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下周一哪些股票会涨停?

http://stock.591hx.com  2010年10月08日 13:13:57  华讯财经整理  我要推荐此文给好友
尾盘异动!神秘资金暗流涌动 你的股票怎么办?该留该撤?立即输入股票代码,1分钟内免费得到评测结果!  (测评结果将以短信的形式发送 请正确填写信息)

  投资要点:

  增速渐渐回归电子行业在经过多年调整之后,行业调整充分,前期复苏的势头强劲。但是随着补库存的阶段渐渐进入尾声,行业的高速增长将渐渐回落到正常的增速水平。从目前的数据来看国内的电子元器件行业虽然仍保持同比高速的增长,但是从单月产值和投资的增速来看均有所下降。经过前期需求的释放增速的下降属于正常现象,符合我们增速渐渐归于正常的预期。虽然行业增速开始渐渐步入正常轨道,但是由于电子行业今年的业绩增长确定,预计市场的强势仍然能够延续。

  新兴领域将保持高速增长综合全球以及国内的经济、政策和市场环境,我国电子元器件行业的复苏基础坚实,后续动力更加强劲。在新兴产业崛起和新兴消费品的普及的驱动下,我们认为作为有良好发展前景的LED、LCD、OLED以及触摸屏、智能终端相关电子元器件和功率半导体行业的成长更加确定。

  普涨之后关注结构性机会在经过一年多来的强势之后,电子元器件行业在今年后续时间里仍然有望保持强势,但是随着行业增速开始归于正常,超预期因素渐渐减少,一些不利因素也开始出现,如人民币升值给给行业利润带来的压力,行业整体的估值压力开始显现。行业整体的投资机会减小,我们更加关注确定性的新兴消费和新兴产业带来的结构性的投资机会。

  投资建议综合前面的分析,我们维持电子元器件行业"强于大势"的评级。重点关注LED相关上市公司重点关注产业链上端外延片及芯片制造商;新型显示器件相关上市公司;智能终端的相关电子产业;功率半导体子行业。重点关注上市公司为:生益科技(600183)、深天马(000050)、彩虹股份(600707)、士兰微(600460)等。

  〖11:07〗有色金属:黄金的光采依旧 风景锡钼独好(招商证券王晓丹)

  基于全球通胀预期渐起,有色金属四季度仍在高位运行。本篇报告重点分析了强烈产业政策预期下的板块投资机会,重点推介锡、钼、黄金的趋势性投资机会。

  全球通胀渐起是四季度有色金属价格主要的刺激因素:英国8月CPI较同期上涨3.1%,亚洲方面,印度于9月中旬上调利率25个基点,是继7月以来的第三次加息,全球通胀渐起将支撑有色金属在四季度继续高位运行。

  美元难以走强,支撑有色金属价格:由于美国贸易逆差大幅上升,预期美国政府为了扩大出口,将避免美元走强。其次,经济复苏前景的恶化以及宽松的货币政策都使美元难以具备走强的条件,因此我们认为美元将保持弱势,从而对大宗商品价格产生强劲的支撑。

  锡行业政策比钼更进一步:锡产业比钼的政策更进了一步,从行业准入规则到保护性开采的细则进一步对锡资源保护和合理开采进行了规范。同时半导体行业出货量水平仍在持续上升,电子行业仍然处于高景气周期内。另一方面,印尼受环保、天气及政府控制,产量受限,出口下降,全球锡进入耗库存阶段。

  钼产业强烈的政策预期将带来趋势性投资机会:我们预期,钼行业下一步的政策方向应旨大加大保护性开采和资源整合力度方面的措施。一方面副产钼受制于铜钼伴生矿品位下降,原生矿在全球钼供给的作用占主要地位,钼价低位限制钼产量。另一方面中国成为全球钼消费新的引擎,全球消费格局改变。

  黄金的主要供应源撤离市场,避险需求推高金价:在当前全球经济没有明朗,美国经济复苏缓慢的宏观背景下,黄金的避险情绪仍然高涨。另外欧洲各国几乎完全停售黄金,一个非常重要的黄金供应源撤离了市场;中国将在长期增加黄金储备,以提高黄金占外汇储备的比例。我们继续重申黄金目标价1350美元/盎司的目标价!

