您所在位置: 华讯首页股票频道个股个股评级>  正文

国泰君安:顺络电子“增持”评级

http://stock.591hx.com 2014年06月10日 15:55:58 国泰君安

  上调目标价 ,维持增持评级。 我们维持 2014-16 年 EPS 预测0.73/1.06/1.47 元(一致预期 0.66/0.92/1.29 元),预计 1H14 同比增长 45%以上,2H14 增长更快。参考可比公司估值,目标价上调至26.6 元(之前 25 元),对应 2014 年 35 倍 PE 估值。

  新产品有望在未来 3 年打开 6 倍市场空间。市场担心智能手机增速放缓后,顺络增长也会放缓,我们认为 2014-16 年凭借 NFC (6-7 元) 、PDS 天线(10-15 元)等新品类,手机单机价值有望从 3.5 元提升到20 元,成长更劲。片式电感已位列全球前三,并切入 LED、汽车电子、可穿戴、无线充电、安防等新兴领域,横向拓展成长空间。

  NFC 天线将成为手机新标配。预计 iPhone6 支持 NFC,有望带动 NFC移动支付在 2H14 开始爆发。顺络子公司上海德门目前是高通、MTK平台 NFC 方案的唯一指定供应商,已进入联想、酷派、海信,2H14有望导入其他国内客户。当前国内仅有顺络可以提供 NFC 天线关键材料——磁片(NFC 利润占比近 60%),有望直接受益于移动支付浪潮。

  PDS 天线有望成为 4G 高性能天线的有力竞争者。4G 五模 13 频对天线提出苛刻要求;PDS 天线相比于 LDS 具有如下优势:1)超薄,可以直接做在塑胶、陶瓷外观面上,极大提升了布线空间;2)制造成本低 30%以上;3)无需电镀,清洁环保。德门已进入联想、酷派的高端手机,并有望进入华为、三星,成为 2015-17 年的重要增长点。

  催化剂:iPhone6 支持 NFC,大客户对 NFC 和 PDS 天线采购放量。

  风险:新品导入进度低于预期,原有产品降价压力过大。

  【财富至尊】今天,笔者就为大家挖掘一只智慧城市劲爆股!智慧城市+全国排名第一+送转除权+“智慧安丘”+2014两大催化剂+目标价40元=绝佳标的!紧跟板块节奏,上车首选!

  如果朋友们想知道该股代码,只需填写下方端口,即可在一分钟内获得!想要免费得到它的朋友,就抓紧时间马上领取!(华讯财经郑重承诺:本信息与朋友们完全免费共享,不收取任何费用,请大家放心领取!)


创业网   股市传闻   千股千评   利多利空   K线图分析   每日一股   股票入门   个股   大盘   黄金走势图   板块   华讯视点   主力动向   热门话题   名家看盘   一日三评   市场研报   欧美市场  

与 文章关键字:NFC 顺络 天线 酷派 相关的新闻

关于华讯   |   诚聘英才   |   网站导航  |   产品中心   |   股民心理研究   |   上市公司研究   |   合作伙伴   |   广告合作   |   法律声明   |   联系我们
华讯财经所载文章、数据仅供参考,使用前请务必仔细阅读免责声明,风险自负。
提示:华讯财经不作任何“加入会员、承诺收益、利润分成”以及其他非法操作方式进行非法的理财服务。详情点击 
证券投资咨询业务资格证  中国证券业协会会员  视听节目制作许可证  增值电信业务经营许可证  上市公司价值研究  中国股民心理研究基地
大连华讯投资咨询有限公司网站 辽ICP备09028864号 辽B2-20120088
客户服务电话:4000987966  客户投诉电话:0411-82566262 E-mail:market@591hx.com