大盘在上冲3100点后走出了相对较为清晰的小5浪上升形态后会产生较大的调整压力，其短线的调整目标位在3010点区域。昨天股市的大幅下跌并最低见到了3016.22点，今天的强势反弹走势表明大盘就此再度展开上攻的可能已大增，这都证明了笔者近期对大盘走势的准确预判。笔者在前天也曾一再提醒大家关注券商、钢铁和煤炭等相对滞涨权重蓝筹板块的大幅补涨机会，今天券商和钢铁股的领涨走势也再次说明了蓝筹股将再度带领大盘震荡上攻3250点的可能性。

　　在股指期货4月推出消息影响下，券商板块成为做多主力，华泰证券涨5.96%，光大证券涨4.11%，西南证券涨3.41%。

　　机构指出，目前市场的流动性依然相对充裕，预计3月份政策紧缩压力不会加剧。昨天市场大幅下跌，实质是是题材炒作进入高潮期后，市场短线获利盘的一次集中回吐，市场的波动--大盘区域波动、寻求反弹的固有趋势特征没有改变。今日人大会议召开，政策面利好因素较多，预计大盘将在3000点附近企稳并小幅反弹，但反弹后仍存在继续震荡调整的可能。操作上，建议投资者保持谨慎。

　　兴业证券： "推荐"中天城投

　　兴业证券4日发布投资报告表示，中天城投（000540.sz）公司第二大股东或变更为贵阳城投，维持公司"推荐"评级。

　　1、贵阳城发经营范围为：公路建设等非融性投资，高速公路经营，土地储备开发、基础设施建设，房地产开发经营等。

　　2、影响深远：目前，公司二级开发占贵阳市场容量的20％，未来爆发式增长的空间有限。随着会展中心项目的深入，公司在2012年之后面临两个问题：二级开发如何走出去和主营业务如何扩展。值得欣喜的是，在渔安、安井片区的一级开发过程中，公司积累了丰富的贵阳本地一级开发经验。如果本次股权变更得以完成，公司未来将参与贵阳环城高速公路周边土地的一级开发。公司面临的第二个问题将迎刃而解。

　　3、预计公司2009年至2011年，EPS分别达到0.70元、1.52元和2.96元，其中地产二级开发分别贡献0.53元、1.04元、1.76元。给与公司6个月目标价23.84元。维持公司"推荐"评级。

　　安信证券：金风科技年报点评维持42元目标价

　　安信证券4日发布金风科技(002202.sz)年报点评，维持42元的目标价位和"买入-A"投资评级，具体如下：

　　金风科技发布年报，实现营业收入107.38亿元，同比增长66.28％；实现营业利润19.47亿元，同比增长72.90％；实现净利润17.91亿元，同比增长74.66 ％；实现归属母公司净利润17.46亿元，同比增长92.58％。

　　兆瓦级风机大批量生产：全年完成1.5MW机组生产1391台、750kW机组生产782台；1.5MW机组实现收入84.87亿元，同比增长210.35％，确认收入约1014台；750kW机组实现收入17.5亿元，同比下降32.82％。09年公司2.5MW机已经试运行，10年该机型将批量生产。3WM机型2010年也将试运行，5MW机型研发进展顺利。

　　待执行订单充足：2009年新增订单2915.25MW。截止2009年底，公司待执行订单总量为2217.75MW，折合1.5MW机1478.5台，公司尚有已中标未签合同订单657MW，合计折合1.5MW机1916.5台，为2010年的业绩增长提供了保障。

　　毛利率可能下降：1.5MW机组全年毛利率24.11％，750kW机组全年毛利率32.82％，分别同比增长5.23％、5.01％；特别是下半年1.5MW机组的毛利率24.9％，750kW机组的毛利率高达34.77％，4季度的综合毛利率27.9％，这是由于成本下降，同时兆瓦机实现规模化生产。由于2010年交货的风机价格下降，同时成本也有下降，安信证券预计2010年1.5MW机组毛利率约20％。

　　风电场投资收益成为常态：09年风电场出售的投资收益2亿元，比08年略有减少，截止09年底，公司已经建成的风电场2个，在建6个，安信证券预计10年公司会出售3个风电场。

　　国际化战略重大进展：1.5MW机在欧洲进行了销售，美国的开拓项目3台风机并网，中标埃塞俄比亚5万千瓦项目，与哈萨克斯坦签订协议帮助政府发展风电，美国和澳洲的分公司完成注册，H股发行启动，安信证券预计2011年海外市场将给公司带来显著效益。

　　受益新疆电力大发展：目前新疆750kV线路已经建成2条，2010年新疆将通过750kV与西北电网联网，2015年将建成覆盖全疆的750kV电网，准东、哈密、酒泉和银东的直流建设启动，电网建设为新疆的火电、风电大开发创造了条件，自治区已经规划达坂城、哈密千万千瓦级风电场，金风很有可能独享新疆的风电市场，尽管国内风电开发增速将下降，但新疆的风电市场为公司提供发展的空间。