  四季度重点关注产业政策预期强烈的板块:强烈推荐:锡业股份、山东黄金、西藏矿业、中色股份;谨慎推荐:金钼股份、东方钽业、宝钛股份。

  〖11:07〗建筑工程:估值分化加剧 长期投资价值显现(华泰证券张平)

  投资要点:

  今年1-8月我国城镇固定资产投资达到14.10万亿元,同比增长24.80%,FAI增速环比呈现持续回落态势;经济对于固定资产投资的依赖性短期难以改变,地方政府投资欲望强于中央政府,如海南国际旅游岛、安徽城市带、重庆两江新区和湖北"十二万亿"投资等多个区域振兴规划陆续出台,地方政府成为固定资产投资的主角。

  今年1-8月,铁路固定资产投资4053.41亿元,同比增长21.93%;其中铁路基本建设投资3561.34亿元,同比增长21.08%;增速在经历了年初大幅下滑后开始趋于平稳;今年1-8月交通固定资产投资7489.48亿元,同比增长18.20%,其中公路固定资产投资6702.18亿元,同比增长20.73%。整体来看,交通固定资产投资增速较为平稳。

  1-8月,全国房地产开发投资28355亿元,同比增长36.7%,全国商品房销售面积5.27亿平方米,同比增长6.7%,增幅比1-7月回落3.0个百分点。销售的下滑的负面效应将逐步向上传导,房地产投资增速的下滑或因延时效应在未来3-6个月内逐渐体现,同时国家大力推行保障性住房的建设,今年安排保障性住房专项补助资金632亿元,比上年增加81亿元。建设保障性住房300万套,各类棚户区改造住房280万套。国家保障性住房投资的增长也不能扭转房地产投资增速下滑趋势。

  从行业整体来看,估值水平在A股市场仍处在低位,但行业内估值分化严重,呈现大盘股估值低,处在历史低位,小盘股估值高企;一方面在经历了"四万亿"投资拉高2009年基建投资基数,今年基建投资增速呈现持续走低态势,加剧了市场对于建筑大盘股盈利持续增长的担忧;另一方面受市场资金面影响,大盘股市值大,难受资金青睐,建筑行业估值结构性分化是A股市场今年整体表现的缩影。

  四季度主要推荐股票:葛洲坝、中材国际和海油工程

  〖11:06〗证券行业:指数震荡调整换手率继续稳步回升(广发证券曹恒乾)

  行业动态回顾--交易额、换手率继续回升,市场热情回升

  9月份市场行情继续以震荡为主,上证综指收于2656点,略微上涨0.64%,券商股单月继续跑输大盘。股票日均交易额为2216亿元,环比上涨3%,换手率上升2%,至1.15%。

  经纪业务方面,佣金率下降趋势放缓,环比仅下降1.6%,上市券商市占率环比有所下降;投行业务方面,9月新股发行继续回落,但投资者申购热情回升,首发市盈率提升11%;资管业务方面,新产品成立规模及认购比例均与8月持平,单月收益率1.02%跑赢基金

  创新业务上,股指期货日均交易额明显回落,为1989亿元,环比下降28%,与股票的日均交易比例降至90%,融资融券交易余额则继续上升,达到45亿元。

  行业展望--佣金率趋稳,转融通试点推出可期

  10年上市券商的市占率提升显著,二季度佣金率下滑的趋势得以放缓。

  另一方面,创新业务稳步推进,股指期货交易额超预期,转融通业务也有望在年底或明年初开展,同时,2010年行业加权平均PE和PB值分别为23和2.6倍,估值较低。指数回升、佣金率趋稳以及创新业务推进将给行业带来投资机会。

