您所在位置: 华讯首页股票频道板块最热板块>  正文

河北装配式建筑博览会召开 四股迎腾飞契机(5)

http://stock.591hx.com 2017年09月13日 10:22:55 中财网

  东南网架:化纤业务进展顺利,公司业绩大幅增长

  东南网架002135

  研究机构:东北证券分析师:刘立喜 撰写日期:2017-08-24

  公司发布2017年半年报,上半年公司实现营业收入32.58亿元,同比增长20.96%,归属于母公司股东的净利润6865万元,同比增长90.22%。

  点评:

  营收增长主要来自POY,资产减值减少大幅增厚业绩。今年上半年公司营业同比增长20.96%,主要是公司POY产销两旺,同比增加78.94%所致;本期毛利率较去年同期提升至10.96%;期间费用率较去年同期上升1.32pct;本期资产减值较去年同期大幅减少2979万元,是本期净利润大幅的主要原因。

  借力“一带一路”出海,寻找需求新空间。传统钢结构国内景气度下行,拓展海外项目是钢结构公司的一个选择,借力一带一路,钢结构纷纷设立海外事业部或国外分支机构,寻求更大的市场空间。“一带一路”涉及65个国家44亿人口的经济合作发展,“一带一路”大战略推进的关键在于基础设施建设,其巨大的潜在市场,吸引了钢结构企业纷纷走出去。

  发力施工总承包,公司订单重回高增之路。自2014年4月钢结构企业开展房建工程施工总承包试点工作以来,部分钢结构企业实现从钢构专业承包到施工总承包的转型,以便承接更大体量的项目。受益于此,上半年公司共承揽订单55.08亿元,较上年同期增加45.89%,订单增速较快,其中Q2新签合同金额12.64亿元。截至期末,公司已中标尚未签订合同的合同额为30.18亿元。

  化纤业务景气度高,渐成公司第二主业。自去年下半年起,涤纶长丝价格开始回升,今年虽有波动,但整体保持高位,其替代品棉花的价格在去年初走高,如今上涨接近50%,助力涤纶长丝继续维持高景气。本期公司化纤业务收入占比从去年同期的31.50%提升至46.59%,渐成公司第二主业。

  财务预测与估值:我们预测公司2017-2019年EPS为0.13、0.21、0.29元,对应PE分别为65X、40X、29X,首次覆盖,给予“增持”评级。


与 文章关键字:预制装配式 建筑系统 钢结构住宅 一带一路 增持 相关的新闻