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基金仓位逼近88% 魔咒会否重现

http://stock.591hx.com 2014年09月16日 09:29:33 华讯财经

  前天A股市场大幅震荡,盘中大幅跳水并以下跌报收,成交金额则创下了天量:其中沪市成交金额1969亿,创下2011年3月29日以来最高值;深市成交金额2386.08亿,创历史新高。昨天两市虽然收复失地,但成交量比前天明显萎缩。

  与此同时,到上周末,股票基金平均仓位达到86.63%,接近88%的“基金魔咒”。历史上,当基金仓位水平达到88%左右的时候,A股市场往往会出现大跌。这一次,A股能摆脱这一“魔咒”吗?

  A股上演过山车走势

  股民急忙减仓出逃

  尽管本周三大盘收跌,但股民们大多心态平静。前天一开盘,大盘便开始一路向上,不但收复了前一天的失地,还创下了2343点的反弹新高。然而午盘收盘前,大盘突然跳水,到下午最多时下跌了近40点,收盘比前一交易日下跌6个多点。

  杭州股民方凯重仓的金字火腿,当天开盘后最高价曾达到了22.31元。“前两天连续大涨,涨幅超过了10%。短短两周时间收益将近20%。”方凯说。不过开盘后金字火腿股价就很快下跌,午盘收盘前随着大盘的跳水,股价再也没有反弹。“我看大盘这个架势,成交量又那么大,生怕大盘短线见顶,赶紧卖了这只股票。15%左右的收益也很不错了。”不过昨天金字火腿随大盘反弹,涨幅1.74%。“看样子我是被洗出来了。”方凯有点后悔。

  本周沪市日均成交金额1739.3亿元,比上周1681.8亿元的日均成交金额继续放大;深市日均成交金额更是高达2067.3亿元,比上周1969.2亿元的日均成交金额放大近100亿。巨大的成交量说明A股市场日趋活跃,而高位大幅震荡则反映了资金对市场的分歧。

  如果以7月22日作为本轮行情的起点,到前天沪指最多上涨了289点,涨幅14.07%。深成指最大涨幅13.43%。中小板指更是大涨18.32%,创业板指数上涨了17.3%。个股涨幅更是惊人。不到两个月的时间,有481只个股股价涨幅超过三成,23只个股更是股价翻倍以上。

  近日主力资金大幅减仓

  注意回避涨幅过大个股

  伴着着巨额成交量的是近期资金的大幅出逃。实际上,本周前三个交易日,沪深股指已连拉三根阴线。

  东方财富网的数据显示,在昨天的反弹中,主力资金净流入金额最大的商业百货板块也就3.47亿,主力资金净流入金额超过2亿元的一共只有6个板块。而主力资金净流出超过2亿元的达到11个板块,净流出金额最高的电子元件板块超过8亿元,文化传媒、食品行业净流出金额均超过5亿元。

  最近5个交易日主力资金净流出的情况则更为吓人,44个板块中,只有民航机场、港口水运、塑胶制品主力资金净流入,其余板块均呈主力资金净流出状态。其中电子元件板块净流出资金高达63.67亿,电子信息板块净流出46.21亿元,医药行业净流出38.97亿元,另外还有机械房地产有色金属、化工、通讯、券商信托、食品、银行、材料、汽车、文化传媒等15个板块净流出资金超过10亿元。

  与此相对应是,这5天内,小单、中单在这些行业中净流入却非常明显,这表明在大机构出逃的过程中,许多中小散户则在纷纷买入。如主力资金流出最明显的电子元件板块,小单净流入达46.84亿,电子信息、医药行业小单净流入分别为35.73亿元和27.81亿元。

  分析人士认为,在二级市场上,中小投资者最喜欢追涨杀跌,如果一只个股持续上涨,许多散户很可能会冲动买入;而对长期不动的股票则割肉离场,主力资金则趁机调仓。投资者应该回避那些近期涨幅过大的股票。

  基金仓位逼近88%

  “88魔咒”会否重现

  大盘高位放量震荡,让股民们担心的还有一个消息,就是股票型基金的仓位已逼近88%,“88魔咒”成为股民心头挥之不去的阴影。所谓88魔咒就是指,当市场偏股型基金的股票仓位高达88%以上时,A股将会见顶回落。

  如2013年12月第一周,偏股型基金逼近88%,结果大盘从2250点下跌至1984点。2009年,88%魔咒一再显灵,引发了2009年7月29日和2009年11月24日的两次大跌,跌幅分别达5%和3.45%。

  有人根据偏股型基金的仓位变化和大盘走势作了对比,总结出的规律是:股票型基金平均仓位最低的时候往往是大盘的最低点,平均仓位最高的时候很可能就是大盘的最高点。

  众禄基金研究中心的数据显示,到上周末,股票型基金平均仓位为86.63%。东兴证券的数据显示,上周股票型开放式基金的平均仓位更是高达88.71%,这一数据已经触及了“88魔咒”。

  在基金大举加仓的同时,股民开户及交易账户也在迅速增加。中登公司公布的数据显示,上周新增A股开户数16.47万户。参与交易账户数1543.34万户,创近三年新高。

  瑞银证券的一份研究报告称,7月至今已有超过1600亿元的资金加仓A股。一边是大量资金涌入股市,一边是大盘大幅反弹,许多场内资金获利丰厚,资金分歧加大导致了A股天量大震荡。

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