  重点上市公司盈利预测

  综合考虑经纪业务和创新业务表现以及目前估值水平,维持宏源证券(10-12EPS为0.98,1.14和1.31元,对应PE为17X,14X和13X),长江证券(10-12EPS为0.56,0.71和0.82元,对应PE为19X,15X和13X),华泰证券(10-12年EPS分别为0.63、0.74和0.85元,对应PE为21X,18X和16X),海通证券(10-12年EPS分别为0.51、0.64和0.73元,对应PE为18X、14X和12X)买入评级。

  风险提示

  未来存在市场交易量大幅下降与公司自营投资出现重大失误的风险。

  〖11:06〗旅游行业:把握成长政策 重组的三条主线(招商证券苏平)

  消费升级的背景下,旅游行业的中长期成长态势越发明确,关注具有长期成长预期的优质公司三特、锦江、丽江、中青旅;四季度仍是旅游行业政策深化和兑现的时期,关注国民休闲旅游纲要、十二五规划动向及存在区域政策预期的桂林旅游、中国国旅、黄山旅游等;基本面和政策因素驱动企业资产重组,四季度可继续期待,关注东方宾馆、云南旅游、首旅股份、金陵饭店等。

  消费升级及政策导向推动旅游业持续成长、优质公司发展空间巨大。我国旅游业进入黄金发展期,在未来30年内将保持较快增长;业务扩张模式清晰、复制潜力大的三特索道、锦江股份、丽江旅游、中青旅等优质公司值得关注。

  四季度仍是政策深化和兑现期,行业及区域政策动态都值得关注。行业层面,国民休闲旅游纲要和旅游业十二五规划将是重点;区域层面,桂林旅游综合改革试验区、海南国际旅游岛、黄山服务业改革示范区等政策纲要之前已经出台,未来有望深化,关注有关公司桂林旅游、中国国旅、黄山旅游等。云南、西藏、湖南、湖北、安徽、陕西、四川等地区也有望出台区域政策。

  基本面和政策因素驱动旅游企业集团资产重组。旅游市场的不断发展将推动行业集中度逐步提升、政府积极的扶持和导向将进一步加快行业内的资产重组,在张家界、丽江旅游、世博股份(云南旅游)先后进行资产重组后,对于集团实力雄厚的其他公司的重组应给予必要的预期,重点关注东方宾馆、首旅股份、金陵饭店。

  四季度继续推荐旅游行业。重点推荐优质成长公司三特索道、锦江股份、丽江旅游、中青旅、湘鄂情及存在催化剂事件因素的桂林旅游、丽江旅游、黄山旅游、华天酒店、金陵饭店等。

  〖11:05〗电力行业:节能减排影响初现高耗能用电回落(光大证券崔玉芹)

  节能减排导致高耗能地区用电增速回落:

  1-8月份,全国全社会用电量27949亿千瓦时,同比增长19.34%。8月份,全社会用电量同比增长14.69%,增速继续回落。受节能减排影响,内蒙古、宁夏、青海等高耗能地区用电增速回落明显。

  发电小时继续回升。由于新机投产速度放缓,今年成为机组利用小时的转折之年,预计全年发电设备利用小时将回升5%左右。

  煤炭价格小幅回落:

  9月份全国煤炭价格继续小幅下跌,秦皇岛动力煤价格下降约5-10元/吨,大同优混(6000大卡)车板价达到730元/吨,比年初下跌约50元/吨。秦皇岛和电厂库存充足,全国重点电厂煤炭库存可用天数达到18天,处于较高水平。我们预计,在节能减排和冬储煤的双重作用下,煤炭价格将继续维持高位运行态势,难有大幅波动。

