您所在位置: 华讯首页股票频道大盘股市传闻>  正文

机构最新动向 周三挖掘10黑马(附股)(5)

http://stock.591hx.com 2016年05月11日 08:09:22 中财网

  星宇股份:联合松下中国,加码LED车灯业务

  类别:公司研究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:黄细里 日期:2016-05-10

  报告要点

  事件描述

  2016年5月9日,常州星宇车灯股份有限公司与松下电器机电(中国)有限公司在常州签订了《战略合作协议》。

  事件评论

  联合照明龙头企业松下中国,加速LED车灯产品竞争力提升。松下在日本照明市场占有率高达40%,而车用LED头灯等销售是松下照明事业部的下一个成长策略。星宇股份与松下中国在LED驱动技术、传感器技术、散热技术、车载电子元器件技术合作,能有利于提高公司LED车灯产品的性能和质量。

  LED车灯行业渗透率较低,未来前景巨大。LED前车灯目前渗透率仍在10%以下,主要配备中高端车型,但目前趋势是向10-20万级别汽车全面进军,预计2020年LED前车灯的市场渗透率将超过25%带来行业复合增长20%以上。另一方面LED车灯价值比普通疝气大灯高出较多,毛利水平也更加可观。星宇股份通过提升LED车灯竞争力有望抢占市场。

  产品结构持续调整保证公司稳健增长,智能驾驶外延是公司重要战略有望加速,维持“买入”。:1)今年是公司战略拐点,储备先进车灯技术,由市场跟随策略向技术引导策略转变。车灯产品结构将向更具价值的前向大灯倾斜改善毛利,同时AFS、ADB大灯持续投入将帮助公司赢得更多高端车型;2)公司将通过外延并购的方式切入汽车电子及智能驾驶领域,并不排除收购国外车灯企业。暂不考虑定增摊薄,预计2016、2017、2018年EPS分别为1.51、1.80、2.19元,对应PE分别为26X、22X和18X。

  风险提示:外延进度不达预期;产品推广不达预期。


与 文章关键字:瑞派 糖尿病用药 蚀刻液 物流装备 聚乙二醇 相关的新闻

关于华讯   |   诚聘英才   |   网站导航  |   产品中心   |   股民心理研究   |   上市公司研究   |   合作伙伴   |   广告合作   |   法律声明   |   联系我们
华讯财经所载文章、数据仅供参考,使用前请务必仔细阅读免责声明,风险自负。
提示:华讯财经不作任何“加入会员、承诺收益、利润分成”以及其他非法操作方式进行非法的理财服务。详情点击 
证券投资咨询业务资格证  中国证券业协会会员  视听节目制作许可证  增值电信业务经营许可证  上市公司价值研究  中国股民心理研究基地
大连华讯投资股份有限公司 辽ICP备14017339号-3 辽公网安备 21020202000009号
客户服务电话:4000987966  客户投诉电话:010-53821559 E-mail:market@591hx.com