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“两会行情”投资策略前瞻:大消费类股“火一把”

http://stock.591hx.com 2012年03月02日 15:31:52 华讯财经

  编者按:一年一度的“两会”将于下周召开,每年“两会”的热点议题都会成为市场炒作的题材或概念,所涉及的行业上市公司都会有所表现,关于“两会行情”的投资机会,不仅仅是基于各种政策预期的炒作,从主题投资的角度看,更大意义在于为我们提供了一次至关重要的政策研判机会。我们结合机构观点,为你奉献出大消费类的饕餮盛宴。

  政策暖风频吹 消费股或将“火一把”(附股)

  日前,国家发改委受国务院委托,向全国人大常委会作关于加快转变经济发展方式工作进展情况的报告时称,在加快转变经济发展方式的6项重点工作中,第一项就是扩大内需;而元旦、春节在即,正值一年一度的消费旺季。因此,昨日酿酒、食品饮料、酒店旅游等板块涨幅靠前。

  对此,接受《金融投资报》记者采访的有关人士表示,消费将成经济增长“半边天”,其中,食品饮料股受益程度最高,文化旅游股将成后起之秀。

  经济增长“半边天”

  这样一组数据对比可以看出消费在目前拉动我国经济增长中的作用:今年前11月社会商品零售增幅为17%;今年前三季度内需对经济增长贡献率达到101%,其中最终消费的贡献率由去年同期的32.7%提高到47.9%。 而固定资产投资增速从2009年的30%平稳回落至今年前11个月的24.5%。

  对此,西南证券600369)研发中心副总经理王剑辉认为,2012年在投资、出口增长比较困难的情况下,扩大内需自然被摆在首位,特别是对消费增长的期望值很高。可能会采取这样一些措施:在条件具备的情况下,逐步提高最低工资标准和离退休人员的退休费标准,增加居民收入。

  王剑辉说,商务部将组织相关部门对全国各地的商品流通情况进行调研,特别是针对目前存在的高速公路收费标准过高和供应商进商业零售超市的费用太高的问题进行调研,然后向国务院报告,如果能够在这方面出台一些政策,降低费用,将是一大实质性利好因素。

  不过,王剑辉同时认为,目前也存在一些不利因素:一方面,就总体而言,国民在教育、医疗、住房和养老保险方面还有隐忧,还不敢大胆花钱消费;另一方面,整个消费板块尽管目前的投资风险不是很大,但由于估值还是偏高,因此,上升空间就比较有限了。

  食品饮料股受益最大

  安信证券食品饮料行业分析师李铁说,食品饮料是消费中的一个组成部分,而且也是重要的内容之一,如果有促进消费的政策出台,对其还是有一定利好影响的。

  李铁说,前期食品饮料板块跌得比较多,而元旦、春节在即,正是一年一度的消费高峰时节,因此,从短期来看,食品饮料板块的上涨概率较大。

  李铁说,特别值得关注的是一些品牌消费品股票,如白酒股。目前白酒板块估值基于2012年盈利约为18.3倍,低于2006-2008年30倍的峰值,处于历史低水平区间;再考虑到明年的增长,板块估值依然有较强的吸引力。

  此外,就大众消费品中的几个主要品种而言,中银国际推荐的排序是乳制品、肉制品、啤酒。就公司而言,中银国际推荐的排序是伊利股份600887)、双汇发展000895)、青岛啤酒600600)等。

  文化旅游股后劲不小

  王剑辉认为,管理层要求扩大内需中的消费不是狭义上的“消费”,而是广义上的“消费”,即不仅包括食品饮料等日常生活必需品的消费,还包括旅游、文化等方面的消费。

  对于旅游股的机会,安信证券分析师赵志成认为,短期可关注年报超预期及具备提价预期的交易性机会;中长期关注产业升级、快速扩张及景区开发带来的长期投资价值。如锦江股份600754)、中国国旅(601888)、中青旅(600138)、峨眉山等。

  扩大内需也有赖于创造新的需求,如在文化传媒产业方面,按照中央的要求,可以深度挖掘,大力发展。银河证券分析师许耀文说,文化产业最根本的产业驱动因素是政府投资和引导下居民文化消费支出的提升,其次是融合与开放带来的规模经济和范围经济,再次是文化与科技结合带来新的娱乐应用。短期建议关注广电信息、乐视网(300104)、数码视讯(300079)、宋城股份(300144)、省广股份(002400)和华谊兄弟(300027)。



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