您所在位置: 华讯首页股票频道个股机构荐股>  正文

涨停敢死队火线抢入6只强势股(5)

http://stock.591hx.com 2016年11月18日 16:02:14 中财网

  新湖中宝:转让项目凸显资金筹集能力!

  投资要点

  事件:1)公司拟向安信信托转让全资子公司新湖宝华65%的股权,转让价款为人民币7.1 亿元。2)近日公司竞得温岭市XQ060111 地块,成交价14.69 亿元,楼面价约为1.19 万元/平方米。该地块出让面积为82220 平方米,出让用途为住宅、商业用地,其中商业计容建筑面积不大于5000 平方米;点评:

  转让存量项目,凸显资金筹集能力。公司此次转让的全资子公司新湖宝华是2004 年为开发新湖·仙林翠谷项目而成立的项目公司。该项目位于南京东侧,占地面积约955 亩,规划总建筑面积56.1 万平米。截至2016 年9 月30 日,该项目累计合同销售面积25.26 万平方米,累计结算面积20.31万平方米。新湖宝华重新评估后的净资产价值为12.2 亿元,评估增值8.3亿元,增值率为211.17%。公司本次交易产生股权处置投资收益约5 亿元,剩余股权按公允价值重新计量,相应产生投资收益约2.7 亿元。此次交易充分反映出公司较强的多元渠道融资能力,并且为业绩持续增长提供了一定的保障。

  销售业绩稳健增长,股价较NAV 大幅折价,资产荒背景下优选标的。公司前三季度合同销售面积87.95 万平方米,同比增长20.89%;合同销售收入136.78 亿元,同比增长87.45%。公司目前总土地储备超过2000 万平米,其中一半以上位于长三角地区,今年上半年公司进一步加大上海旧改项目的投入,通过股权转让等方式在上海获取多个项目,增加建筑面积50.3万平米。截至目前,公司在上海内环核心区拥有5 个项目,未结算规划建筑面积约130 万平方米,未来将充分受益于上海基本面的持续复苏,贡献可观业绩。我们测算公司目前NAV 约8.2 元/股,目前股价较NAV 大幅折价40%左右,具有较强的安全边际。

  员工持股计划和定增为股价保驾护航。2015 年12 月,公司公告的股权激励计划向涵盖456 人的全体高管和业务骨干授予4.319 亿份股票期权,占公司总股本的4.75%,其中,首次授予4.019 亿股股票期权,预留3000万股,行权价格为5.58 元。首次授予的行权绩效考核为2016、2017、2018年度归属净利润分别不低于16、25、42 亿元,对应可行权比例分别为40%、30%、30%。此外2015 年11 月27 日公司完成近50 亿元定增,定增价格为5.2 元/股。目前股价均相对员工持股计划和定增价格分别折价12%和6%,为股价提供有力支撑。

  投资建议:公司地产业务聚焦一二线,充分受益于本轮地产复苏,内在价值大幅增厚,安全边际极强,是资产荒下优选标的。公司积极互联网金融版图已初见成效,未来发展空间极为广阔。公司员工持股计划激励效果到位,定增完成奠定扩张基础。我们预期公司2016-2018 年EPS 为0.18 元、0.29 元和0.38 元。,对应PE 分别为27.1、16.8 和12.8 倍,维持“增持”评级。

  风险提示:货币政策收紧;房地产销售不及预期。(兴业证券)


与 文章关键字:强势股 涨停 非控股股东 楼面价 轴流转桨式 相关的新闻

关于华讯   |   诚聘英才   |   网站导航  |   产品中心   |   股民心理研究   |   上市公司研究   |   合作伙伴   |   广告合作   |   法律声明   |   联系我们
华讯财经所载文章、数据仅供参考,使用前请务必仔细阅读免责声明,风险自负。
提示:华讯财经不作任何“加入会员、承诺收益、利润分成”以及其他非法操作方式进行非法的理财服务。详情点击 
证券投资咨询业务资格证  中国证券业协会会员  视听节目制作许可证  增值电信业务经营许可证  上市公司价值研究  中国股民心理研究基地
大连华讯投资股份有限公司北京分公司 辽ICP备14017339号-3 辽公网安备 21020202000009号
客户服务电话:4000987966  客户投诉电话:010-53821559 E-mail:market@591hx.com