两融余额突破9300亿创10个月新高 融资客扎堆中小创与妖股

　　近期市场持续走强，杠杆资金呈现加速入场趋势。截至11月10日沪深交易所披露的信息，两市两融余额合计9329亿元，两融规模时隔9个多月重回9300亿元上方。从融资余额的数额来看，金融、地产、中字头等公司依然占据了融资客资金量的前列。从行业来看，电子、非银金融、计算机、交通运输、医药生物等净买入额居前。而如果按融资余额占流通市值比例来看，则是中小创、妖股的天下。

　　两融余额突破9300亿创逾10个月新高

　　两融数据显示，截至11月10日，融资余额报9285.52亿元，较上一交易日增加了57.49亿元，环比增幅0.62%。融券余额报43.48亿元，环比增长5.96%。两融余额合计9329亿元，环比增长0.65%，两融规模时隔9个多月重回9300亿元上方。

　　近期市场持续走强，杠杆资金呈现加速入场趋势。11月9日、10日的单日融资买入额均超过600亿元，处于近3个月以来的高位水平。11月8日-10日的单日融资净买入额分别为13.51亿元、37.34亿元和57.49亿元，净买入额不断扩大。

　　行业板块方面，28个申万一级行业有24个行业获得融资净买入。有色金属连续受到融资客抢筹，以9.22亿元的净买入额高居两市行业首位。11月1日-10日，有色金属板块累计融资净买入额高达53.64亿元。

　　此外，电子、非银金融、计算机、交通运输、医药生物等净买入额居前，分别为6.77亿元、5.63亿元、4.78亿元、4.02亿元和3.75亿元。银行、房地产、轻工制造、钢铁遭融资净偿还，净偿还额分别为8158.53万元、4929.53万元、4131.35万元和3761.47万元。

　　个股方面，8只个股融资净买入额超过亿元关口。铜业股最受青睐，江西铜业（600362　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）净买入额4.07亿元，成为最受融资客热捧的两融标的。铜陵有色（000630　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、云南铜业（000878　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）净买入额分别为1.53亿元和1.45亿元。券商股净买入额也排名靠前，中信证券（600030　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、招商证券（600999　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）超过亿元。

　　万科A（000002　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）遭融资净偿还4.60亿元，为两市最高。中国建筑（601668　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）净偿还额也超过亿元，为1.53亿元。

　　中小创、妖股遭融资客扎堆 融资余额占流通市值较高

　　从融资余额的数额来看，金融、地产、中字头等公司依然占据了融资客资金量的前列。根据统计，截至11月10日，融资余额靠前的个股依次为中国平安（601318　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）114.48亿、中信证券101.04亿、万科A 89.11亿元、兴业银行（601166　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）60.20亿元、民生银行（600016　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）58.71亿元，以及东方财富（300059　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、中国建筑、乐视网（300104　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、西部证券（002673　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）等也位列融资余额的前列。

　　而从融资余额占流通市值比例来看，则是中小创、妖股的天下。截至11月10的数据，融资余额占流通市值超20%的个股，依次为锦富新材（300128　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、全柴动力（600218　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、北纬通信、国民技术（300077　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、金刚玻璃（300093　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）。此外，四川美丰（000731　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、中国中期（000996　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）等个股也出现在融资余额高占比行列。

　　实际上，活跃资金回暖的迹象从国庆后已经出现苗头。在10月份以来截至上周五，874只两融标的股中，有612只两融标的股处于累计融资净买入状态，占比70.02%。而在8月16日至9月30日间，处于期间累计融资净买入的两融标的股占所有两融标的股数的比例为37.41%。

　　据统计显示，在上述612只处于期间融资净买入状态的两融标的股中，中国建筑、中国联通（000050　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、城投控股（600649　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、国民技术、锡业股份（000960　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、国元证券（000728　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、等10只两融标的股，10月份以来截至上周五期间的累计融资净买入额均在5亿元以上；另外，中铁二局（600528　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、中体产业（600158　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、东阳光科（600673　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、宁波建工（601789　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、中国电建（601669　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、万科A、怡亚通（002183　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、宝莫股份（002476　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、西部证券、网宿科技（300017　公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）等多只两融标的股同期累计融资净买入额也在3亿元以上。

　　对于后市，海通证券策略分析师荀玉根最新研报认为，10月以来国内外利空不断，市场却连续四周上涨，成交量放大、融资余额上升，市场已经很强，积极因素如国改加速、三季报业绩改善。2015年中以来，黄金、房价、债券均上涨，股指仅为高点的六折，资产比价中较优。维持10月以来乐观判断，保持积极。以消费为底仓，进攻如国改、券商、真成长。