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灵异事件频现 三大主因或致A股崩溃

http://stock.591hx.com  2010年12月24日 13:09:14  理财一周报  我要推荐此文给好友
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  近期市场再现疲态,尽管本周二出现地产股大面积涨停的灵异事件,但小盘股出现明显回调。

  从影响全球资本市场和A股的三个决定性因素美元指数、欧洲危机和国内货币政策来看,A股或很快爆发风险。

  对于年底前市场的一些诡异现象,看不懂的就不碰。在大机会来临前,建议投资者轻仓回避风险,用少量筹码在持仓品种上适当做一些波段拉低持仓成本,也可暂时远离股市。

  建议再抛三成创业板和中小板次新股,降到两成仓位,等待暴跌。

  三大主因将致A股崩溃

  A股不久后就会出现崩溃性的下跌,笔者从影响全球资本市场和A股的三个决定性因素美元指数、欧洲危机和国内货币政策来论证下跌的必然性。

  第一,观察美元指数的走势可以发现,自2008年3月见底后不断震荡走高。美元下跌时是为了收拾欧元,但不断震荡走高则是必然的。因为美国要维持住世界霸主的地位,必须要保持美元的强势。不然美元有变成废纸的风险。阶段性的下跌都是为了收拾挑战美元的欧元。美元只有不断走强,才能维持住世界货币、硬通货的地位。只有这样美国才能用废纸不断窃取其他国家的资源和产品,逐渐消化掉2007年爆发的次贷危机。美元指数的持续走强将对大宗商品和全球股指造成压力。

  第二,希腊推倒“欧猪五国”危机的多米诺骨牌后,葡萄牙、西班牙等国的危机会不断地爆出来。按照欧洲现有的救助政策无法解决西班牙等国的巨额债务危机,大量债务会在明年三四月份到期。到时世界投资大众的通胀预期会逆转,会重新陷入2008年般的恐慌中。

  第三,国内地产泡沫越吹越大,通胀形势严峻,这导致货币紧缩政策将不断加码。纵观A股20年的发展,从来都是“政策市”,而这个“政策市”主要是指货币政策的变化方向。货币政策转向紧缩后,市场依靠上涨的惯性,可能还会涨一段。但向下逆转已经不远。君不见,子弹已经飞过来了。

  综上分析,A股随时会出现崩溃性的下跌,预计到明年二季度欧洲危机不断爆发出来的时候,世界投资大众的恐慌将达到一个极点,货币政策将重新转向宽松,到时就是果断满仓出手的时机。

  超级牛市或遭重创

  从A股近些年的实际走势来看,其实A股早已突破6000点,我们目前实际所处的位置是2万点。对于一个市场到底是牛市还是熊市,不能单纯看指数,更重要的是实际流通市值的变化。笔者以投资者达成共识的长牛股苏宁电器为例,其通过不断的高送转、除权、填权最终实现了市值的大幅扩张,即便目前股价仅为上市当天股价的三分之一左右,实际持有者获利也在几十倍以上。

  始于2005年底的超级牛市行情,流通市值(998000)伴随着指数一路狂涨到2007年的高位,经过2008年被腰斩的调整后目前已经达到2万点的高度。

  也就是说,我们目前所处的实际位置不像大家看到的上证指数的点位那么低。在A股长达5年的超级牛市中,市值的增长主力以小盘股为主。伴随着钢铁时代的过去,金融、地产、钢铁等传统蓝筹股则不断衰落。这类品种的市值必然不断萎缩,体现在股市上就是通过股价的不断下跌来实现。别以为现在蓝筹股的估值都处于历史低位就该涨。蓝筹股的估值不是太低,而是太高。随着业绩的下降和坏账的增多,估值会越来越高。

  另外洋河股份(002304)、广汇股份(600256)等贵族股的放量倒下也是市场的一个先行指标。这说明,A股里最有身份的资金已经在出逃。

  目前多数投资者无法克服的一个心理障碍是整个2010年没赚到什么钱,总想在市场里苦斗。你没赚到钱不等于别人没赚到钱,更不等于市场就应该暴涨让你赚钱。

  客观地看待政治、经济形势和市场的变化,是必需的。做不到,死亡就是一种必然。

  轻仓观察

  投资者可能会有疑问,虽然笔者判断下跌是必然的,但为什么还要留点筹码?

