您所在位置: 华讯首页股票频道个股个股评级>  正文

东北证券:华孚色纺买入评级

http://stock.591hx.com 2016年06月28日 08:21:18 东北证券

  公司质地优越是色纺纱行业龙头。华孚色纺是中高端色纺纱行业的龙头企业,其产品占中高端产品市场份额40%,在过去的经营中已经建立起行业壁垒。相较传统行业,色纺纱工艺环保,且具有“小批量,多品种,快速反应”,符合当下快速反应供应链的要求,具有较大发展潜力,公司作为龙头企业具有较大的发展空间。

  产能扩张稳步推进,业绩弹性大。随着纺织产业的转移趋势,公司近年来加快了对新疆、越南等地的布局。公司深耕新疆多年,已与当地相关部门和企业建立了良好的关系。目前在疆产能达50 万锭,未来有望达150 万锭,随着新疆纺织业十大优惠政策出台,公司有望获得稳定高额的政府补贴。越南地区受益于跨太平洋贸易关系协定(TPP),享受关税优惠等待遇,也为打开国际市场奠定基础。公司目前产能共计135 万锭,未来有望实现产能翻番。

  深谙纺织服装产业链痛点,布局全产业链。公司于2015 年11 月成立子公司深圳华孚网链投资公司,进行原料、纺纱、面料、制衣全产业供应链布局,积极融入垂直整合服饰电商平台,形成柔性供应链垂直社交生态圈,最终实现从时尚制造商向时尚运营商的转型。目前公司与多家公司进行合作,未来发展具有想象空间。

  公司股价具有安全边际。2015 年-2016 年公司发行了两期员工持股计划,分别是高杠杆、高管高比例参与,购买价格分别为11.47 元和8.87元,占总股本比例4.47%,股价具有安全边际。预计公司2016-2018 年收入增速分别为23.26%、23.26%、30.03%,利润增速分别44.87%、9.21%、22.38%,对应EPS 分别为0.48、0.53、0.65 元,当前股价对应PE 分别为20、19、15 倍。维持公司“买入”评级。

  风险提示:产能扩张不达预期;棉花价格波动风险;政策变动风险;公司转型不达预期。


与 文章关键字:买入评级 华孚色纺 相关的新闻

关于华讯   |   诚聘英才   |   网站导航  |   产品中心   |   股民心理研究   |   上市公司研究   |   合作伙伴   |   广告合作   |   法律声明   |   联系我们
华讯财经所载文章、数据仅供参考,使用前请务必仔细阅读免责声明,风险自负。
提示:华讯财经不作任何“加入会员、承诺收益、利润分成”以及其他非法操作方式进行非法的理财服务。详情点击 
证券投资咨询业务资格证  中国证券业协会会员  视听节目制作许可证  增值电信业务经营许可证  上市公司价值研究  中国股民心理研究基地
大连华讯投资股份有限公司北京分公司 辽ICP备14017339号-3 辽公网安备 21020202000009号
客户服务电话:4000987966  客户投诉电话:010-53821559 E-mail:market@591hx.com