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有色四大线索现火爆(附股)

http://stock.591hx.com 2016年05月16日 07:56:07 华讯财经整理

  主要观点:有色亮点真不少,四大线索现火爆

  火爆一:稀土在5月的热度伴随着收储和打黑不断升温,在近一个月内,氧化镨钕价格上涨5.8%,氧化镝上涨12.6%,氧化铽上涨33.3%。后续投资观点:几大寡头广晟有色、*ST五稀和盛和资源2016年一季度底的合计库存量约35亿元,对比此次商储量:830吨的氧化镝(130万元/吨)和氧化铽250吨(300万元/吨)约18亿元,如果算上镨钕和其它轻稀土,单纯商储的体量就与目前的库存量相当,如果后续国储跟进,短期快速提振价格也可以理解。继续看好中国红利色彩品种,板块排序:广晟有色、盛和资源、厦门钨业、*ST五稀、北方稀土和银河磁体。

  火爆二:新能源汽车产业链由于下游需求确定性强,重点推荐钴板块。引起我们的警觉在于2016年以来产业界并购频频布局钴这个行业,例如鹏欣资源和近期拟收购非洲铜钴矿的洛阳钼业。钴景气向好有三:一是价格处于历史底部,钴价在2008年初受益于供需结构,飙升至87万元/吨,当年大量的供给和金融危机,导致到2008年底价格就已回落至25万元/吨,之后有一些反复,但过去7年多时间内,一直在底部徘徊,当前价格为19万元/吨,处于历史大底。第二,下游需求属于高景气行业。第三,供给端会逐渐受限(刚果金的无序开采包括童工采矿事件已经引起全球电子产业的关注),当然能否控制无序开采局面也成为钴价能否像碳酸锂一样大幅上涨的最大变量;但从长期维度看,下游需求景气是价格上行最大的支撑力。建议关注个股:华友钴业、格林美、洛阳钼业。

  待热板块:低估值的加工股。财报披露完成,部分公司已经显示稳健盈利能力和低估值,具体个股:铝加工板块(利源精制、明泰铝业和罗普斯金)、鸿达兴业、云海金属和红宇新材。

  待热板块:军工板块,短期台湾地区换届敏感时期值得关注,军工三剑客:云南锗业、宝钛股份西部材料

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  下周财经事件

  本周最为重要的消息是本周二公布的美国4月季调后CPI月率,前期值为0.1%。此外,周三欧元区公布4月 CPI年率终值、周四公布美国4月谘商会领先指标月率和周五公布美国4月成屋销售年化月率也会成为重要的因子。

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  每周随笔?新能源汽车—下一站金属钴

  新能源汽车的风头正盛导致碳酸锂产业站到了风口之上,也令三元电池受到广泛关注。三元电池是指正极材料使用镍钴锰酸锂(Li(NiCoMn)O2)三元正极材料的锂电池,其容量与安全性较为均衡,而三元电池中,金属钴同样是不能忽视的重要材料。我们以特斯拉为例,估算新能源汽车销量对钴需求的弹性。

  从目前钴的主要消费领域来看,电池领域对钴的需求最为旺盛。在电池领域中国对精炼钴的消费从2010年的1.4万吨增长至2015年的3.35万吨,年均增长率为19.1%。全球电池在钴消费领域中的占比从2006年的32%快速升至2014年的46%。成为带动钴行业发展的关键,据CRU预测,这种状态至少将延续到2022年。

  中国钴资源匮乏,却是世界精炼钴生产大国。2015年中国精炼钴产量4.87万吨,占全球总产量的49.7%。2014年国内锂电正极材料保持稳定增长,产量约7.34万吨,三元材料产量约2.3万吨,同比增速32.2%,较2013年30.9%的增速有所增加。

  据工信部数据,2015年我国累计生产新能源汽车37.90万辆,同比增长4倍。根据“十三五”规划,至2020年,我国新能源车年产销量要达到500万辆。而相对于2015年中国新能源车年销售33万辆的数据,500万辆的目标意味着未来5年,我国平均每年需要新增93万辆新能源车销量。随着新能源汽车产业的蓬勃发展,未来将是拉动钴消费的主要增长点。

  钴行业上市公司国内包括华友钴业、洛阳钼业等,随着钴下游需求持续释放,行业市值有望上涨。

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  本周大宗商品价格走势

  本周金价下跌1.15%,银价下跌2.07%,WTI价格上涨3.47%,伦铜价格下跌3.93%,美元指数上涨0.77%,全球钢铁指数下跌6.44%,焦煤期货下跌1.59%,以及美国天然气价格上涨6.44%。

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  本周小金属价格涨跌幅

  本周钨精矿价格上涨1.3%,APT价格上涨1.3%,锗锭价格下跌4.7%,钼精矿价格上涨5.2%,电池级碳酸锂价格下降1.8%,镁锭价格下跌0.4%,氧化镝价格上涨3.3%,氧化镨钕价格上涨3.1%。


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