您所在位置: 华讯首页股票频道大盘股市传闻>  正文

3月12日私募内部绝杀传闻揭秘

http://stock.591hx.com 2014年03月12日 09:32:45 华讯财经

  传:三诺生物年报点评 期待新一个五年的战略腾飞

  事件:2014年3月11日,三诺生物发布2013年年度报告,全年实现营业收入4.49亿元,同比增长32.42%;归属于上市公司股东的净利润1.65亿元,同比增长28.32%;EPS1.25元,基本与前次业绩快报一致,符合预期。

  点评:公司全年实现营业收入4.49亿元,其中血糖仪9710万元左右,同比增长66%,血糖试条3.52亿元,同比增长26%;国内收入3.75亿元, 同比增长30%,海外收入7360万元,同比增长53%。由于经销商套装出售的占比较大,公司国内血糖仪2013年销量增速预计在70%以上,2014年公司将加强精准投放,提高血糖仪的活跃度。海外收入增长较快主要是因为公司2013年上半年获得的约835万美元的TISA订单,该订单已大部分在年底前确认收入。公司2013年综合毛利率为67.19%,较2012年下降了3.13%,这主要是由于血糖仪投放量超预期,高毛利率的血糖试条收入占比从 2012年的82%下降到2013年的78%。公司2013年销售费用率为24.55%,较2012年下降了1.79%,主要是单位销售人员产出的提升。管理费用率为8.84%,较2012年增加了0.57%,一方面是由于股权激励费用100多万在12月开始计提,另一方面是公司在2013年加大了研发投入,研发人员数量从2012年的90人增加至210人,初步完成了荧光定量尿微量白蛋白、医院临床检测专用型号(黄金电极)血糖仪、尿酸/血糖双功能监测仪及手机血糖仪等创新型即时检测产品的研发工作,因此研发费用占比从2012年的3.28%提高至4.69%。

  未来看点:

  参股华广生技,布局高端血糖仪市场,提高渗透率和品牌影响力:华广生技成立于2003年4月,主要产品为血糖检测仪和血糖检测试条,产品已取得欧盟CE、美国FDA、台湾GMP以及中国SFDA的认证。华广生技的核心技术在于贵金属电化学检测试条,目前公司产品遍布亚洲、美洲、欧洲、非洲,并在瑞士、美国、澳洲、深圳设有销售公司。三诺参股华广生技20%的股权,战略意义在于:

  获取OTC渠道独家经销权,凭借渠道优势抢占外资份额:华广生技的产品定位高端,解决了三诺高端产品储备不足以及品牌定位的问题;而三诺在国内OTC市场精耕细作,渠道优势明显,强强联合有望迅速抢占外资份额;另外从华广生技2012年的年报中可见,华广在中国市场的销售收入同比增速高达47%,中国市场是华广未来发展的核心区域;

  双方有望不断开展业务部门之间的交流,密切合作关系:华广生技将设立大陆子公司作为中国大陆的生产基地,完成大陆子公司的生产所需的原物料供应合同,我们认为双方未来的合作领域有望延伸至生产、技术等等。

  参股糖护科技,布局创新血糖仪电商营销渠道:公司此前合作研发的糖护士手机血糖仪已在2014年2月获得批件,标准装内含一支血糖仪(长相类似拉卡拉,可直接插入手机耳机孔)、一支采血笔、50枚针头、50张试纸。该合作为公司基于移动物联网平台的糖尿病预防、监测、诊断等数字化管理及相关云端数据建设等领域业务的开拓奠定基础。

  医院市场和海外市场开拓:公司已在2013年四季度完成了医院销售团队的建设,2014年将积极开拓医院市场;海外市场除了进一步深化与TISA的合作外,公司也已在印度设立了子公司,未来将通过代加工和自有品牌两种方式进行国际市场开拓。

  盈利预测和投资建议:我们看好公司从全国“血糖仪专家”向“糖尿病专家”以及“全球血糖仪领先品牌”的目标迈进。预计公司2014-2016年的营业收入分别为5.84、7.45、9.09亿元,同比增速为30%、28%、22%;归属母公司净利润分别为2.08、2.77、3.64亿元,同比增速为 26%、33%、32%;2014-2016年对应EPS为1.56、2.08、2.73元。给予医疗器械板块2016年平均估值40倍,目标价 83.20元,维持“买入”的投资评级。

  风险提示:产品单一的风险、出口业务不稳定的风险、汇率波动的风险、华广生技股价下跌计提减值的风险

  【财富至尊】今天,笔者为大家挖掘一只民营银行新贵+商业百货龙头+O2O模式+博彩概念+价值稳健+参股金融+股权激励=超级绩优高成长性概念股,首批5家民营银行试点方案确定,概念股面临巨大的发展机遇,消息面利好不断,各路资金疯狂抢筹,成长空间十分惊人,暴涨姿势即将开拔!

  如果朋友们想知道该股代码,只需填写下方端口,即可在一分钟内获得!想要免费得到它的朋友,就抓紧时间马上领取!(华讯财经郑重承诺:本信息与朋友们完全免费共享,不收取任何费用,请大家放心领取!)


创业网   股市传闻   千股千评   利多利空   K线图分析   每日一股   股票入门   个股   大盘   黄金走势图   板块   华讯视点   主力动向   热门话题   名家看盘   一日三评   市场研报   欧美市场  

与 文章关键字:股派发现金 南非世界杯 业绩快报 相关的新闻

关于华讯   |   诚聘英才   |   网站导航  |   产品中心   |   股民心理研究   |   上市公司研究   |   合作伙伴   |   广告合作   |   法律声明   |   联系我们
华讯财经所载文章、数据仅供参考,使用前请务必仔细阅读免责声明,风险自负。
提示:华讯财经不作任何“加入会员、承诺收益、利润分成”以及其他非法操作方式进行非法的理财服务。详情点击 
证券投资咨询业务资格证  中国证券业协会会员  视听节目制作许可证  增值电信业务经营许可证  上市公司价值研究  中国股民心理研究基地
大连华讯投资咨询有限公司网站 辽ICP备09028864号 辽B2-20120088 京公网安备110108401032号 
客户服务电话:4000987966  客户投诉电话:0411-82566262 E-mail:market@591hx.com