|
用户名
密码
  | | | | | |
投资理财,我就要华讯!
股票/基金 文章
股票
财经
理财
特色
大机构 决策王 我的华讯 股市导航 个股评测王 Topeyes财富数据  
您所在的位置: 华讯首页 > 

股票

频道
 >  个股 > 机构股票推荐 > 正文

七券商荐36股 力捧泸州老窖

http://stock.591hx.com  2010年05月26日 16:32:13  华讯财经  我要推荐此文给好友
你的股票择机抛出还是持股待涨?如果您想判断手中的个股在后市中该加仓还是减仓?马上提交测测!

  国金证券:给予泸州老窖“买入”评级

  【内容摘要】:

  四年跨越目标明确:2013 年实现130 亿(含税)的销售目标,并制定了详细的战略规划。要实现130 亿的目标,三大品牌都要获得突破:国窖1573 要实现30-40 亿,特曲50-60 亿,低端品牌30 亿。要实现此目标,总体年复合增速25%,国窖1573 四年复合增速14%,老窖特曲为43%,低端品牌为20%。

  三大品牌定位明晰:奢侈品牌的打造向茅台看齐,中档产品的建设向洋河学习,大众品牌的打造则走出自己的特色。公司将通过控量提价,将国窖1573打造成奢侈品牌;通过新品(年份特曲)推广和新团队的运作,实现特曲的价值回归, 200 元出厂价销售2 万吨将是长期目标;低端产品欲打造第一大众品牌:通过在当地实现标准化运作,酒业园区集中生产,全国集装箱运输物流实现大众第一品牌的打造。

  两点关键,突破后就是一片新天地。关键一:从粗放式经营走向精耕细作,区域市场增长仍有较大空间;关键二:老窖特曲将是公司未来成败的关键。

  投资建议

  我们认为泸州老窖目前经营形势符合我们预期,如果公司所定目前能实现将超出市场预期,目前估值也比较有吸引力,我们维持买入评级,目前股价投资者可积极介入。

  估值

  我们谨慎给予券商15 倍估值,将为公司估值贡献3.3 元/股。根据目前市场上食品饮料主要上市公司2010 年平均估值为32.02 倍,我们预测泸州老窖公司2010 年白酒每股贡献收益为1.23 元,对应股价为39.38 元,最终我们确定公司目标上限为42.68 元,考虑市场会公司这类竞争力强的股票有溢价,我们再向上调10%的目标价,最后我们确定公司的目标价为42.68-46.95 元。

  风险

  老窖特曲推广是否如预期;禁酒令对中高端白酒的冲击。

  国金证券:给予福田汽车“买入”评级

  【内容摘要】:

  投资逻辑

  2009 年福田汽车曾经作为新能源汽车概念的龙头被市场追捧,一年之后重新审视公司的新能源业务,我们发现公司正在发生质的改变:

  1) 当90%的新能源汽车类公司都还处于概念阶段时,福田已经率先盈利,我们预计2010 年新能源客车有望给公司带来1.5 亿元以上的利润贡献,增长幅度达到200%;

  2) 2010 年福田新能源汽车的订单来源已经从北京扩散至全国和海外,我们预计公司将占据全国新能源客车30%的市场份额;

  3) 与09 年完全采购美国伊顿全套动力系统不同的是,2010 年福田新能源客车的动力总成国产化率大幅提升,意味着公司在该领域的竞争力逐步浮出水面,北京新能源汽车产业联盟的协同效应开始显现;毫无疑问,福田汽车的新能源业务已经远远领先于竞争对手,而这一点在公司的股价中并未充分反应出来,这是公司的机会所在;公司内涵式增长的进程刚刚开始,未来值得期待:传统商用车领域,公司的成长方式已由过去追求规模的外延式转变为追求盈利质量的内涵式增长,康明斯、戴姆勒等合作项目也有望在未来2 年内开始逐步贡献利润;保障性住房政策出台为公司股价带来反弹机会:我们预计该政策将带来年均250 万套的新开工增量,拉动重卡需求2%-3%,充分弥补房地产调控的消极影响和悲观预期,为福田汽车等重卡股带来反弹的机会;

  我们认为市场没有充分认识到福田新能源汽车产业的价值,而夸大了宏观经济风险对公司未来1-2 年业绩的消极影响;福田汽车仍然是未来3 年国内最值得期待的商用车企业之一,我们建议投资者予以重点关注;

  估值

  我们预测公司10-12 年EPS 分别为1.824、2.286 和2.814 元;我们认为对公司股票估值时应充分考虑到其新能源汽车的价值,分别给予福田欧V 客车、轻卡、及重卡40X、16X 和12X 的2010 年PE,给予公司30 元的目标价,建议“买入”;

  风险

  公司面临的风险主要仍是来自于宏观经济和汽车市场的系统性风险,但我们认为公司未来的内涵式增长有助于其逐步提升应对风险的能力;  (分析师:李孟滔,联系人:张锦)

第 [1][2][3][4][5][6][7] 页
 
 
 
股市资讯
华讯财经声明:本文仅代表作者个人观点,不代表华讯财经立场,其原创性及文中内容未经证实,仅供参考,据此入市,风险自担。若该资讯与原文有异,概以原文为准。如果您对以上信息有任何疑问或因我们的工作疏忽,在作品内容,版权或其它问题有异议需要同本站联系的,请及时联络我们。华讯财经拥有本声明最终解释权。
公司围绕家纺和光伏两条产业主线,加快发展方式转变和产业结...[查看全部]
> 明日是谁
关于华讯   |   网站导航  |   产品中心   |   股市互动   |   法律声明   |   合作伙伴   |   内容合作   |   广告合作   |   联系我们   |   人才招聘
华讯财经所载文章、数据仅供参考,使用前请务必仔细阅读免责声明,风险自负。
提示:华讯财经不作任何“加入会员、承诺收益、利润分成”以及其他非法操作方式进行非法的理财服务。详情点击 
证券投资咨询业务资格证  中国证券业协会会员  视听节目制作许可证  增值电信业务经营许可证  上市公司价值研究  中国股民心理研究基地
大连恒基投资顾问有限公司(咨询证号ZX-0153 )网站 辽ICP备09025875号   
网站客户服务电话:010-52968996 E-mail:webmaster@591hx.com