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成长性明确!十大金股买入时机显现

http://stock.591hx.com  2010年07月01日 08:43:43    我要推荐此文给好友
你的股票择机抛出还是持股待涨?如果您想判断手中的个股在后市中该加仓还是减仓?马上提交测测!

  鼎汉技术:广发证券买入评级 目标价48元

  对比一下安圣电气的发展轨迹与公司目前所处的环境,我们有理由相信公司将成为另外一个“安圣电气”:

  蓬勃发展的市场需求,行业发展迅猛。高市场、技术门槛,国外品牌占据主流,进口替代空间巨大。

  优秀的领导团队:华为系的管理、市场和研发团队。

  成功的关键条件:注重研发、测试系统平台(质量)、客户服务。

  公司现有业务快速发展智能信号电源为公司主要收入来源,也是公司成功进入铁路系统的点金石,收益于行业近几年来的高速发展,发展迅猛。

  通过智能信号电源树立起来的品牌和优异的质量表现,公司的电力操作电源、通信电源、屏蔽门电源产品经历从无到有的过程,通过提供整体解决方案的方式,快速打开市场,逐渐成为公司主要收入来源。

  辅助电源系统将带动公司第二次飞跃辅助电源系统无论新增还是更换市场空间都非常巨大。国内中高端市场基本为国外品牌所占据,低端市场目前国内仅有少量企业进入。

  公司优势明显,具备快速占领市场份额的条件,将带动公司实现第二次飞跃。

  盈利预测与投资建议经过测算,未来三年的EPS分别为:0.91元、1.2元和1.9元,鉴于创业板目前整体估值水平,以及公司的成长性非常明确,未来可期。我们给予2011年40倍的PE计算,目标价格为48元,强烈推荐给予“买入”评级。

  风险提示业务拓展进展低于预期

  豫金刚石:招商证券强烈推荐 目标价24.4元

  公司专业从事人造金刚石研发、生产和销售,领先的装备技术及原材料配方等核心竞争优势铸就行业前三的地位和较高的市场美誉度。募投项目达产有助于公司规模化、专业化战略的实施,确保业绩快速提升,未来3年公司业绩复合增长率51%以上,给予“强烈推荐-A”评级,建议择机买入并持有。

  人造金刚石行业是我国为数甚少在国际上有领先优势的行业,处于高速成长期。六面顶压机的问世和技术升级,中国拥有丰富的石墨、叶腊石等优质生产人造金刚石原材料资源及配方,颠覆了国际上认为中国不能大规模生产高品级人造金刚石的歧视观念。中国工业化、城镇化加速推进和消费升级为人造金刚石的高速成长提供了强大动力,未来5年复合增长率仍高达15%以上。

  3个“唯一”铸就公司技术领先核心竞争优势。人造金刚石行业唯一的院士工作站、唯一经中国合格评定国家认可委员会认可的实验室、唯一的国际发明专利-六面顶缸梁合一的人造金刚石压机奠定公司技术创新、工艺装备领先的核心竞争优势。这些优势令公司有行业前瞻性眼光(把握行业脉搏)、产品差异化(产品高品级率)和持续低成本竞争优势。

  3个“之最”打造公司“天时、地利、人和”优势。与公司前2大竞争对手中南钻石、黄河旋风比较,公司拥有专利技术最多(148项)、产品高品级率最高(产量占比43%、销售额占比68%)、产品单位盈利水平最高(毛利率45%以上),公司具备抓住市场供不应求的“天时”优势,郑州是我国金刚石产业和人才聚集地,公司形成的“一克拉忠诚大于无限”等独特企业文化形成了无可比拟的“地利”、“人和”优势。

  募投到位,实现跨越式发展。本次募集资金主要投向年产3亿克拉高品级金刚石项目和郑州人造金刚石及制品工程技术研究中性扩建项目和补充营运资金,加快公司做大规模、提高高品级率、提升业绩,保持技术领先优势,具备3-5年后成为行业龙头的潜质。

  业绩预估:我们预计公司10-12年EPS分别为0.54、0.90和1.22元,预计未来3年归属于母公司所有者净利润复合增长率51%。

  估值:综合DCF和PE两种估值方法测算,公司投资价值区间为20.4元-24.4元之间,相当于2010年37.8倍-45.2倍PE。

  海印股份:东方证券买入评级 目标价18元

  深耕广州二十年,蝉联多个单项冠军:海印股份在广州运营20年,积累了十余个成熟的主题商场项目,主题各不相同。相同的是公司基本实现了“做一个旺一个”,所有物业均成为商圈内人气最旺、品牌最强、租值最高的项目。可以说,海印股份发掘价值洼地,通过自身能力对项目重新定位、招商、运营以获取租值差价的核心竞争力已经得到市场的充分印证,公司可谓广州商业物业经营行业的单项冠军;

  业态梳理、组织调整,预示公司进入快速扩张期:2010年以来公司借助外部专业咨询机构,对公司业态进行了梳理、明确了“主题商场、批发市场、购物中心、城市综合体”四大产品线,并以标准化复制和技能组织化为原则相应地对组织结构和运营流程进行了优化调整,6月1日公司第一个标准化复制项目黄埔潮楼在签下项目短短3个月后已经成功开业。我们相信,这样的变化预示着公司发展方式正在发生转变,进入标准复制、快速扩张的阶段;

  从主题到综合,从单项到全能,符合行业发展趋势:公司从中华广场和番禺又一城开始,进入购物中心和城市综合体两个综合业态。市场有质疑单项冠军出身的海印能否成功经营综合业态,我们认为,综合业态是过去20年零售行业专业化发展后的必然趋势,是专业化渠道在商业空间内的集成。

  公司现在进入综合业态,符合行业“先专业化分工,再专业化集成”的发展规律,也符合这几年购物中心在一线城市次商圈及二三线城市主商圈快速布局的行业发展阶段特点,更并没有脱离公司在招商、经营上积累了20年的核心竞争力。中华广场的核心改造已经超越了市场的预期,证明了公司大体量综合业态的运营能力。我们看好公司未来在大体量综合业态上的发展前景,有望成为行业内的全能冠军;

  投资建议:公司商业物业经营板块最近维持了较快的扩张速度,二季度先后有中华广场改造的初步完成、第一个复制项目黄埔潮楼的开业、南海项目的取得等等,我们保守预计今明年商业板块的业绩贡献分别在0.45元和0.67元左右,弹性可能在于公司储备项目的进展速度以及中华广场后续调整的超预期;高岭土业务板块今年产能提升幅度较大,4月份茂名新增10万吨产能,6月底公告北海基地新增30万吨产能,同时该业务毛利率有显著提升,我们保守预计高岭土业务今明年的业绩贡献在0.15元和0.25左右。综合以上,我们认为目前公司股价存在较明显的低估,维持对公司的买入评级,目标价18元。

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