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周三影响股市独家重磅猛料点评!(3)

http://stock.591hx.com 2017年09月13日 10:00:52 华讯财经

  三、今日机构、游资最看好的股票

  【机构游资动向】

  奥瑞金(002701):三机构席位买入9733万,三机构席位卖出7474万

  常铝股份002160):国君上海分公司及浙商绍兴解放北路游资封板,一机构卖出427万

  酒鬼酒(000799):中泰南京中山南路及银河广州阅江中路游资封板,一机构买入1042万

  陕西黑猫(601015):中泰上海建国中路及东方上海银城中路游资封板,一机构卖出2402万

  贝瑞基因(000710):中信上海淮海中路及中建广州云城南三路游资封板

  润欣科技(300493):国君成都北一环路及中信深圳深南中路游资封板

  泸天化(000912):光大佛山绿景路及海通北京中关村南大街游资封板

  科大国创(300520):中信上海牡丹江路及国君上海分公司游资封板

  盈方微(000970):国君成都北一环路及中信上海牡丹江路游资封板

  中环环保(300692):中投无锡清扬路及华鑫上海宛平南路游资封板

  四川双马000935):国君顺德大良及中泰深圳欢乐海岸游资封板

  和顺电气(300141):国君上海江苏路及海通蚌埠中荣街游资封板

  【机构评级变动】

  

序号 名称 代码 日期 原文评级 评级变动 机构
             
1 远光软件 002063 9月12日 增持 维持 申万宏源
2 九牧王 601566 9月12日 买入 维持 光大证券
3 安正时尚 603839 9月12日 买入 首次 光大证券
4 日发精机 002520 9月12日 增持 首次 光大证券
5 聚光科技 300203 9月12日 增持 首次 中原证券
6 科达洁能 600499 9月12日 买入 维持 中泰证券
7 西藏珠峰 600338 9月12日 买入 维持 中航证券
8 黄山旅游 600054 9月12日 增持 首次 中泰证券
9 海利得 002206 9月12日 买入 首次 国金证券
10 博雅生物 300294 9月12日 买入 维持 西南证券
11 中牧股份 600195 9月12日 买入 首次 西南证券
12 康泰生物 300601 9月12日 买入 维持 西南证券
13 长白山 603099 9月12日 增持 首次 国金证券
14 中远海特 600428 9月12日 买入 调高 中泰证券
15 美年健康 002044 9月12日 买入 维持 国金证券
16 今天国际 300532 9月12日 增持 首次 申万宏源
17 欧派家居 603833 9月12日 买入 首次 招商证券
18 贵州茅台 600519 9月12日 买入 维持 安信证券
19 长信科技 300088 9月12日 买入 维持 申万宏源
20 南钢股份 600282 9月12日 增持 首次 光大证券
21 中金环境 300145 9月12日 买入 维持 广发证券
22 国轩高科 002074 9月12日 增持 维持 申万宏源
23 高新兴 300098 9月12日 买入 维持 招商证券
24 恺英网络 002517 9月12日 买入 首次 广发证券
25 宁波华翔 002048 9月12日 买入 首次 申万宏源
26 新天科技 300259 9月12日 买入 维持 华泰证券

 

  【安正时尚(603839)】          

  优秀的多品牌中高档服装运营商

  公司是国内优秀中高档服装运营商,2017.2主板上市。以女装为主,多品牌覆盖不同年龄及风格的女性,目前拥有6个品牌(5个女装+1个男装),主品牌为女装玖姿品牌,15年玖姿位居女装第九、高端女装第三。

  公司收入主要来源于主品牌玖姿,17H1玖姿收入占比62%。17H1公司店铺数量872家,其中玖姿643家,占比74%。公司门店加盟比例较高,17H1加盟:直营为64%:36%,其中玖姿以加盟为主(占比85%),小品牌以直营为主;渠道类型上以商场联营店为主,17H1占比78%。

  业绩调整趋于结束,17H1收入增速回升

  受行业整体调整影响,12-16年公司收入速增逐年收窄,16年出现负增长,主要受到净关店及加盟店店效下滑影响。13-15年公司总体渠道数量保持增长,但受主品牌加盟店数量调整影响增幅收窄,16年出现近年来首次净关店;店效方面,14-15年平均店效略有下滑,16年出现回升。

