您所在位置: 华讯首页股票频道大盘市场研报>  正文

电气设备:配龙头 荐16股

http://stock.591hx.com 2016年09月07日 17:05:21 长江证券

  [摘要]

  报告要点:

  板块筑底,“反弹”行情一触即发,强烈建议加大配置由于补贴政策未落地,目前行业产销量被严重抑制,车企虽然订单饱满但观望态度明显。政策不及预期导致近期板块回调明显,判断市场悲观预期已经释放到位,进一步向下空间不大。9月是政策密集落地期,产销放量一触即发,在明年补贴退坡20%的刺激之下,四季度抢装效应将十分突出,新能源车板块赚钱效应将依旧显著。建议在此时点加大对高景气环节优质个股的配置。

  锂电池产业链:高景气度就是最强的逻辑新能源车产业目前仍处于快速发展期,中游产业链受限于技术壁垒和扩张周期,出现阶段性的高景气。目前时点看四季度抢装行情,电池产业链景气度排序是:

  三元电池、六氟磷酸锂>高端三元正极材料、高端湿法隔膜>其他环节。考虑明年供给释放和景气度可持续性,主推三元电池、高端湿法隔膜等的投资机会。

  电气化产业链:紧抓放量逻辑,精选高弹性个股电气化环节扩产快,基本不存在供给缺口,供应商提价能力弱。核心选股逻辑是综合市场空间及竞争格局,找出受益于整车放量的环节。整体而言,电气化板块中受益环节首选电机电控,其次则是车载电气零部件、充电桩环节。其中紧密绑定龙头物流或乘用车整车企业的供应商,有望显著受益于下游销售放量,建议以此角度精选估高弹性个股。此外建议长期配置零部件环节相关白马标的。

  整车产业链:制造端尽享高补贴红利,运营端商业模式加速成熟整车是新能源车产业链中单价最高、话语权最重的环节,短、中、长期都具备明显投资价值。短期看,国家强力补贴导致单车利润丰厚,四季度抢装行情明确,业绩弹性较大;中期看,明年补贴虽退坡20%,但中上游零部件也将快速降价,整车盈利能力下降幅度相对有限;长期看,传统燃油车进入低增长、低盈利时代,而新能源车未来若干年都会处于高速发展期,市场空间和盈利能力均有保障。短期看好布局早、具备先发优势的车企(抢装带来业绩高弹性),中长期看好技术优势领先的大车企集团(未来新能源车龙头)。

  投资建议强烈建议加大新能源车板块配置,以把握随时可能因政策落地而到来的“反弹”行情。推荐高弹性组合(澳洋顺昌、亿纬锂能、方正电机、创力集团、东风汽车、双杰电气、当升科技、科泰电源、康盛股份、富临运业)和白马组合(国轩高科、奥特佳、宏发股份、比亚迪、江淮汽车宇通客车)。此外个别客车及隔膜龙头企业是我们的投行项目,在此不予评论


与 文章关键字:富临运业 新能源 相关的新闻

关于华讯   |   诚聘英才   |   网站导航  |   产品中心   |   股民心理研究   |   上市公司研究   |   合作伙伴   |   广告合作   |   法律声明   |   联系我们
华讯财经所载文章、数据仅供参考,使用前请务必仔细阅读免责声明,风险自负。
提示:华讯财经不作任何“加入会员、承诺收益、利润分成”以及其他非法操作方式进行非法的理财服务。详情点击 
证券投资咨询业务资格证  中国证券业协会会员  视听节目制作许可证  增值电信业务经营许可证  上市公司价值研究  中国股民心理研究基地
大连华讯投资股份有限公司北京分公司 辽ICP备14017339号-3 辽公网安备 21020202000009号
客户服务电话:4000987966  客户投诉电话:010-53821559 E-mail:market@591hx.com