  电力公司资本运作风起云涌今年以来,电力板块资本运作频频。继6月份的粤电力、8月份的建投能源和通宝能源之后,9月份九龙电力也发布增发收购方案,而华能国际、川投能源也发布了集团关于解决同业竞争实现整体上市的承诺书。电力行业资金需求紧张、解决同业竞争和关联交易,以及证监会和国资委的推动成为电力公司资本运作的主要原因。

  建议关注具有资产注入和整体上市潜力的公司

  节能减排给予行业"中性"评级我们认为四季度的节能减排将影响发电小时,而煤价难以出现大幅下跌,电力行业盈利难有改善,给予行业"中性"评级,建议关注具有高成长、整体上市、低估值的公司,推荐国电电力、内蒙华电、深圳能源、长江电力等。

  〖11:04〗3G通信:无线覆盖网优仍是需求旺盛子行业(广发证券亓辰)

  下半年无线投资环比增加,有线宽带仍是投资重点

  上半年无线通信投资特别是3G投资数量较少,下半年投资环比将有增加。由于现在3G无线通信网络容量已够用,我们认为后期运营商无线通信方面的投资将主要在室内覆盖、网络优化测试等。而运营商可能会削减部分无线投资,转而投向宽带光纤化。上半年有线宽带投资支出较大,但考虑到运营商下半年可能将部分投资调整,下半年宽带建设仍有较大增长空间。由于去年下半年运营商仍以无线网络建设为主,宽带相关建设没有大规模启动,今年建设同比仍有较大增长。

  我们认为运营商无线通信方面的投资将主要在室内覆盖,测试网优等优化网络的子行业,该部分行业内公司未来业绩将有较快增长。现在运营商有线宽带建设主要以光通信为主,光通信仍是四季度投资热点,需求非常旺盛,带来光系统、光器件、光连接、光纤光缆子行业需求旺盛。

  投资策略

  我们中期策略推荐的子行业和上市公司都明显跑赢大盘,推荐组合平均加权跑赢通信设备制造业指数7.3%。在全年电信运营商投资明显下降情况下,通信设备方面我们延续半年策略,投资机会将来自于包括光通信、无线覆盖、网优测试等子行业。重点推荐上市公司:日海通讯、新海宜、中兴通讯、华星创业、世纪鼎利。前期推荐的烽火通信、中天科技、三维通信等公司建议投资者持续关注,由于近期涨幅较大,暂给予持有评级。

  风险提示  竞争加剧,价格下降超过预期:2010年运营商资本支出下降,行业内公司间竞争将更为激烈,不排除部分公司为占据市场份额采取低价策略。如果行业公司出现恶性价格竞争,将影响整个行业盈利能力。

  〖11:02〗旅游酒店:经济型酒店餐饮和旅行社景气持续(广发证券周户)

  规模驱动旅游收入增长

  四季度,旅游行业收入增长的驱动力将发生转换,更多依靠规模增长。

  由于09年下半年人均旅游花费较高、入境游人数所占比重下降及人民币升值等原因,四季度旅游收入增速相比上半年,将放缓,但旅游总人数增速仍将加快。从三大游市场来看,国内游及出境游人数增长率仍将加快,入境游人数增长率将放缓;国内旅游和国际旅游收入将减速增长。预计2010、2011年旅游总人数将分别增长8.42%和13.13%,旅游总收入分别增长14.52%和15.29%。

  经济型酒店、餐饮和旅行社景气持续

  旅游人数及人均花费水平的变化将影响各子行业景气度。四季度,经济型酒店和中型星级酒店将受益于价量双轮驱动,而景区和旅行社行业则更多依赖于规模增长。预计,经济型酒店和中型星级酒店、餐饮和旅行社景气度将持续,而景区景气度将有所减弱。

  关注细化政策,跟踪资产重组

  四季度,事件型因素对行业影响较小,且市场对主要事件已有较充分的预期。此外,区域旅游政策的细化或出台,如海南国际旅游岛建设的细化政策等,以及部分公司资产重组等事项将影响公司的估值。

