中银国际:维持鞍钢股份“买入”评级
http://stock.591hx.com 2011年04月07日 09:01:37 中银国际
支撑评级的要点:去库存化尚未完成。
虽然成本上升,但由于需求依然疲软,板材价格未见起色。
估值:在将估值基础从2010年调整为2011年之后,我们将H股目标价从11.00港币上调至11.50港币,对应1.2倍2011年预期市净率,与历史上净资产收益率4-5%左右时的估值水平一致,维持持有评级。基于1.3倍市净率,将A股目标价从9.90人民币上调至10.20人民币,维持买入评级。
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