　　盈利预测与公司评级：安信证券维持公司盈利预测，10年-11年EPS分别为1.72元、2.29元，维持42元的目标价位和"买入-A"投资评级。

　　方正证券：招商银行配股方案"增持"评级

　　方正证券3月4日发布投资报告，针对招商银行（600036.SH）的配股方案，给予"增持"评级。

　　招商银行配股计划即将实施，配股的方案为按每10股配1.3股的比例向A、H股股东配股，配股价格为8.85元/股。A股的股权登记日为3月4日。从3月5日开始停牌，至3月15日开始复牌（以募集资金超过拟募集规模的70％为配股成功条件）。共计可配股份数量为2,485,533,702股,其中A股可配股数为2,035,655,702股，可募集资金为219.97亿元。

　　方正证券表示，从2009年9月开始，招行便开始配股计划，配股方案几经改变，终于在2月获得了证监会的审核，最后确定了发行价格和募集资金。从最终配股的方案来看，招商银行将原先拟定的每10股不超过2.5股，折让到每10股配1.3股，提高发行价格至8.85元，但与目前二级市场的价格仍有54.29％的折价，业绩摊薄的程度减小。

　　截止招商银行2009年三季报的数据，公司目前资本充足率为10.54％，比年初下降0.80个百分点；核心资本充足率为6.61％，比年初增加0.05个百分点。相对于同行业而言，招商银行前三季度的资本充足率下降的幅度较小，主要原因是其2009年新增贷款增速较小。新的巴塞尔已经渐行渐近，国开行、中行、工行、建行、交行、招行和浦发将于2010年底前施行新巴塞尔协议。银监会目前已经提高大行的资本充足率监管要求至11％，股份制银行的资本充足率为10％。招商银行是国内首批施行新巴塞尔协议的银行，而目前资本充足率已经接近10％，因此配股融资对招商来说刻不容缓。如果此次配股顺利发行完成，方正证券预计将提高2009年底的资本充足率1.64个百分点，提高核心资本充足率1.4个百分点。

　　配股完成之后，招商银行2009年每股收益将摊薄10.64％，每股净资产将增厚10.2％。2010年的每股收益将摊薄11.57％，每股净资产增厚5.58％。

　　招行补充资本之后将促进其各项业务的发展，同时永隆银行的情况好转也为招行提供一定业绩的支持，方正证券也看好在货币政策收紧的趋势下招行净息差的反弹，预计配股之后2009年、2010年公司每股收益为0.84元和1.07元，给予招商银行"增持"评级。

　　方正证券：兴业银行给予"增持"评级

　　方正证券3月4日发布投资报告，针对兴业银行（601166.SH）发布年报，给予"增持"评级。

　　兴业银行发布年报显示，2009年实现净利润132.82亿元，同比增长16.66％。基本每股收益2.66元，拟分配方案为每10股派发现金5元。

　　从利润构成来看，兴业银行2009年度实现营业收入316.79亿元，较上年增6.61％。其中利息收入尽管前三季度同比均处于负增长，到年底较2008年实现了正增长，主要原因是贷款规模的放大以及净息差在下半年的提升。

　　截止2009年底，兴业银行贷款总额同比增长40.49％，其中公司贷款在前三季度增速较快，平均增速为60％以上，但在第四季度受到宏观货币政策以及资本金的影响明显收紧，企业贷款较三季度末减少了369.23亿元。而个人贷款在第四季度增速显著，兴业银行的个人住房按揭贷款占个人贷款的比重达到了88％。

　　2009年9月10日，兴业银行将原先持有1.2亿股兴业证券在福建产权所转让，转让挂牌价为人民币18.82亿元，而实际出售价为24.14亿元。年报显示兴业银行获取7。53亿元的投资收益，增厚了业绩约0.15元。截止到2009年底不良贷款余额37.79亿元，不良贷款比率0.54％，继续实现"双降"。拨备覆盖率达254.93％，较期初上升28.35个百分点。

　　从2009年兴业银行所得税实际税负率22.91％，同比提高4.02个百分点，相对于2008年提高的幅度较大，主要原因是由于兴业银行国债投资占比，国债利息收入与税前利润的占比有所降低，提高了所得税税负率；另外2008年度包含冲减以前年度所得税费用，因此导致基数较低。

　　年末资本充足率为10.75％，较期初下降0.49个百分点。核心资本充足率为7.91％，较年初下降1.03个百分点。核心资本下降速度较快，但两率均较三季度有所提高。但与目前银监会要求的股份制银行资本充足率下限10％已经非常接近，因为2010年兴业银行的融资需求非常旺盛。2009年12月的股东大会通过配股方案的议案，公司拟按每10股配售不超过2.5股的比例向全体股东配售，此配股计划还需股东大会以及监管部门审议。

　　从总体来看，2009年兴业银行的业绩基本符合预期。但是融资计划亟待进行，预计公司将加快配股进程，从招行已经通过的配股方案来看，政策方面的限制不明显。但是实施配股可能到2010年中期，会在一定程度上影响公司的贷款发放和资本金管理。方正证券预计2010年、2011年，公司业绩为3.1元和3.87元，给予兴业银行"增持"评级。

　　国元证券： "推荐"中核科技

　　国元证券(000728)3月4日发布投资报告，针对中核科技（000777.SZ）发布2009年年报，给予"推荐"评级。

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