  投资建议

  四季度,行业收入增长将由双轮驱动变为单轮驱动。10年下半年旅游总人数将同比增长11.62%,较上半年提升3.19个百分点,但旅游总收入增长9.59%,较上半年下降9.73个百分点。四季度旅游收入增速将放缓。从子行业来看,经济型酒店和中型星级酒店、餐饮及旅行社行业景气度将持续,而景区将减弱。同时考虑到行业目前的估值水平,给予行业"持有"的投资评级。

  考虑到四季度行业景气度回落,11年的提升及各事件对行业估值的影响,我们选择子行业及区域板块景气度持续,成长性良好的公司。

  买入丽江旅游、首旅股份、锦江股份、峨眉山A、黄山旅游。

  风险提示

  劳动力成本的上升将抑制旅游企业盈利。此外,旅游业是敏感性行业。

  自然灾害、区域性重大事件等发都将影响行业估值水平。

  〖11:02〗电力行业:关注中长期趋势变化带来的机会(海通证券陆凤鸣)

  水电上市公司2010年上半年总体盈利略有增长。6家水电类上市公司合计实现营业收入120亿元,主营业务利润52亿元,归属母公司净利润(扣除非经常性损益)亿元21.25亿元,分别同比增长87%、73%和23.9%。其中,长江电力(600900.SH)的营业收入、归属母公司净利润达到79亿元和19亿元,占到上市水电公司中的66%和90%。

  水电上市公司投资收益率年际波动巨大。由于固定成本占比较高,水电企业盈利波动较收入波动更为剧烈,受气候影响明显,大致呈现4-5年一个周期。而与其他电力行业相比,其净利润率仍相对较高。

  "大水电基地"带来新发展契机。未来10年我国将再次进入水电大开发时代,势必将促使各发电集团更好的利用上市公司作为投融资平台,可以关注其为上市公司所带来的外延式成长机会。

  电网上市公司2010年上半年总体净利润翻番。10家电网公司,2010年上半年合计实现营业收入49亿元,主营业务利润12亿元,归属母公司净利润(扣除非经常性损益)亿元3.44亿元,分别同比增长37%、22%和107%。

  电网上市公司投资收益率为9%。回顾过去10年,电网类公司的平均ROE呈现出稳中有升,主要是其净利润率高且相对稳定。而从上市公司来看,区域内水电装机、或自有水电装机占比越高的企业,其盈利能力越强。

  关注区域产业转移效应。由于国家未来仍将继续加大电网基建,因此短期内对电网的优惠政策仍将持续。随着国内中西部承接东部产业转移的逐步实现,对于中西部拥有资源优势、或区位优势的地区将产生积极影响,可持续跟踪。

  水电行业"增持"评级,关注具有长期优势企业。结合当前各子行业的估值水平,给予水电行业"增持"评级,电网行业"中性"评级。建议关注子行业中将受益于行业中长期变化趋势的企业:一是具有地理位置优势且当前估值具有吸引力,以及将受益于未来十年水电大开发带来的机会的水电公司,如长江电力(600900.SH),黔源电力(002039)等。二是受益于地方工业发展、以及区域内水电资源开发的区域电网公司,如文山电力(600995.SH),郴电国际(600969),西昌电力(600505.SH)等。

  〖11:01〗房地产:短期调整或再度带来价值修复机会(东莞证券黄凡)

  事件:

  为进一步贯彻落实国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知精神,国家有关部委近日分别出台措施,巩固房地产市场调控成果,促进房地产市场健康发展。

  点评:

  1:调控再度加码,坚决打击投资性需求,重在抑制房价从7月份开始,住宅市场经过短暂的休整后成交量就逐步回暖,近期进入金九银十的黄金期,市场又出现排队抢房、抢购的现象、房价有再度抬头趋势,在此基础上国家再度出台调控政策,此次调控政策在新国十条基础上再度加码,过去对三套房贷只是少数房价过高城市进行限购,大多数城市决定权仍然在银行,此次对三套房政策实行一刀切。对首套住房贷款比率再度上调到30%,这些都体现了国家坚决打击投资性需求,甚至不惜错杀改善性需求,坚决抑制房价的决心。

