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警惕局部高估值风险 4板块藏身业绩浪高发区

http://stock.591hx.com 2011年04月08日 11:07:43 投资快报

  据wind资讯统计,截止周四,已经发布一季度业绩预测的51家上市公司当中,业绩同比大幅预增(30%以上)的公司数量高达37家,扭亏和预增的各两家,预告业绩出现亏损或大幅下降的不到10家。上述统计样本显示,2011年一季度,企业业绩上升的势头占据主流。化工、生物医药、水泥、机械、纺织等行业板块,是业绩大幅预增的高发区。业内机构预计,承接年报增势的余威,一季报“业绩浪”有望得到延续。

  经济增速放缓不改复苏趋势

  由于日本经济可能出现超预期衰退,国际油价大幅上涨有可能减缓欧美复苏动能,因此目前市场上有观点认为中国经济的增速也将放缓。但与此同时,从宏观经济的波动中期趋势上看,绝大多数人又都认同复苏仍将持续的观点。在此背景下,把握结构性的超预期复苏机会,自然而然就成了当前机构投资者关注的重点。

  水泥、化工、医药、机械业绩频超预期

  截止周四的数据显示,水泥、化工、医药、机械行业的个股频频预告1季度业绩将大幅增长。与此相对应,相关板块的个股走势在二级市场上也极为强势。比如华新水泥[55.66 1.74% ](600801)、海螺水泥[42.60 -0.54% ](600585)等龙头股。

  杭州一家传统私募人士对本报表示,今年预增比较集中的领域大多与基建有关,这充分表明,当前中国经济的内生性增长重心已经摆脱了商品房的牵制;比如水利、区域经济振兴等大政方针,显然不是空话。此外,虽然日本地震对电子、科技等行业的产业链造成冲击,但日本灾后重建需要大量的基础材料,这其中反而危中有机。

  警惕局部高估值风险

  尽管不断增加的业绩预喜公告会为市场带来做多的动力,但当前的大盘并不是高枕无忧。据记者观察,业界机构普遍关注两方面的风险。

  其一,创业板中小板当中一些估值过高,基本面质地平平的公司,可能面临股价泡沫破灭之后的深幅下跌压力。“创业板的公司不能一概而论,但有些包装出来的公司一定让你血本无归。有些公司则会成为未来中国各个细分行业的龙头,十倍、百倍的公司一定有,核心的问题是研究、跟踪与耐心。”深圳挺浩投资掌门人康浩平如此评价创业板的风险。

  其二,目前权重股走强,“二八转换”端倪显现。在指数上涨的情况下,很多中小盘股不涨反跌。对于这种风格分化的风险,中投证券广州一位资深分析师建议投资者可考虑用买50ETF的方式规避赚指数不赚钱的风险。


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