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深交所出手抑制小盘股炒风

http://stock.591hx.com  2010年11月03日 10:39:00  华讯财经  我要推荐此文给好友
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  据最新消息透露:“在创业板首批原始股开始解禁的11月1日,深圳证券交易所有关部门通过电话等形式对各大机构进行了窗口指导,要求限制买入创业板和中小板股票。据悉,深交所的要求主要有三点内容:第一,创业板股票当日涨幅超过5%即不能买入,最好在涨幅快到达5%时停止买入。第二,中小板股票不能以涨停价买入。第三,盘中不得有拉抬股价的行为。”本报记者对公募和私募两大阵营的大量业内人士进行了调查,反馈信息显示,截止周二,仅有部分机构收到了上述“窗口指导”,在分析该消息对后市的影响时,基金经理普遍认为“短期或有波动,但长期影响不大”。

  “窗口指导”意在警示创业板风险

  据不愿透露姓名的资深人士分析,监管部门警示创业板投资风险今后一段时间可能成为一种常态。其理由在于,第一,最新的数据显示,创业板静态市盈率高达72.39倍,即便考虑到部分上市公司今后具备高速成长的潜质,但从整体上看,创业板股票已经处于明显短期高估的状态,系统性风险隐现。第二,创业板公司原始股今后一段时间将大面积解禁,这些股份对二级市场形成了较大的套现压力。第三,创业板退市新规已经趋于成熟,不出意外会在今年底明年初正式发布,这对创业板股票而言又是一大具有警示意义的政策“利空”。为了保护中小投资者,防止中小散户因跟风追涨而盲目买入创业板股票被高位套牢,进而可能进一步承受将来较大的系统性风险。相关监管部门今后一段时间应该还会以多种方式呼吁中小股民理性投资创业板公司。

  “窗口指导”会影响机构建仓节奏

  针对“窗口指导是否会对中小板和创业板市场构成明显影响”这一问题,基金界人士普遍认为“影响不大”。

  一位基金经理表示,绝大多数机构投资者还是奉行价值投资的,机构决定买入一只股票,主要还是因为看好相关公司的长期发展前景。既然是看好企业的基本面,上面提到的“窗口指导”显然没有改变机构投资者的买入理由,更不会导致对创业板和中小板股票进行没有(基本面)理由的抛售。因此,长期看基本上对市场没有影响。但从短期来说,市场和舆论有可能把该消息解读为“政策利空”,不排除会引起一些小的波动。

  另有观点认为,如果禁止机构追高买入或者拉抬股价,就可能会改变机构投资者的建仓节奏。比如一些被大家都看好的股票,如果不能采取“高举高打”的快速建仓方式,在短期内,很难买到足够多的筹码,这变相拉长了机构的建仓周期。但从另外一个方面看,机构主动连续拉抬股价的掣肘增多,可能会让一些基本面优秀的股票走能持续更长时间的“慢牛”。

  主板方面:短期关注美元动向和国内通胀

  周二,A股市场成交再放天量,这似乎暗示壮观的“流动性行情”仍在继续。分析人士认为,“创天量”或将成为今后一段时间出现频率较高的一个词汇。这是因为当前A股市场的规模和结构已经发生了深刻的变化,可流通股份数大大扩容,因超发货币带来的流动性过剩远未结束,二者一结合,必然是成交量的放大。

  短期看,美联储周四公布的政策动向将决定美元汇率的走向,这将对大宗商品市场及新兴股市构成影响,进而可能传导到A股。另外,种种信号表明,国内的居民消费价格指数(CPI)仍面临较大的上升压力,市场上关于央行进一步紧缩货币的预期会不断升温,这也是未来需要关注的一大变数。

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  据《第一财经日报》获悉,在创业板首批公司解禁的第一天11月1日,深圳证券交易所有关部门通过电话等形式对各投资机构进行窗口指导,对买入创业板和中小板股票提出了相关要求。

  而记者从多位机构人士处得知,此次窗口指导不仅针对公募基金,还重点把阳光私募基金等机构也纳入此次指导范畴。

  深交所此次窗口指导主要涵盖三点内容:一是创业板股票当日涨幅超过5%即不能买入,最好在涨幅快到达5%时停止买入;第二是中小板股票不能以涨停价买入;第三是盘中不得有拉抬股价的行为。

  某公募基金业内人士透露:“公募基金对于创业板股票当日涨幅超过5%不能买入的要求从去年创业板上市起就有了,公司内部和深交所都有监控把关。而拉抬股价行为更是一直被严禁的。”

  多位阳光私募也向记者证实,在11月1日当天接到来自信托公司电话等形式的通知,传达深交所的窗口指导内容。有私募人士揣测,此举可能是监管层为了防止创业板小非抛售时,机构接盘配合抬高股价。上述私募人士纷纷表示已经要求旗下的基金严肃对待这次交易所的窗口指导。

  11月2日,创业板综指打破解禁高峰首日的风平浪静,下挫3.12%,继前天四只创业板股票产生9宗大宗交易后,11月2日又现16宗。(第一财经日报)

   
 
 
 
 
 
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