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多空角力 A股“危”“机”并存

http://stock.591hx.com 2014年11月17日 08:20:03 华讯财经

  新股申购存短期影响

  新一批新股申购将集中于11月最后一周开启。按照此前的经验推算,预计冻结资金总额仍将达到万亿元规模。此前次新股炒作热潮的愈演愈烈,料将激发更大的资金申购热情。

  11月13日晚间证监会宣布,按照法定程序核准了11家企业的首发申请。其中,海南矿业、柳州医药、维格娜丝、方盛制药和华电重工5家企业获得上交所批文,王子新材、雄韬电源和燕塘乳业3家将登陆中小板三环股份、凯发电气和道氏技术3家将在创业板上市。其中有7家公司将在11月24日网上申购,3家将于11月25日网上申购,1只将于11月27日申购。此外,上一批次的福达股份将于11月17日申购。

  自6月起截至目前,已经有55家企业实现上市,其计划募集资金合计为230.29亿元,申购期间网上网下累计冻结资金总额超过5万亿元,是计划募集资金的约217倍。由此,本批11只新股的计划募资金额合计为82.11亿元,即便保守预计,本批11只新股申购的冻结资金也大概率在1万亿元左右。

  而前期次新股炒作的愈演愈烈,料将加剧市场对打新的热情。由于估值定价和发行节奏的双重限制,每只新股均在上市首日上演“秒停”秀,并触及当日最大涨幅限制(44%左右),并且在随后出现连续涨停现象。新股发行的特殊性使得A股市场对次新股的炒作热度空前,近期A股市场的涨停板中,次新股长期占据半壁江山,成为A股市场中最为诱人的风景线。其中,兰石重装作为“最牛次新股”,上市以来已经实现了24个涨停板。

  随着次新股炒作时日的延长、高送转预期的回落和风险的日益凸显,近期部分次新股初现退潮风险。兰石重装在上周四触及最高价23.50元之后,并未能延续涨势,出现冲高回落,上周五更是出现跌停,股价降至18.32元。与此同时,前期连续大涨的花园生物、保色股份、劲拓股份、京天利、地尔汉宇等均一改大涨态势,出现明显回调,风险陡然显现。分析人士认为,经过连续炒作的次新股回调压力较大,资金大概率获利了结并转战新的热点,其中新股申购依然值得关注,次新股热潮将随着新标的的加入再度上演。

  在沪港通正式“通车”和新一批新股即将申购的双重因素影响下,本周或将成为A股市场充满变数的一周。分析人士指出,在高位震荡的情况下,海外资金涌入、政策利好兑现和打新资金挪移等多种因素的交织,料将引发多空力量博弈加剧,A股市场“危”“机”并存,较大概率先上涨后调整。尽管经过热炒的次新股风险陡然显现,但预计打新、炒新的循环并不会就此停止。根据经验估算,本次打新料将再度冻结万亿元资金,由此可能引发市场短期波动。

  市场“危”“机”并存

  沪港通既是场外资金的新入口,也是利好兑现资金了结的风险点。在这个敏感的节点,叠加新股申购大潮的再度来临,投资者需要警惕的是资金挪移可能引发的二级市场剧烈波动,以及次新股炒作热潮熄火引发的大幅回调。

  根据此前的经验,每次新股申购几乎都会引发场内资金的挪移,进而使得二级市场出现明显回调,而在打新资金回流之后,市场才会重拾升势。例如,6月17日至19日首批新股申购启动后,沪综指出现三连跌;8月25日至28日指数高位震荡时明显回调;9月16日至9月22日的大幅震荡与回落;10月21日以之后的连续深幅调整等等。其中,除了7月末市场掀起的首轮逼空式上涨中,沪综指未出现“应声回落”之外,正常情况下均出现了明显的回调,新股申购对二级市场的影响可见一斑。

  分析人士指出,本次新股申购大概率仍将延续这种影响。这是因为股指处于连续大涨之后的相对高位,且沪港通利好兑现影响暂难预料,部分资金短线获利回吐冲动增强;这些资金大概率转投新股申购之中,对由此引发的股指短线波动仍需保持警惕。

  不仅如此,年前IPO批文下发的节奏料十分紧凑,指数震荡波动也将频繁上演。此前证监会曾经表示,自今年6月起到年底,计划发行上市新股100家左右,并且按月大体均衡发行上市。这是今年6月份IPO重启以来,第六批获得批文的企业。综合来看,IPO企业总数已达到了66家,其中,上交所32家,深交所34家。

  分析人士指出,如果按照计划进行,那么在后续的一个半月中,还将会有大约33家拟上市企业获得IPO发行批文。尽管最终启动申购乃至上市可能延后至明年,但节奏依然十分密集与紧凑,这意味着A股市场在后期的波动频率可能加快。


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