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中报高送转行情打响 两主线布局高送转潜力股

http://stock.591hx.com 2016年06月27日 15:10:59 中财网

  导读:

  中报高送转行情打响 两主线布局高送转潜力股

  揭上市公司财务造假三大特点 谨防"美丽曲线"陷阱

  中报高送转行情打响 两主线布局高送转潜力股

  编者按:上半年行情接近尾声,中报行情加速升温,上市公司纷纷推出的高送转方案引发市场关注,随即而来的便是股价连续涨停。分析认为,高送转预期高的个股符合“三高一低”特质,即高股价、高利润、高公积和低股本,次新股或上市时间较短的公司往往更有动力推行高送转。

  中报“高送转”行情打响

  时至六月下旬,上市公司中报披露进入倒计时。目前沪深两市共有上千家公司发布了2016年中报业绩预告,近七成公司预喜。与此同时,高送转概念也成为中报行情的主线之一。

  继爱康科技(002610)后,四通新材(300428)、彩虹精化(002256)、和而泰(002402)、如意集团(000626)、海伦哲(300201)、吴通控股(300292)、云南盐化(002053)、再升科技(603601)先后于6月份发布了2016年中期的送转预案,从送转比例看,爱康科技、彩虹精化、吴通控股的“红包”最为丰厚,中期拟10转30的送转预案均已追平了劲胜精密(300083)2015年年报创下的记录。而即使是目前中期“红包”发放最少的云南盐化,拟送转比例也达到了10转10,整体“慷慨”程度可见一斑。

  从二级市场的追捧程度看,除了目前尚处停牌期的四通新材、吴通控股,身为2016年中期两市首家“高送转”预期股,爱康科技10转30的送转方案一经问世,股价即连续4天强势涨停,其后即使在大盘大幅震荡的5、6月份也保持着上涨趋势,截至目前,两个月累计涨幅高达73.73%。6月20日,彩虹精化触及纪录的10转30的方案也和投资者见面后,彩虹精化已连续拉出3个涨停板,上周累计涨幅高达50%。其它个股如和而泰、如意集团、再升科技也相继在“高送转”公告披露当天,股价不约而同地华丽涨停。

  从历史经验来看,不论大盘走势强弱,高送转阵营中总是牛股频出。随着今年行情即将过半,中报业绩披露大幕拉开,根据经验,临近中报披露期,市场对业绩预增和高送转概念的热情急剧升高。推出大力度高送转预案的个股几乎无一例外会在第二天出现涨停。虽然大盘出现宽幅震荡走势,热点快速切换,但高送转概念股的炒作却未受影响逆势走强。

  两主线布局高送转潜力股

  作为A股市场中最有魅力的炒作题材之一,高送转概念历来备受投资者的青睐。在市场资金有限,且仍处震荡格局的趋势中更易吸引资金的关注。

  数据显示,2015年年报披露期间,A股共有572家上市公司公布分红预案。其中,每10股的送股加转股数超过10股的个股有42只,这42只个股最近3个月的平均涨幅为10%,大幅优于上证指数同期下跌近4%的走势。

  一般而言,高送转预期高的个股符合“三高一低”特质,即高股价、高利润、高公积和低股本。“2016年中报的高送转预案前猜测期超额收益分外抢眼,预案日前半年内超额收益累计可达20%。”申万宏源(000166)分析师刘均伟表示,次新股或上市时间较短的公司往往更有动力推行高送转,发布定增预案的公司往往资本公积较高,具备高送转的条件。

  分析人士建议投资者从两个方面挖掘高送转潜力股。一是次新股,并符合上市以来未进行高送转、下半年面临限售股解禁、中报预增等指标。对于非次新股,去年年报未进行高送转,今年上半年完成非公开增发,每股资本公积金和未分配利润较高的公司值得关注。

  也有资深市场人士在看好的同时也提示了风险,认为并非所有推出“高送转”的公司股价都会有特别强势的表现,如果公司股价当前趋势良好,处于上升形态,“高送转催化剂”即容易充分发挥,如彩虹精化的表现。而类似如意集团前期套牢盘较多的公司,“高送转”则是一个出货的机会,持续表现的可能性要相对较小。更重要的是要结合“高送转”股的基本面情况,只有业绩成长性良好才能有效则降低“高送转”预案出台后“见光死”的风险,而有业绩支撑的公司,在实施除权后也存在更大的填权可能。

  高送转潜力股不容错过

  上半年即将收官,上市公司中报行情预热据记者在此筛选具有高送转潜力的个股。具体条件如下:2015年度不分红;总股本小于5亿股;今年一季度每股资本公积金大于3元或每股未分配利润大于3元;今年中期业绩预增;若未发布中期业绩预告,今年一季度盈利且利润增长。统计结果22只股票入围。板块分布显示,中小板8只,创业板与深沪主板各包含7只。

  22只股票分布于13个申万一级行业,机械设备涵盖4只,排名居首;汽车、化工等行业均有3只股票入围,位列其后。今年上市的新股中亚股份、多伦科技、苏奥传感每股未分配利润均超过3元,康普顿每股资本公积金超过3元。具有高送转潜力的老股中,深大通(000038)一季度每股资本公积金最高,达9.84元。此外,林洋能源、溢多利(300381)每股资本公积金均达到6元以上。

  将高送转量化指标进一步细化来看,则可能存在高送转预期的个股需满足“六高一小”特征。六高指的是,高股价、高每股收益、高每股净资产、高每股资本公积、高每股未分配利润、高成长性;一小则是拥有较小的总股本。有分析师对上市公司送转比例与各指标之间的相关性分析得出,送转比例与公司总股本存在一定的负相关关系,而股价、一季报每股收益、一季报每股净资产、一季报每股资本公积、一季报每股未分配利润与送转比例均表现出一定的正相关关系。如果还要给高送转潜力股加一个指标的话,上市后未有过送转股记录的公司,股本扩张的欲望将更为强烈,如果满足上述多个指标条件,推出高送转方案的可能性就将更高。(投资快报彭浩)


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