  2:房产税渐行渐进此次政策也再度重申加快推进房产税改革试点工作,并逐步扩大到全国。征收房产税是势在必行的,但是由于一些技术和程序问题,所以说房产税并不像其他政策那样容易出台,但是从目前的情况来看,房产税的出台时间将会不远,预计十二五可能将有较为明确的规划。

  房产税对于地产股来说属于最后一只靴子,这只靴子何时落地对股价走势影响较大,我们认为持有环节房地产税的开征可对房地产的短期交易带来影响,但并不能对房地产的周期产生长远影响。房价涨跌的大趋势最终由人口、城市化进程、经济增长、居民收入决定。房价在上升阶段房产税全部都可以转嫁给消费者,不但不能抑制房价,相反还会导致房价更高。因此税收只是个调节手段,不会改变基本大趋势。因此对于房产税不必过于恐慌。不过在房产税这只靴子没有落地以前,地产股的走势仍然有一定反复。

  3:10月份成交量将受到显著影响,房价在四季度有望出现调整我们认为进入四季度,市场供应量将显著增加,但是需求在此次严厉的政策调控下将再度被抑制,成交量10月份将出现萎缩,个别资金偏紧的地产商将有降价的动力,房价将得到有效抑制。

  4:操作策略:股价短期调整或再度带来地产股估值修复机会总体来看,目前过于严厉的政策,只可能是一个为了抑制疯狂房价上涨的一个临时政策,随着房价下跌,政策会逐步松动合理释放部分改善性需求并辅以更为长期的政策进行对冲。而长期政策可能就是保障房建设和房产税的推出。而地产股目前的估值已经处于历史底部,长期投资价值已经逐步显现。政策对股价的打压或再度带来估值修复的机会。可关注能适应政策调控,快速开发周转类的公司,如万科、保利、金地、首开、荣盛发展。以及一些受益城市化的二线地产龙头,如福星股份、苏宁环球、中天城投等公司。

  〖11:00〗智能电网:招标频率加快设备数量有所下滑(广发证券张小东)

  事件:国家电网公司于9月28日公布2010年智能电网第三批项目招标公告。此次招标涉及甘肃省电力公司、山西省电力公司、安徽省电力公司、陕西省电力公司、河南省电力公司、重庆市电力公司、宁夏回族自治区电力公司、四川省电力公司、青海省电力公司和山东电力集团公司的12项输变电工程以及变电站智能化改造项目。

  招标频率加快,设备数量有所下滑  今年9月,国网连续两次就智能电网项目进行集中招标,招标频率加快。但就设备数量来看,已经公布的三批招标规模都不大。本次招标的主要设备有变压器8台合计容量1220MVA、互感器154台、组合电器111间隔、隔离开关23组,设备数量较第二批分别环比下降27%、48%、27%和54%。由于本次招标涉及新建工程数量和第二批相近,因此我们认为这些项目在四季度还将进行后续招标。

  交货时间集中在2011年

  与第二批招标相似,设备交货期集中在2011年以及今年12月底,中标结果对供货商今年的业绩影响不大,公司销售收入将在明年得到确认。

  涉及上市公司

  我们预计本批项目可能中标的上市公司有:特变电工、中国西电、平高电气、长高集团、思源电气、国电南自和国电南瑞。由于智能电网第二批招标结果还未公布,我们仍维持前一次的中标份额预计,并建议关注中国西电和平高电气。

  风险提示

  智能电网还处于规划试点阶段,全面建设的时间表将取决于试点项目的实际运行情况和验收结果。

  〖10:59〗银行业:按揭贷款首付比例提高到三成(兴业证券吴畏)

  投资要点

  事件:

