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机构火速加仓!九大金股井喷在即

http://stock.591hx.com  2010年05月26日 08:42:11  华讯财经  我要推荐此文给好友
你的股票择机抛出还是持股待涨?如果您想判断手中的个股在后市中该加仓还是减仓?马上提交测测!

  增加销售费用投入以拉动终端消费:阿胶块提价是公司的长远战略,公司10年将投入更多费用,通过广告、建立消费者档案、养颜养生馆等多种手段,拉动阿胶块终端需求。此外,公司在阿胶浆及保健品上也将投入更多费用以确保终端需求的持续增长。1季度是产品消费相对旺季,公司费用投入较少,我们判断2季度开始费用投入将有所增加。

  暂维持业绩预测及“强烈推荐-A”评级:维持预计2010-2012年净利润同比增长44%、42%、40%,EPS 0.87元/1.23元/1.72元。公司是我们长线看好的资源性战略品种,阿胶“药品、保健品”双重属性决定了其具有受众广、提价空间大的特点,其天生就是一个大品种。预计中报仍将保持快速增长,给予2010年45倍预测PE,维持“强烈推荐-A”评级及40元目标价,建议长线投资者介入。主要风险是国家回收流动性,高端人群消费萎缩导致阿胶块销量回落。

  联化科技:长城证券强烈推荐 客户资源双优势

  确立研发实力、客户资源的双优势。联化科技是国内精细化工行业的龙头企业,主营农药、医药中间体。公司利用自有的六大核心技术,通过不断加大研发投入,确立公司的技术优势;通过发展定制生产的经营模式,与世界大型跨国企业紧密合作,确立公司的客户资源优势。

  定制生产模式是公司腾飞的基石。近年来,公司定制生产模式已经和全球前十大农药、医药生产企业达成合作协议;同时,定制生产模式的营业收入占公司工业收入的比例不断提升,2009年达到70%左右。定制生产的协商定价模式带来的高毛利率保证了公司稳定的高利润空间;而定制生产的长期稳定性、互相依赖性使得高利润空间得以维持和延续。公司和大型跨国企业的合作不断深化,使公司的研发实力不断提升。定制生产模式的长期稳定性决定了合作双方的专一性和排他性,使得同业竞争者难以通过简单模仿进行模式复制,大大增强了公司的市场竞争能力。因此,定制生产模式在为公司提供长期可持续发展的平台的同时,也为竞争者的进入设臵了技术和市场的高壁垒,使公司在市场竞争的优势地位得以确保。

  募投项目创造公司跨越式增长的契机。预计2011年公司2500吨卤代芳腈项目达产后,涉及的3个产品市场需求缺口依然明显:对氯苯甲腈缺口达1600吨;2.6-二氯苯甲腈缺口达500吨;3,4-二氯苯甲腈只能满足市场一半需求。公司XDE原药产品具有先进的生产工艺,产品质量高、成本低,具备较强的市场竞争力,同时XDE作为新型稻田芽后除草剂,具有高效、低毒、施药期宽等优点,对现有部分除草剂具有替代优势,未来市场前景广阔,预计公司600吨产能投产后市场需求缺口仍将有1600吨左右。

  我们预计公司10、11和12年业绩将分别达到0.819元、1.181元和1.622元,相当于未摊薄前每股1.556、2.244、3.082元。对应当前股价市盈率分别为32倍、22倍和16倍,与同属精细化工中小板的其他上市公司相比,属于成长性好、估值相对偏低的品种,给予公司强烈推荐投资评级。

  日海通讯:广发证券买入评级 目标价41.49元

  三网融合带来带宽提速,广电、电信运营商发力光网络建设

  随着三网融合逐步推进,广电、电信运营商将发力光网络建设,从建设进度来看,我们认为光网络建设2010年增长主要来自运营商大规模建设,光通信相关产品需求将有爆发式增长;2011年后将是运营商与广电均规模建光网络,光通信(特别是接入端)相关产品需求仍将非常旺盛。基站方面我们预测2010年全国基站建设数量为31.4万个,较2009年50.6万个有一定下降。但受益于机房、机柜式基站占比明显提升,2010年基站用机房、机柜类产品需求将保持一定增长。

  行业领军企业,未来发展前景广阔

  公司作为行业领军企业将直接受益行业增长,另外面对迅速增长的需求,公司积极扩大光相关产品产能扩张,并利于规模优势进行地域拓展,取得效果明显,重点地区增长迅速。公司积极开发新产品,并提高配件自给率,利于整体毛利率提升。另外公司积极布局海外市场,预计今年海外收入将有回升。

  盈利预测与投资评级

  预计2010-2012年收入分别为10.2亿元、13.48亿元、17.08亿元,增长率分别为48.85%、32.17%、26.74%,归属母公司净利润分别为1.19亿元、1.57亿元、2.16亿元,净利润增长率分别为63.4%、32.4%、38%,复合增长率达到43.99%。2010-201年EPS分别为1.185元、1.569元、2.165元。行业内可比上市公司2010平均PE分别为38.84倍。考虑到公司未来几年高达43.99%的复合增长率,我们认为给予公司2010年35倍PE,目标价格为41.49元,给予买入评级。

  风险提示

  运营商集采致使产品降价,将影响公司利润增长;如果钢材等原材料涨价,对公司机房机柜类产品毛利率具有一定影响。

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