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基金业地震三要素:业绩起伏+股东变更+内部争斗

http://stock.591hx.com  2010年09月21日 07:33:00  投资者报  我要推荐此文给好友
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上海滩,一个人事、利益纷争的地方,基金业是一个缩影。

  今年上半年,基金行业人事纷争烽烟突起,众多基金业大佬在今年以来开始传出离职或即将离职的消息,交银施罗德总经理莫泰山、汇添富总经理林立军等基金行业的一批灵魂人物都在名单之列。

    除了高层人员变动暗流涌动,投资总监、基金经理也在上海滩频繁洗牌。如长信、中海、诺德、浦银安盛等基金公司投研团队大换血,华宝兴业基金经理闫旭转投纽银梅隆基金公司任投资总监,冯刚投奔上投摩根出任投资总监。

  上海基金行业怎么啦?

  简而言之,人事变化的基本原因既包括正常的业务方面的优胜劣汰,也有股东变更后的重新布局和公司内部集团利益的争夺。

  业绩的优胜劣汰

  基金行业是个知识和信息高度密集的行业,人员素质要求极高。基金经理的业绩排名,就像一把能力检测尺,随时将他们的业务能力公布于天下。

  这是上海基金经理、投资总监层面人事纷争的主要因素之一,也是上半年上海滩人才战的导火索。

  据Wind数据统计显示,今年以来基金公司公告基金经理变更共有148起,其中上海发生71起,约占全部的50%。

  这里的变动有一部分和业绩有关,一些是因为业绩好被同行挖走,还有一些是因为业绩不好,被公司拿下。如华宝兴业,今年以来共发生10起基金经理变更,至此,该公司原6人核心投资团队(余荣权、栾杰、魏东、黄小坚、史伟、冯刚)已各奔东西。

  冯刚离任后转投上投摩根,拟补一直空缺的投资总监一职;同期,华宝兴业一位基金经理闫旭也被挖,挂帅新成立不久的纽银梅隆基金投资总监一职。

  并不是所有的基金经理都如冯刚和闫旭因业绩好被挖走,还有部分是因管理业绩差难以向投资者交代而被公司剔除。

  如华富竞争力优选,从其成立以来业绩一直位居同类队尾。

  9月9日,华富基金公司将原基金经理鞠柏辉换下,由今年6月增聘的基金经理张琦单独管理。张琦曾在银华基金从事证券研究及专户投资工作。

  鞠柏辉从2007年10月25日开始管理华富竞争力,截至目前,该基金的收益率为-41%,也就是说亏去了4成本金,在121只同类可比基金中,位居倒数第7名。

  管理业绩较差被换下的基金经理还有管理国联安红利的冯天戈,截至离职之日,今年以来这只基金亏损了24%。

  股东利益引发的人事变动

  除了业务能力会导致基金经理、投资总监流动外,从一些基金公司目前发生的变动看,股东变化也是投资人员换血的一个原因。

  6月21日,长达半年的国泰基金股权变动的大幕终于落下,意大利忠利集团获得国泰30%的股份,国泰正式成为合资公司。与此同时,该公司旗下基金金泰的基金经理唐柯挂靴,投资总监归江也已离开。

  中海基金也是今年人事变更频繁的代表,据业内人士分析,引发中海人事地震也和股东变化有关。

  中海的股东中海信托实力很强,给其的支持也很多,如中海基金的专户一对一业务,即受益于中海集团的规模大。但中海基金的业绩一直平平,股东方当然会有意见。因此,这次人事变动多数不是主动离职,而是来自股东方的压力。

  上半年,中海基金的年轻总经理康伟低调离职,陈浩鸣上任;随后中海蓝筹灵活配置基金经理杨大力、中海稳健收益基金经理欧阳凯、中海能源策略基金经理施恒新先后离职,副总经理顾建国、方培池也相继挂靴。

  这场"地震"目前看来依然没有结束,近日,业内又盛传中海基金专户投资部总监魏延军和分管投研的现任副总经理李延刚意欲另寻他处。

  公司内部利益争夺

  除了上述两类原因引发上海滩人事震荡,还有一类是基金公司内部集团之间的战斗,下风的一方总要成为牺牲品,无论业绩和能力如何,最终只能卷铺盖走人。

  最初设立基金公司的股东大多数是国有企业,国有企业复杂的人际关系和斗争从未停息。一位曾在央企做过行业研究的上海基金业人士说:"虽然在基金公司中,央企直接来的人不多,但人事战斗一点不亚于央企,且合资企业也是帮派林立。"基金公司是利益比较集中的地方,参与战斗的主要是在争抢自己的利益,这样的人事战斗或许将成为行业的一种常态。

  物以类聚,人以群分,这种争斗体现的具体形式,就是管理理念和投资模式不一样。往往代表一种管理思想的人和集团,与异己集团因工作上存在分歧,最终的结果是道不同不相为谋,而分道扬镳。

  长信基金公司人事纷争就是典型案例。据公开信息统计,自从新的副总经理付勇到任,长信走的人越来越多。

  6月28日,长信基金公告称,增聘付勇为长信金利趋势基金经理,与现任基金经理许万国共同管理该基金。同时,他还担任公司副总经理兼任投资总监。

  7月7日,长信双利优选灵活配置基金经理张甦伟离任,换为胡志宝担任基金经理。

  已经波澜泛起的水面其底层的暗流涌动也在加剧。

  据长信基金内部人士透露,该公司一对多专户业务的投资经理吴云松也走了;离职的员工还不仅是基金经理,长信基金原来有研究员20多人,现在走了快一半,变动非常大。

  据透露,长信基金很多人离职的重要原因是,难以适应付勇的管理模式和投资理念。

  付勇之前担任东方基金分管投研的副总经理,以及东方精选、东方策略两只基金的基金经理,属于典型的激进派投资风格。他曾在东方基金因过度重仓未股改的公司--S股,业绩大起大落而饱受争议。

  据长信基金内部人士介绍,和他买股票的风格一样,付勇在长信基金的做事风格也是很激进。

   
 
 
 
 
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