分强调空方因素不利于中期布局，保持健康心态理清思路，着重于做好下阶段的战略配置在操作上更为重要。我们维持对后市谨慎的态度，积极关注在中国经济转型中出现的投资机会。
作为指数基金，本基金将紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，并在此前提下适当提高组合的防御性和灵活性。我们将密切关注政策的动向以及各类数据的变化，规范运作、勤勉尽责，认真努力地为广大投资者创造长期、稳定的回报。
五、 托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《华安上证