  因为手里没有货,无法深刻体验到满仓被套后面临市场不断暴跌的痛苦。等到真正的底部来临时,也就无法体验那种感觉。相信满仓被套的投资者都有过这种经历,眼看着底部就在眼前,却苦于没有子弹。如果手里还有一发子弹,大底前也会毫不犹豫地打进去。

  所以即使笔者看空A股后市,仍然建议保有两成仓位,以便体验满仓被套者的痛苦。

  同时由于我们面对的这个世界的无常性、不可测性、通胀的长期性,所以做投资永远保留一定的仓位是理性的选择。完全空仓则过于激进。因为市场随时可能出现逆转暴涨,没人可以预测,而长期通胀则是必然的。但无法预测不等于无法赚钱,真正赚大钱不需要预测,只要做好操作,及时应对就可以了。

  重点股票池如下:钢研高纳(300034)、欧比特(300053)、华谊兄弟(300027)、机器人(300024)、博云新材(002297)、四维图新(002405)、探路者(300005)、中国国旅(601888)、兰生股份(600826)、嘉宝集团(600622)。

  在大机会来临前,笔者只会建议投资者轻仓回避风险,用少量筹码在持仓品种上适当做一些波段拉低持仓成本。如果您没时间,大可暂时远离股市。等到有确定的短线机会时,笔者会及时提示,在此之前,建议投资者多看少动。对于年底前市场的一些诡异现象看不懂的就不碰,比如周二地产股的集体涨停此类灵异事件。

  货币市场利率大涨 流动性“空袭”A股

  年关难过,年前资金紧张的局面在Shibor的飙升中暴露得一览无遗。继周二四只Shibor利率品种突破4%之后,昨日再度大幅上涨,其中7天、14天、1个月的利率已分别高达5.66%、5.15%、5.17%。与此同时,昨日沪深股市双双继续下挫。

  疯狂的Shibor

  Shibor是由报价银行报出的人民币同业拆出利率计算而来的平均利率,反映着市场利率水平。

  周二,Shibor利率的8个品种中有4个品种的利率均突破了4%,位于近年高位区域,其中,7天、14天、1个月、3个月利率分别为4.16%、4.56%、4.79%和4.11%,引起了市场的高度关注。而这一数字在昨日更被迅速刷新,分别达到了5.66%、5.15%、5.17%和4.17%。其中,市场最为敏感的7天Shibor利率更是飙升了150个基点。

  资金面的紧张快速传递到了A股。尽管隔夜美股三大指数收涨,但A股没有任何暖意。昨日,沪深股市低开,早盘沪指在2860点附近小幅震荡,午后大盘上冲2900点无果后迅速回落。当日市场上涨动力不足,个股普遍下跌,最终两市收于阴线。截至收盘,沪综指下跌22.68点,收于2855.22点,跌幅0.79%,成交额1108.54亿元;深成指下跌了122.37点,收于12644.58点,跌幅0.96%,成交额达到1002.71亿元。两市成交量较上一交易日萎缩。

  “近期我们一直在做空”,昨日广州一位股指期货操盘手向本报记者表示,在政策面暂时平静的情况下,Shibor的走势是他们判断多空的主要依据。

  钱去了哪里?

  银行间市场资金吃紧的原因是什么?昨日,有银行交易员向记者表示,“一方面有年末指标考核与资金备付等季节性因素的作用,此外准备金率上调导致的集中缴款压力以及货币政策趋紧带来的流动性收紧预期都影响了资金面。”

  实际上,回顾年内资金利率几次较明显的上行走势,大多与准备金率上调存在直接关系,此次也不例外。不难发现,近期7天shibor利率正是在央行宣布上调准备金率后掀开了新一轮的上涨。

  “银行资金面的突然紧张的主要原因是存准率上调后缴款,而一般年底前缺钱是常态”,万联证券银行业研究员李双武也持同样的观点,他认为这只是暂时现象。

  中金公司也指出,基于对财政存款投放量的判断,结合公开市场操作净投放资金以及外汇占款的增加,在本月上调法定准备金比率0.5个百分点的情况下,实际投放的资金规模将在1万亿以上,超储率在12月底相应将上升1.5个百分点,资金面不会十分紧张。

  机会“大约在春季”

  临近年底市场资金面趋紧,在没有明确利好消息的情况下,股市能否摆脱当前的胶着状态还有待观察。

  对此,广发证券分析称,由于朝鲜半岛的局势未稳定,加上市场的资金紧张,预计大盘将继续以调整为主。此外,下周创业板面临第二批限售股解禁高潮,这样中小板和创业板也将以调整为主。当前市场没有方向感,在等待消息面的明朗。

  而广发基金昨日则向基金客户紧急发布提示称,鉴于7天回购利率快速蹿升至年内最高水平,显示政策紧缩信号更为明显,市场流动性预期可能已经发生变化,并建议投资者关注货币市场基金。。

  “资金面的紧张,对于债市和股市都会造成不良影响”,李双武表示。在他看来,除了资金面外,基本面的因素也在制约A股上行。他预测,随着监管部门加速清理地方融资平台贷款风险,内地银行今年的拨备率将上升,进而影响今年的业绩。“预计银行股还有10%的下跌空间,随着地方融资平台的包袱被甩掉,银行会在明年带领大盘走强,而这一时间段预计会在早春三月”。(南方日报)

   
 
 
 
 
 
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