  今日,市场传言国家有关部门将责令各商业银行暂停发放居民家庭购买第三套及以上住房贷款,对不能提供一年以上当地纳税证明或社会保险缴纳证明的非本地居民暂停发放购房贷款。对贷款购买商品住房,首付款比例调整到30%及以上,对贷款购买第二套住房的家庭,严格执行首付款比例不低于50%、贷款利率不低于基准利率1.1倍的规定。各商业银行要加强对消费性贷款的管理,禁止用于购买住房。对不认真执行差别化信贷政策的商业银行,一经查实要严肃处理。

  点评:

  国家"415"房地产新政出台以来,市场运行相对平稳,但最近部分地区又出现了房地产抢购事件,使得管理层对房地产调控的执行力度面临着挑战。为进一步对房地产价格实行预期管理,本次多部委可能出台的严厉政策将对房地产市场形成巨大的影响。

  目前上市银行中的房地产相关贷款构成中主要分为两种:一类是以北京银行、民生银行、农业银行等为代表的,以较高的对公房地产开发贷款和经营性物业抵押贷款占比为特征的对公型房地产贷款银行;另一类是以招商银行、兴业银行、深发展为代表的,以较高的住房按揭住房贷款占比为特征的零售型房地产贷款银行。我们认为在目前的市场结构下,零售房地产按揭贷款的信用风险远低于对公开发贷款,所以零售型房地产银行收到政策可能定冲击较少。

  目前市场对银行业的估值已经充分反映了房地产市场的价格变化可能对银行经营所能产生的影响,我们认为在目前的估值水平下,银行业受到这一政策的影响的可能性已经较低。但是,正如我们在5月份至8月份的金融数据分析报告中所指出的,这些房地产政策的出台确实会对居民中长期贷款需求产生明显的影响,我们将进一步关注这一消息的确实性和准确性。

  我们仍然维持对招商银行和建设银行强烈推荐的评级,同时提示投资者关注深发展与平安集团整合所可能带来的交易性机会。

  〖10:56〗电子信息:普涨之后关注结构性的投资机会(爱建证券朱志勇)

  投资要点:

  增速渐渐回归电子行业在经过多年调整之后,行业调整充分,前期复苏的势头强劲。但是随着补库存的阶段渐渐进入尾声,行业的高速增长将渐渐回落到正常的增速水平。从目前的数据来看国内的电子元器件行业虽然仍保持同比高速的增长,但是从单月产值和投资的增速来看均有所下降。经过前期需求的释放增速的下降属于正常现象,符合我们增速渐渐归于正常的预期。虽然行业增速开始渐渐步入正常轨道,但是由于电子行业今年的业绩增长确定,预计市场的强势仍然能够延续。

  新兴领域将保持高速增长综合全球以及国内的经济、政策和市场环境,我国电子元器件行业的复苏基础坚实,后续动力更加强劲。在新兴产业崛起和新兴消费品的普及的驱动下,我们认为作为有良好发展前景的LED、LCD、OLED以及触摸屏、智能终端相关电子元器件和功率半导体行业的成长更加确定。

  普涨之后关注结构性机会在经过一年多来的强势之后,电子元器件行业在今年后续时间里仍然有望保持强势,但是随着行业增速开始归于正常,超预期因素渐渐减少,一些不利因素也开始出现,如人民币升值给给行业利润带来的压力,行业整体的估值压力开始显现。行业整体的投资机会减小,我们更加关注确定性的新兴消费和新兴产业带来的结构性的投资机会。

  投资建议综合前面的分析,我们维持电子元器件行业"强于大势"的评级。重点关注LED相关上市公司重点关注产业链上端外延片及芯片制造商;新型显示器件相关上市公司;智能终端的相关电子产业;功率半导体子行业。重点关注上市公司为:生益科技(600183)、深天马(000050)、彩虹股份(600707)、士兰微(600460)等。

   
 
 
 
 
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