  16年下半年后高端女装消费回暖,公司业绩探底回升,17H1恢复增长,实现收入6.25亿元,同增18%,主要受益于店效改善、渠道扩张。17年公司渠道调整结束,开始进入扩张周期,17H1净开店10家;16Q4消费复苏且春节早于往年带动店效回升约10%,17H1加大库存力度,也促使除摩萨克以外其他品牌的店效恢复增长。

  深耕时尚产业助力业绩成长,股权激励彰显管理层信心

  经过多年调整优化,公司强化运营能力,助力业绩反转。公司信息化系统打通研发、生产、销售等环节,对终端需求快速反应;渠道方面推广全渠道零售系统覆盖客户;推行阿米巴运营激发零售端活力。17.8.1推出股权激励方案,业绩考核目标为17-19年净利同比增16.53%/30.91%/30.56%,彰显未来发展信心。

  同时,多项竞争优势助力公司进入新成长周期:1)自产比例较高利于把控质量、提高反应速度;2)内外培育设计师团队强化设计优势,研发投入占比高于同业;3)多品牌战略实施较早、品牌矩阵较为完善,品牌运营优势可复制,小品牌快速成长已开始盈利。

  盈利预测与估值

  公司未来将加快开店力度,同时店效有望提升,预测公司17-19年EPS为0.97/1.27/1.65元,17年PE25.91倍。考虑到公司主品牌呈回暖趋势、小品牌进入快速成长期、内生增长动力充足,未来有望在童装等服装品类延伸、打造多品牌多品类中高端服装产业集团,成长空间较大,首次覆盖给予“买入”评级。

  风险提示:库存风险、次新股股价波动较大等。(.光.大.证.券)

  【中牧股份(600195)】   

  推荐逻辑:受益于国家环保政策的推行,中小型生猪养殖户逐渐被淘汰,大规模养殖场的数量快速扩张,直接拉动了对动物疫苗的需求量。另外,叠加“先打后补”政策影响,我们认为仅口蹄疫市场苗空间三年内就能达到翻番。公司目前为动物疫苗板块中估值最低,2017年动态PE仅为22倍。

  口蹄疫疫苗产能释放,协同市场扩容引领公司未来发展。长期规模化养殖叠加近期“先打后补”政策,口蹄疫市场苗市场规模将急速扩大。我们预计2020年市场苗的市场规模将达到55.5亿元左右。公司作为老牌动保企业,具有良好的品牌口碑。同时公司口蹄疫疫苗生产技术在2017年上半年迎来突破,我们认为未来随着产能释放与技改逐步完成,公司口蹄疫市场苗将获得大幅增长,成为公司业绩的突出增长点。

  公司疫苗产品线完善,多个潜力品种助力业绩增长。猪苗方面,公司逐渐推出猪蓝耳、猪瘟二联活疫苗、猪伪狂犬病耐热保护剂活疫苗、猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻二联活疫苗等潜力品种,并积极布局猪圆环新产品。猪圆环潜在市场空间25亿,未来有望提供业绩增长空间。禽苗方面,公司是高致病性禽流感H5亚型疫苗11家定点生产企业之一,又成为7家H7亚型疫苗定点生产企业之一,同时拥有数个禽流感、新城疫、传染性支气管炎等多价疫苗品种,禽用疫苗系列品种齐全,有助于公司在禽苗市场中占得一席之地。

  新管理层逐步到位,国企改革节点将至。公司管理层调整自2016年12月开始,随着董事长、总经理等人选确定,新一届管理层已逐步到位。中牧股份作为中农发在疫苗兽药领域唯一的上市公司,是集团在疫苗兽药产业资源整合的重要平台,公司承诺在2017年10月18前提出中牧股份管理层中长期激励计划。改革节点将至,公司管理层调整基本完成,必然坚定推进市场化转型进程,国企改革有望顺利落地,未来发展前景值得看好。

  盈利预测与投资建议。预计2017-2019年EPS分别为0.86元、1.08元、1.43元,对应PE分别为22倍、18倍和13倍。公司为国内疫苗企业龙头之一,各项产品资质齐全。考虑同行业平均PE,给予公司2017年31倍PE,目标价26.66元,首次覆盖,给予“买入”评级。

  风险提示:新品推广或不达预期,国企改革或不达预期。(.西.南.证.券)


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