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周二机构一致最看好的金股

http://stock.591hx.com 2013年05月07日 08:29:53 中财网

  中天科技600522

  2013年1季报点评:业绩增长低于预期,看好公司后续表现

  600522 通信及通信设备

  研究机构:国海证券(000750) 分析师: 杨鑫林

  事件:

  4月25日晚,中天科技(600522)发布1季报,13Q1实现收入13.2亿元,同比增长6.7%,实现归属上市公司股东净利润7827万元,同比增长2.7%,摊薄每股收益EPS为0.11元。

  点评:

  Q1业绩低于预期,Q2有望恢复正常水平。受季节性因素影响,Q1收入低于预期,其原因主要为,一是1季度为传统淡季导致光纤光缆、电缆需求放缓,二是12Q4运营商招标执行延迟导致13Q1公司收入确认延后。随着电信运营商5、6月份启动集采,我们预计2季度公司营收及净利润增长恢复至正常水平。

  Q1综合毛利率提升明显,研发费用仍为主要支出项。公司光棒扩产顺利,预计13年产量达到400吨,光棒产能扩张显着提升综合毛利率,Q1公司综合毛利率为21.7%,同比提升2.6ppt。费用方面,Q1公司费用率为13.6%,提升2.2ppt,其中研发费用仍未主要支出项,我们预计13年费用保持稳定。

  13年增长亮点多,长期受益于运营商传输网建设。13年主要增长亮点体现:一是光棒及产能提升带动光纤光缆快速增长,二是射频电缆及海底线缆需求持续旺盛,三是装备电缆及光伏产业将成新的增长点。公司将长期受益运营商传输网及国家电网建设,13年以中移动为首LTE建设带动传输网投资放量,预计13年光纤光缆行业需求增长在20%左右,行业需求依然保持旺盛。

  投资建议:维持增持评级,目标价12元。预计2013/14/15年EPS分别为0.78/0.95/1.15元,对应当前股价PE分别为13.0/10.6/8.8倍,13年合理估值15倍,对应目标价位12元,维持增持评级。

  作为人气板块稀土概念股有望成两市反弹领头羊,编者今日通过四维定向法则,精选一只“利润暴涨300%!新材料龙头+垄断地位+大订单+新能源”的爆发金牛,更有重大重组劲爆利好,比肩“包钢稀土”亮点。公司行业的龙头地位稳固,估值仅有15倍,相比同行业62倍的市盈率来看,是明显被低估的!公司股价前期经历大幅下跌,已到了抄底绝佳机会,从二级市场来看,该股主升浪已经明显启动,MACD指标形成了明显的黄金交叉!量能积极放大,主力拉升的意图非常明显,随着资金的不断进入,该股有望迎来牛市起点,一飞冲天就在眼前,未来之星,提前布局!(华讯财经郑重承诺:本短信完全免费,不附加任何付费或者增值业务)

  

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