您所在位置: 华讯首页股票频道大盘专家视点>  正文

杜坤维:让投资者服务中心成为投资者保护神

http://stock.591hx.com 2016年06月30日 09:10:46 中财网

  投资者服务中心半官方身份,可以有效规避资本市场诉讼中地方保护主义,有利于降低投资者维权成本,是理想的公益诉讼人。

  投资者服务中心成立于 2014 年 12 月 5 日,注册资本 60 亿元,主要职责是为中小投资者自主维权提供教育、法律、信息、技术等服务,以股东身份行权和维权;受中小投资者委托,提供调解等纠纷解决服务据记者独家获悉,对于证监会批准持股行权试点的上海、湖南、广东(不含深圳)三个辖区,投服中心已买入并持有其中493家上市公司股票,约占总数528家的93%,行使了质询、建议、投票等股东权利,成为了中小投资者利益的保护神,但是笔者认为投资者服务中心在投资者投资过程中因遭遇虚假陈述等损失时候,中心可以发挥更大的作用。

  在中国虚假陈述较为普遍,投资者遭遇损失也较为普遍,法律规定也较为完善,投资者索赔成功几率也较大,但是由于中小投资者持股不多,绝对损失不多,加上诉讼采用代表人制度,手续较为麻烦,诉讼时间较长,维权成本较高,导致很多投资者没有发起诉讼,从而让自己遭遇不白之冤,也助长了违规违法者 的嚣张气焰,新京报一篇评论就提供了一组令人心酸的数据,绝大部分投资者选择自认倒霉放弃维权,在南纺股份的财务造假案中,涉及股东近1.6万名,但真正维权的股东不足1%,超过99%的股东“缺位”。

  南纺股份绝对股价不高,投资者损失或许不大,但最近爆出的安硕信息由于绝对股价很高,投资者遭遇投资损失就可能会更大,如果投资者放弃赔偿,那么只能是自认倒霉,以自己的赤贫助长违规违法者的气焰,安硕信息股价从最高474元跌倒6月15日涨停也只有47.19元(未复权),参与其中的投资者损失惨重。据每经新闻该股暴跌经历两个时段,安硕信息在2015年5月13日后出现持续大跌,至当年8月16日,累计跌幅达到68.31%,市值蒸发近七成,而其公布被立案调查后短短的12个交易日,股价跌幅更达到惊人的46.66%。安硕信息所在地正好是证监会批准持股行权试点的上海、湖南、广东(不含深圳)三个辖区试点之一。

  因此笔者认为投资者服务中心在投资者维权索赔过程中可以发挥更大的作用,一个是利用自己的强势地位,召集上市公司及其大股东高管和中小投资者代表,通过调解的方式为投资者争取最大化赔偿,这是一种最低成本的维权方式,根据有关人士介绍,调解成功的几率还是较高的,投资者服务中心从2014年10月份开始正式开展纠纷案件调解,至2014年年底,经法院委托或当事人申请受理案件182起,其中调解完结案件85件,成功83件,调解成功率98%,调解金额1013.8万元,案件涉及的投资者已经拓展到北京、上海、广东、浙江等全国17个省市,受到中小投资者的广泛好评。

  能够调解成功自然皆大欢喜,万一调解失败,笔者认为投资者服务中心也可以发挥更大作用,带领中小投资者与维权律师一起,向法院提出起诉,寻求法律解决,一个是司法调解,上海第一中级人民法院与中证中小投资者服务中心有限责任公司、上海证监局举行证券期货纠纷ADR合作签约仪式。签署了“证券期货纠纷多元解决机制合作协议,何谓ADR,ADR 英文全称Alternative Dispute Resolution,起源于美国的争议解决的方式,一般译为“非诉讼纠纷解决程序”。现在主要的ADR方式为:调解、调停、模拟法庭、专家裁定等,这个协议签约,有利于 投资者服务中心通过法院的司法调解来完成投资者索赔,但普通投资者做不到这一点,只有投服中心可以做到,虽然成本高于行政调解,但要低于民事诉讼,万一司法调解失败, 投资者服务中心还可以寻求民事诉讼来完成最后的努力,发起公益诉讼。

  根据有关人士说法,针对严重造假和损害中小投资者利益的,投服中心会对公司大股东提起股东派生诉讼。但是派生诉讼所得归属于上市公司所有而不是二级市场投资者所有,笔者认同某位专家的观点,希望投服中心可以成为提起公益诉讼的原告,证券市场还有很多侵权案件,侵害的是几十万投资者权益,如果能由投服中心出面作为原告,能降低诉讼成本,提高争议解决效率,同时也能最大化的让更多中小投资者参与其中获得司法救济,同时威慑证券市场失信之人,投服中心提起股东代表诉讼,能扭转股民“追回一只鸡,先杀一头牛”的维权尴尬,这将成为促进资本市场治理现代化的重要一步。

  公益诉讼不等同于集体诉讼机制,集体诉讼机制是只要你不予以反对,一旦胜诉投资者都可以获得赔偿,由于我国民事诉讼采用的是代表人制度,因此投资者服务中心不能发起集体诉讼,只能通过征集投资者的方式发起公益诉讼,基于投资者服务中心的强大地位,号召力不是一般维权律师可以相提并论,一旦能够发起公益诉讼,一定会得到广大中小投资者的认可并得到广泛的响应,并给与相应 的法律授权,有效改变投资者淡于索赔的历史窘境,为维护自己合法权益迈出坚实而可喜的一步。

  中国资本市场维权成本之高,时间之长,往往让投资者望而却步,投资者服务中心的官方身份,可以让地方政府行政干预最大化减少,也可以让上市公司大股东低下骄横的额头,更加有利于投资者获得司法救济,更好的获得民事赔偿,因此是公益诉讼的最佳人选。

  投资者服务中心在维权的时候,手段多样,影响力不同,只要使用得当,是中小投资者利益的保护神!


与 文章关键字:证监局 让投资者 投资者权益 中小投资者 公益诉讼 相关的新闻

关于华讯   |   诚聘英才   |   网站导航  |   产品中心   |   股民心理研究   |   上市公司研究   |   合作伙伴   |   广告合作   |   法律声明   |   联系我们
华讯财经所载文章、数据仅供参考,使用前请务必仔细阅读免责声明,风险自负。
提示:华讯财经不作任何“加入会员、承诺收益、利润分成”以及其他非法操作方式进行非法的理财服务。详情点击 
证券投资咨询业务资格证  中国证券业协会会员  视听节目制作许可证  增值电信业务经营许可证  上市公司价值研究  中国股民心理研究基地
大连华讯投资股份有限公司北京分公司 辽ICP备14017339号-3 辽公网安备 21020202000009号
客户服务电话:4000987966  客户投诉电话:010-53821559 E-mail:market@591hx.com