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133只做市股跌入1元时代

http://stock.591hx.com 2016年07月26日 09:05:02 中财网

  破茧成蝶始为花,羽化成仙终不悔。

  证券市场的持续下跌对每一个参与者来说都是一场磨练。

  然而在这个过程中,谁能破茧成蝶,羽化成仙;谁能变成“仙股”,堕入无人问津的深渊本身也有着不同的内在逻辑。

  7月18日,飞田通信跌至0.91元,成为继鑫庄农贷之后,新三板上又一只仙股。

  事实上,在“仙股”之外,新三板上股价跌破2元的做市股已蔚然壮观。

  据富姐统计,截至上周五(7月22日)收盘,新三板上共有133只做市股收盘价在2元以下(以下统称“1元股”).。

  这些“1元股”有什么特征,富姐今天就来给您八一八。

  ■ 市况:110只个股做市后持续下跌原因各有不同

  对于一家来到资本市场的企业而言,价格持续下跌并不是什么好消息。

  统计显示,自实行做市转让以来,133只做市股中,持续下跌的股票数量高达110只,其中跌幅最大的为中矿微星和枫盛阳,均达90%以上,跌幅在50%以上的股票有68只,占全部股票的比例也超过了50%。

  就下跌的原因来看,除了受大市疲弱影响以外,公司或行业所在基本面变差也是主要原因。

  以枫盛阳为例。自做市转让以来,该股累计下跌了92%,主要原因是,公司及实际控制人卷入一系列股权质押和民间借贷诉讼案,资金链非常紧张,正常经营也受到影响。

  行业基本面恶化的情况可以互联网金融行业为例。据富姐统计,在133只“1元股”中,有9家属于金融行业中的小贷或其他行业。

  可以看出,9家金融企业中有8家属于小贷公司,其中,鑫庄农贷正是新三板上首只“仙股”。

  在2015年下半年,互联网金融行业风云突变,数千家企业上演跑路潮,监管层也开始收紧类金融企业的融资和挂牌。由于行业风险不断暴露,现有小贷企业的经营也遇到了不少困难。

  ■ 板块:创新层仅有6家 127家属于基础层

  自创新层方案落地之后,围绕创新层企业有哪些优点的报道已经不胜枚举。

  就正面积极指标来看,创新层一直完胜基础层。就“1元股”数量来看,基础层绝对完胜创新层。

  统计显示,在133家“1元股”中,有127家属于基础层企业,创新层仅有6家。6家企业的名单如下:

  ■ 行业:制造业最多,建筑业不少

  富姐之前分析过新三板上定增资金的行业流向,除了金融业外,以信息科技企业为代表的TMT行业是资金最为青睐的去向。

  而“1元股”的行业分布并不遵循这个规律。

  据富姐统计,在133只“1元股”中,来自行业数量最多的为制造业,其次为信息传输,建筑行业和以小贷公司为主的金融业。

  其实,“1元股”呈现这个行业分布一点也不令人感到意外。

  眼下中国正在进行产业结构升级,按照高层的规划,中国要从低端制造业向高端先进制造业转型升级,在这个过程中,一些无法转型升级的制造企业势必会受淘汰。

  众所周知,股价反映的正是投资者预计的未来。由于这些做市股的投资对象一般是做市商等专业的投资机构,因此,相对而言,其定价能力也比较公允,其一旦给予公司较低的估值,通常会说明公司的转型不给力或未达到预期。

  建筑行业的发展与房地产的景气度也休戚相关。尽管在过去一年,以深圳为代表的一线城市的楼市走出一波令人叹为观止的大行情,但三四线城市的楼市依然低迷不振,在这种情况下,作为房地产产业链上的建筑企业,其生存艰难情况也可想而知。

  ■ 盈利能力:营收不差,但ROE普遍偏低

  就营业收入来看,133只“1元股”似乎比新三板的整体情况还要好。

  统计显示,在133只“1元股”中,营业收入超过1亿元的有58家,占比为44%;而新三板上,营业收入超1亿元的公司只有2780家,占全部新三板公司的数量仅为30%左右。

  但就净利来看,其要差于全市场。

  据富姐统计,133只“1元股”中,净利润超过1000万股的有39只,占比为29%。而新三板上,净利润超过1000万的企业共有2672家,占全市场的比重为34%。

  如果用净资产收益率(ROE)来比较,133只“1元股”的情况要更差。

  据富姐统计,133只“1元股”中,ROE超过10%的企业数量仅有38只,占比为28.6%,其中超过20%的只有4只,占比仅为3%,只有波智高远的ROE达到40%。

  这个情况要远差于全市场的情况。

  根据东方财富Choice统计,目前新三板上,共有4467家企业的ROE超过10%,占新三板挂牌公司总数量的57.6%,其中,ROE超过20%的有2511家,占比为32%。

  ■ 做市商:70家企业做市商只有2-3家

  在新三板上,做市商一直奇货可居,相对而言,拥有较多做市商给其做市的的股票流动性也较好。

  事实上,133只“1元股”也遵循这个规律。

  按照创新层的分类标准三,企业只有具有6家及6家以上的做市企业才能入围创新层。因此,6家做市商被认为是一个分水岭。

  统计显示,在133只“1元股”中,做市商数量少于6家的企业有92家,占比为69%,其中,70家企业只有2-3家做市商,做市商数量超过10家的企业数量只有10家。详细情况如下:

  附133家1元股名单 ▼

  (.三.板.富)


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