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清仓计划变百股减持 中科招商是探探路还是再拿拿

http://stock.591hx.com 2017年07月27日 13:52:40 中财网

  增持计划中豪情万丈,期限届满时动静不大——这一原本常见于上市公司股东增持承诺中的“落空”现象,如今却出现在了减持过程里,且最终减持规模少至500股、300股甚至100股,不仅与当初的清仓目标相去甚远,对普通小散来说似乎都可忽略不计。

  如此罕见现象,出自中科招商之手。2015年,中科招商曾揽入一干中小市值个股,频频举牌意图有所作为。但除个别成功案例外,目前大多已陷浮亏。此次,中科招商却将年初的清仓计划缩减至象征性减持,难道是情况又有了新的变化?

  罕见“百股减持”

  2017年年初,中科招商旗下中科汇通(直接持股平台)曾频频发布清仓计划。而现在,在六个月减持期届满后,从多家之前拟被中科汇通清仓减持的上市公司公告来看,其减持计划显然没能“如约而行”。

  7月25日,绵石投资发布公告称,中科汇通此前减持计划期限已届满,仅在6月20日以15.04元/股的价格减持了100股。同日,沙河股份也公告,中科汇通于6月16日以17.82元/股的价格减持了100股,减持后持股比例仍为11.51%。

  类似情况还有,中科汇通对祥龙电业、北矿科技的减持规模分别为300股、500股。据公告,中科汇通同样在6月16日以8.54元/股的价格减持祥龙电业300股,减持计划实施后,中科汇通5.54%的持股比例纹丝不动。再看北矿科技,仍是6月16日,持股占比9.2965%的中科汇通以17.18元/股的价格减持500股,持股比例微降至9.2962%。

  按原计划,中科汇通本拟清仓绵石投资、沙河股份、祥龙电业、北矿科技。

  不过,中科汇通的减持手法也不是一成不变。如丰乐种业,公司公告显示,中科汇通于6月16日至7月24日期间合计减持411.57万股(占公司总股本的1.38%)。减持后,中科汇通的持股比例为3.64%。若算上其一致行动人中科恒松,合计持股比例仍在5%以上。而三变科技则于6月16日至7月20日合计被减持50.14万股,减持完成后,中科汇通的持股比例由5.25%降至5%。

  此外,中科汇通对上述两家公司的减持还存在一个共性,即计划减持时先行卖出100股试探,随后再进入批量减持。具体来看,丰乐种业、三变科技同在6月16日被卖出100股。此后,经过近一个月的沉寂,中科汇通才开始连续规模化减持。

  那么,为何会出现此类微量减持?中科汇通并未就此作具体解释,均称是出于自身资金安排需要,同时也表示减持的实施存在不确定性,如受到“二级市场价格波动及窗口期限制”的影响。

  缘于股价倒挂?

  细看具体个案,中科招商于2015年7月14日至8月19日对丰乐种业进行增持,价格约在11.64元/股至11.10元/股,持股比例达到5.01%(未计入中科恒松持股)。而截至7月24日收盘,丰乐种业股价已跌至7.88元/股,与中科招商成本价倒挂约30%。

  同时,丰乐种业近年业绩也不太乐观。2016年,该公司扣非净利润近十多年来首次亏损,今年一季度业绩以及半年度的预计业绩也较去年同期下滑。或是基于此等因素,中科汇通不惜先认亏减持部分股份,且主要在8元/股以上实施了减持。

  此外,北矿科技、沙河股份、祥龙电业的倒挂现象并不显著,中科汇通或因此而采取了“极简版”的减持,以待后市机会。以北矿科技为例,中科汇通2015年曾两度举牌,增持价格约在13.81元/股、19.97元/股。以最新收盘价看,北矿科技股价为18.70元/股,中科汇通应大体上盈亏平衡。

  再看沙河股份,中科汇通2015年的增持均价在17元/股至35元/股不等,目前该公司股价为16.80元/股。不过,从具体增持情况来看,中科汇通几次大规模(超过200万股)的增持均价都在17.70元/股附近,且30元/股上方还曾作减持。中科汇通对祥龙电业的举牌均价为8.25元/股,公司最新收盘价(8.20元/股)几乎与之持平。

  也有业内人士分析称,中科汇通的小幅度减持或许是为之后的清仓铺路,持股降至5%以下,便能避开披露,灵活减持。

  以三变科技为例,减持前,中科汇通持有其5.25%股权,在经过共六次减持后(2017年6月至7月),持股比例降至5%。

  绵石投资也存在类似情况。中科汇通原持股比例为5.01%,增持均价为9.89元/股至11.03元/股。而截至昨日收盘,公司股价在今年二季度以来已大幅下挫的情况下仍报收于15.27元/股。中科汇通未大比例减持,仅1手减持便将持股比例降至4.99%(因绵石投资实施股权激励而被动稀释).

  值得一提的是,中科汇通重仓的鼎泰新材因被顺丰控股成功借壳而获利最厚。中科汇通仅部分减持便套现数亿,目前持股市值仍逾7亿元。

  时隔两年看浮沉

  面对市场的变幻莫测,灵敏如中科招商也未能洞察全局,其举牌标的目前总体处在小幅浮盈状态。而就在今年2月初,中科招商对当时12家举牌标的(持股5%及以上且剔除两家停牌公司)仍保有近8亿元的浮盈成果。

  从三变科技7月20日披露的简式权益变动报告可知,目前中科汇通持股比例在5%及以上的上市公司共有11家(含丰乐种业)。经记者粗略统计,以该持股情况为标准,中科汇通的耗资成本约在38亿元左右,相较最新收盘价呈现小幅浮盈。

  从整体来看,中科汇通目前在朗科科技上的浮盈情况尚显可观。经粗略计算,中科汇通目前的持股数量为2806.27万股,持股比例为21%,其举牌成本约7.6亿元。按照最新股价计算,其浮盈金额超过2亿元,浮盈率达到30%。

  此外,随着三变科技5月以来股价的稳步上扬,该标的也贡献了一定的浮盈。数据显示,中科汇通耗资约1.15亿元买入三变科技约1060万股。按最新股价计算,该部分持股的最新市值约1.68亿元,浮盈金额在5000万元左右。

  另一方面,这11家上市公司中,中科汇通浮亏的达六家,浮亏率超过25%的有两家,分别是丰乐种业和国农科技。从浮亏金额来看,中科汇通在国农科技浮亏额超过7000万元、在丰乐种业则超过5000万元。

  事实上,今年1月,国农科技股价便出现快速下行。随后公司于4月发布停牌公告,筹划重大事项。但6月14日晚,公司连发被证监会立案调查和重大资产重组的公告。公告显示,公司因涉嫌信息披露违法违规(并未披露具体事由)被证监会立案调查。而受此影响,公司正在进行的重大资产重组也被迫终止。公司股票也自复牌(6月15日)之后的两个交易日连续一字板跌停,股价至今一蹶不振。截至昨日收盘,公司股价已接近两年多前的低位。 (原标题:清仓计划变百股减持 中科招商是探探路还是再拿拿)


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