您所在位置: 华讯首页股票频道大盘大盘分析>  正文

5G NR首发版正式冻结并发布 相关概念股解析

http://stock.591hx.com 2017年12月21日 13:17:16 证券市场红周刊

  证券时报.e公司记者从中国移动研究院获悉,2017年12月20日,里斯本当地时间18:41(北京时间12月21日02:41),第五代移动通信技术“5GNR”(注:NR指新空口)首发版在RAN第78次全会上正式冻结并发布。

  首发版是5G空口技术的基本功能包,应用在仅支持依托LTE(长期演进技术)的双连接非独立部署的场景,它的冻结和发布是5G标准化又一重要里程碑。

  据了解,无线空口技术,作为移动通信系统基础设施建设中投资占比最重的部分,不仅企业自身倾力投入,更有多方策略、知识产权及产品的大量云集,也是各方博弈的主要焦点。

  中国移动研究院表示,中国移动作为唯一报告人和协议主编,领导完成了5G空口场景和需求研究项目,输出5G空口技术纲领性文件3GPPTR38.913(注:3GPP指第三代合作伙伴计划)。

  TR38.913是3GPPRAN第一本打上5G标签的协议文档,其中详细记录了5G的各种应用场景、需求和各项技术指标,是5GNR的纲领性文件,后续所有技术研发和标准化均以此文件为准绳。

  相关个股

  中兴通讯:业务全景解构 份额提升领跑5G

  核心逻辑:首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升,其次是2020年之后5G网络建设的业绩释放。

  格局推演:东升西落,国内份额上升+海外市场突破。

  在全球四大通信设备商中,爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑,全球市场份额将不断下降。我们认为,2017年公司管理机制进一步完善,战略聚焦于运营商网络市场,将实现国内份额上升与海外市场突破,我们预计全球市场份额将由2016年的6.2%提升至9.3%。

  聚焦:进一步强化公司通信网络设备提供商的定位,削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的成本开支,加强国内外运营商的合作,深度参与5G标准制定、技术研发和试验测试,集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额。

  突破:我们认为,在通信网络技术和设备功能水平上,中兴、华为与爱立信、诺基亚差异不大,而中兴具有明显的价格优势,在研发进度和响应速度上更优于海外设备商。未来两年公司有望在海外市场,特别是欧洲运营商市场(如沃达丰、德国电信等)实现突破。

  5G先锋:占领标准制高点,技术与产品优势明显。

  公司早在2009年即开始5G研究工作,占领制高点,深度参与了5G标准的研究和制定工作。同时聚焦于5G核心技术,确保技术和产品能力领先,并不断深化国内外主流运营商合作关系,强化5G网络建设的优势地位。

  公司盈利预测及投资评级。我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%)、1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%),归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%)、51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%);EPS分别为1.08元、1.23元和1.47元,对应PE分别为35、31和26倍。给予公司6个月目标价47元,维持公司"强烈推荐"评级。(东兴证券)

  紫光股份:新华三与中科大战略合作推动IT设施一体化

  2017年12月13日,紫光旗下新华三集团与中国科学技术大学(以下简称中科大)签署战略合作协议,双方在产学研和未来网络项目等领域进行深度合作,助力未来网络建设,推动计算、存储、网络一体化发展战略。

  事件点评:

  新华三与中科大战略合作推动计算、存储、网络一体化发展战略。近日新华三与中科大签署战略合作协议,在产学研和未来网络项目等领域进行深度合作,致力于成为新IT解决方案领导者。中科大是国家未来网络试验设施项目中的四个共建单位之一,承担合肥中心和未来网络创新实验中心的建设任务,以我国未来网络发展顶层设计为重点,推动科研成果就地转化,形成从芯片设计、设备制造、系统集成到应用服务的完整产业链。新华三与中科大的战略合作,提前为其在新网络产业链中把握技术前沿打下了基础。

  新华三并购推动公司转型云服务供应商。2015年紫光股份并购新华三, 致力于打造"云-网-端"产业链,紫光股份开始向云计算、移动互联网和大数据处理等信息技术的行业应用领域深入发展,转型云服务供应商。新华三是行业领先的网络设备供应商,在国内市场份额一直位于前列。紫光股份子公司紫光数码主要为IT厂商提供分销服务,业务覆盖各种IT基础设施,拥有成熟的营销网络。新华三在基础设施的领先优势与紫光股份原有IT分销优势业务相结合,将会发挥协同效用,促进集团全面深入发展。

  投资建议:预计公司 2017/2018/2019 年 EPS 1.36/1.77/2.09 元,对应PE 47.00/36.11/30.58 倍,由于紫光股份并购新华三后,战略转型,致力于打造一体化云服务产业链,未来业绩持续增长,因此给予2018 年目标PE 为41.53~43.33 倍,目标价为73.51~76.69 元,给予"买入" 评级。

  风险提示: 研发情况不及预期,市场不及预期。(东北证券)


      本网站转载文章仅为传播信息,交流学习之目的,其版权均归原作者所有;凡出现在本网站的信息,仅供参考,本网站将尽力确保转载信息的完整性,如原作者对本网站转载文章有疑问,请及时联系本网站,本网站将积极维护著作权人的合法权益。

与 文章关键字:相关个股 首发 LTE 协同效用 相关的新闻