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日本再宽松300亿美元或流入美股

http://stock.591hx.com 2014年11月06日 09:18:56 华讯财经

  美股牛市是否能在QE退出背景之下继续,这已经成为投资者心中最大的疑惑,尤其最近美股股指忽上忽下的行情。不过,机构却分析道,日本再宽松或将使得数百亿美元资金流入美股,起码一段时期内美股高位回落的概率已经降低。

  花旗集团首席股票策略师图拜尔斯·莱文科维奇(TobiasLevkovich)称,日本政府养老投资基金提高股票购买量的计划很可能令美国股市在长期内受益,预计到2015年底该基金购买的美国股票价值可能增加300亿美元。

  10月31日,日本央行意外扩大货币基础增幅目标至80万亿日元,预期是维持货币基础年增幅60万亿~70万亿日元的计划不变。日本央行行长黑田东彦称,日本央行扩大宽松规模以确保实现通胀目标。如有需要,日本央行不会犹豫再次采取行动。同时,全球最大规模的政府退休基金——日本政府养老基金(GPIF)决定将国内、国外股票配置比例从12%提高至25%,将日本债券配置比例从60%下调至35%,将海外债券配置比例目标设定在15%。

  莱文科维奇指出,这将在未来一年时间里令美国股市从中受益。他表示,虽然将流入美国股市的资金具体数额很难计算,但该基金的这项计划对非日本股市的整体贡献可能达到近600亿美元,而估计其中有一半会在2015年底以前进入美国股市。

  “外国投资者通常会买蓝筹股,对指数影响较大。因此我们不能忽视这一消息导致标普500指数超越我们2014年年底目标的可能性。”莱文科维奇称。

  ReorientFinancialMarkets执行董事兼研究主管UweParpart指出:如果我们看看日本人的投资偏好,就会发现美国成为最大受益者是非常现实的。日本养老基金不会投资于小盘股或任何类似的东西,他们喜欢大型的、流动性强的、过去几十年提供可靠回报的股票。

  其实美联储退出QE政策之后,市场最为关心的就是资金流动性的问题。虽然短时期内美联储并未完全收紧货币政策,并且此前释放的流动性依旧流转于市场之中,但是毕竟市场也并没有得到更多的流动性。

  而今年随着美联储退出QE时间点的日益临近,美股走势也从平稳上升转变为震荡调整。10月23日美股交易日中,标准普尔500指数单日下跌的时间就有10天,而单日跌幅超过1%的时间也达到5天。这是金融危机之后美股牛市中极少出现的状况。

  另一方面,上述300亿美元仅仅是日本政府再宽松后可能注入美股的资金数目,而投资者不能忽略的是美国经济全面复苏,美元指数牛市进程中,美元资产将成为全球资金配置首选。这一点可以从近几个月资金疯狂出逃新兴市场中可以看出。

  易信集团(easy-forex)中国区首席交易官孙宇在接受记者专访时表示,全球经济预期下调的背景下,美国已经成为这一轮全球经济复苏的领头羊。而随着美国经济朝着完全复苏迈进,美元指数也会继续升高,这样美元资产将成为稳定收益的代表,诸多机构都将多数资金优先配置美元相关资产。

  虽然美股牛市恐延续,但是美股股指目前已经处于十分高的位置,短期内再度调整的可能性依旧存在。从近期投资者态度中可以发现,诸多投资者已经在逐渐减少仓位。当被问及缘何减少仓位时,投资者表示,QE退出,美股继续之前的疯狂状态已经不太可能,而且近期美股波动明显加大,这时候还是保持30%~50%的仓位比较合适。

  至于后QE时代,美股市场板块如何选择,除了前面提及的蓝筹股,从数据统计来看,近一个月以来,公共事业板块、医疗保健板块以及生产资料类板块涨幅居前,而之前的热门板块科技类板块则表现较差,有着明显调整的趋势。

  分析人士同时指出,此前的美股调整中,特斯拉等热门科技类个股调整幅度要明显强于美股股指,因此投资者可关注这一类个股的超跌反弹。同时,像苹果这一类的强势个股,投资者可以高抛低吸进行波段操作,收益也会十分可观。(.第.一.财.经.日.报.戴.金.鸿.)


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