您所在位置: 华讯首页股票频道市场聚焦>  正文

三股价值被严重低估飞升在即

http://stock.591hx.com 2016年01月13日 08:17:17 华讯财经

  网宿科技:业绩再超预期,高成长低估值首选

  类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:李伟 日期:2016-01-12

  公告概要:(1)公司2016年1月11日公告,预计2015年实现归属净利润80,000万元-90,000万元,同比增长65.39%-86.07%,预计非经常性损益对净利润的影响金额约为8273万元,扣非净利润增速60.00%-82.30%。(2)公司2015年12月25日发布公告,公司2015年度非公开发行股票的申请已获证监会通过。

  网宿CDN龙头优势扩大,业绩超预期、持续高增长。近两年网宿业绩持续超预期,此次预告业绩范围为8-9亿,有望继续超出市场预期。驱动公司业绩高增因素包括两方面:1.受益于互联网行业高速发展红利,中国第三方CDN行业高增长,我们预计未来三年复合增长率达40%。2.网宿科技继续保持技术及服务创新能力,扩大产品领先优势,即网宿CDN业务市场份额继续提升,业务规模持续扩大。国内CDN市场格局从网宿、蓝汛双寡头,逐步演变为类似美国一大多小的市场格局。

  定增顺利获批,强力资金支持,打开云计算市场成长空间。定增募投项目为“社区云”、云安全和海外CDN延伸,定增获批将为公司云计算战略提供重要资金支持。

  VR、4K视频和云游戏等重度互联网应用逐步启动,预计VR视频将带来10倍以上的流量增长,现有云计算+CDN的网络模式将无法真正满足重度应用的普及,网宿借助其CDN技术积累和运营、安全方面的经验,社区云打造计算和存储资源下沉到社区的模式,有望打开上百亿的市场空间,牵手东方明珠,社区云B2B2C商业模式迈出重要一步。预计社区云、私有云服务、云安全将在16年开始规模贡献收入。

  管理层增持彰显信心,股权激励为长远发展保驾护航。前期公司副总裁路庆晖基于对公司发展的信心,通过资管计划增持14.65万股,增持金额为717.72万元,增持价格约49元。另外公司还向400多位高管和核心骨干员工授予1452万份股票期权登记完成,行权价格57.90元。近期市场调整,控股股东、实际控制人陈宝珍女士、刘成彦先生承诺自2016年1月5日起半年内不减持所持有公司股票。管理层、骨干员工利益与公司发展联系更紧密,将为公司长远发展奠定基础。

  投资建议:网宿科技在CDN产业的龙头优势进一步扩大,业绩增长持续超预期。

  社区云、云安全和流量经营战略将为公司开启新的成长空间。网宿已成为中国整体互联网基础设施领域的关键参与者。看好公司未来持续高成长性,预计公司2015-2017年EPS为1.20元/1.85元/3.03元,对应2016年估值26倍,维持买入-A投资评级,6个月目标价85元,建议投资者重点关注。

  风险提示:公司主要客户自建CDN比例大幅提升;社区云业务进展缓慢

  

与 文章关键字:熔断机制 股价值 三季报 电商 网宿 相关的新闻

关于华讯   |   诚聘英才   |   网站导航  |   产品中心   |   股民心理研究   |   上市公司研究   |   合作伙伴   |   广告合作   |   法律声明   |   联系我们
华讯财经所载文章、数据仅供参考,使用前请务必仔细阅读免责声明,风险自负。
提示:华讯财经不作任何“加入会员、承诺收益、利润分成”以及其他非法操作方式进行非法的理财服务。详情点击 
证券投资咨询业务资格证  中国证券业协会会员  视听节目制作许可证  增值电信业务经营许可证  上市公司价值研究  中国股民心理研究基地
大连华讯投资股份有限公司 辽ICP备14017339号-3 京公网安备11010502027235
客户服务电话:4000987966  客户投诉电话:010-53821559 E-mail:market@591hx.com