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一天涨一倍 又见涨疯的逆回购!这是操作全攻略!

http://stock.591hx.com 2017年12月28日 14:28:30 中财网

  一天涨一倍 又见涨疯的逆回购!最好买点 千万别犯这三个错 这是操作全攻略

  又到了国债逆回购收益率的欢呼雀跃时刻,而且这一波高收益率效应,明显比十一前来得更猛烈。

  以周三的收盘价来看,已全面超越十一前9月27日(同为周三)的价格:年化收益10%以上,甚至达到17%!

  本周四,请做好接红包的准备!要知道国庆节前(周四,9月28日)最高收益率(GC001)曾飙升至23%。

  这几天国债逆回购利率都在连续狂飙,基本都在10%以上。今天,国债逆回购利率更是一度飙升到17%。17%啊,老铁,给力不给力?还能享受交易的乐趣。国债逆回购,你值得拥有。

  利率飙升尤其抢眼,12月26日,GC001一度飙升至15%以上,日加权平均利率高达6.96%。而今天(12月27日),GC001则再创高点,一度飙升至17%,日加权平均利率高达13.21%,几乎是昨天6.96%的一倍。

  值得注意的是,今天,也即本周四将成为国债逆回购最后“上车”机会,购买(操作方向:卖出)1天期、2天期、3天期或更长期限,都将享受元旦三天假期的收益,但是如果等到周五(29日)再购买国债逆回购,不管做几天期限的国债逆回购,元旦3天假期都无利息可享。

  此外,年底了您不用再担心找不到安全靠谱的高收益标的。短期资金,就选国债逆回购;中长期资金,完全可以选银行理财,10年期国债4%,10年期国开债5%,3个月银行拆借资金都有5%。所以说,银行理财5%以上,一定是妥妥的。

  今天(本周四)是最佳买点

  年底了,都缺钱啊!这不,号称收益能达到40%,规模到500亿的“钱宝网”老板张小雷主动投案自首了!咱们老百姓,不坑不骗,怎么赚?

  还是选择国债逆回购吧!进入2017年最后一周,国债逆回购利率连续狂飙,基本都在10%以上。虽说本周将出现最佳买点,但是具体参与的时间,那是有技巧的。

  逆回购新规于今年5月22日起正式实施,最大的变化在于计息天数从回购期限的名义天数修改为资金实际占款天数。因此,选择做哪一期国债逆回购最为划算尤为重要。

  所以,今天(28日)将成为国债逆回购最后“上车”机会,购买(操作方向:卖出)1天期、2天期、3天期或更长期限的国债逆回购,都将正常享受元旦三天假期的收益。

  值得注意的是,或是年末的原因,今日(12月27日),多个逆回购品种的最高价,全面超过十一长假前的9月27日,同样也是周三。

  国债逆回购操作三问题

  问题一:如何购买?

  1、需要一个股票账户。

  2、最少准备1000元。

  3、打开交易软件,输入逆回购代码,选择卖出(你没看错!下单时点击的是卖出)。

  问题二:手续费高吗?

  逆回购也是有点手续费的,不过非常低,每10万元1天收费1元(粗算一下就是十万分之一),按天计息,30元封顶。

  问题三:有风险吗?

  风险几乎为零。交易对手是结算中心,如果融资方到期不能按时还款,结算中心会先垫付资金。流动性非常好,资金到账后可做其他投资,流动性最好且交易量最大的是一天逆回购。

  千万别犯这三个错

  误区一:等到周五才买

  需要特别提醒的是,千万不要等到周五,也就是12月29日,千万不要购买(操作方向:卖出)国债逆回购。因为,按新规则计算,不管周五做几天期限的国债逆回购,元旦以后的第一天都是首次交收日,计息天数仅含周五一天,元旦3天假期都没有利息可言。

  误区二:1000元不敢买

  由于不少投资者的资金量不足10万元,无法进行上交所逆回购,殊不知,国债逆回购有两个“版本”,深交所逆回购门槛才1000元,基本上可以满足大部分投资者:

  “平民版”——深交所逆回购,1000元起,整倍数递增,代码以“R-”开头;

  “土豪版”——上交所逆回购,10万元起,整倍数递增,代码以“GC-”开头。  误区三:大额资金集中下单

  根据逆回购资深操盘人经验,最好分批下单。

  由于逆回购一天内利率变化较大,投资者不可能保证一次就买到当天较高的利率,而分批下单则会避免这一问题。特别是对于资金量较大的投资者,分批下单能大概率捕捉到日内较高利率。  4意料中的国债逆回购利率飙升

  先来看下目前国债逆回购的利率情况,深市的逆回购利率涨幅都翻倍了。

  涨幅最猛烈是沪市一天期国债逆回购204001,最高年化利率17.005%,涨幅达到了103.41%。

  其实,不仅仅隔夜国债逆回购飙升,其他期限的品种也都在飙升。

  沪市所有国债逆回购品种利率,1、2、3、4、7天期的利率都在14%以上。

  深市所有国债逆回购品种利率,1、2、3、4、7天期的利率都在11%以上。

  下图是午间时段,一家券商APP参与国债逆回购的截图。

  交易所场内资金年末压力骤然提升

  本周以来,随着央行停止公开市场投放,资金面生变,非银机构纷纷涌入交易所市场拆借资金,推动了资金价格的上涨。

  昨天,GC001一度飙升至15%以上,日加权平均利率高达6.96%。而今天,GC001则再创高点,一度飙升至17%,日加权平均利率高达13.21%,几乎是昨天6.96%的一倍。然而,尽管价格高出了一倍,但是今天的成交量反而萎缩了154亿元。

  从全年来看,交易所国债逆回购的隔夜资金利率已经飙升到了4.04%,创下了新高。第四季度,隔夜资金利率已经飙升到了4.28%。但是从成交量来看,反而出现了环比萎缩,成交下滑的局面。

  下图是季度图,从2013年来,交易所隔夜资金价格和成交量图。

  不仅仅是隔夜资金成交量环比萎缩,在国债现券市场也出现类似情况,收益率逐步走高,成交倒略显清淡。今天,10年期国开债一度达到了4.9338%。

  进入12月中旬以后,10年期国开债170215成交笔数萎缩至300笔以下,今天才60多笔,投资者交投低迷。即便收益率接近5%的情况下、即便多数分析师认为5%的收益率已经处于建仓的安全线上,现券却仍然有无人问津的状况,市场资金面的谨慎和低迷,可见一斑。  6银行间资金隔夜拆借成本不高

  相对于交易所场内短期拆借资金的高企,银行间短期拆借资金价格上涨并不明显。

  今天,银行间隔夜拆借利率才仅为2.666%,相比交易所场内一天期国债逆回购的17%显然便宜不少。

  但是,如果换成3个月的情况看,情况也差不多。11月中下旬以来,以同业存单和3个月Shibor为代表的金融机构间中期资金利率快速走高,突破年内高点。

  下图为3个月Shibor走势图:

  另一方面,年底了,银行对于明年存款争夺会进入白热化。作为“揽储工具”,本月前两周不少银行理财产品预期收益率已经突破5%。数据显示,目前商业银行发行的AAA级1个月、3个月和6个月期同业存单收益率估值分别报5.35%、5.20%和5.15%,都创下2015年有数据以来的历史新高。

  尽管如此2017年以来,银行存款增长乏力尤甚于往年,特别是居民储蓄、企业存款同比大幅少增,今年前11个月的银行存款减少超过7000亿。

  特别是,今年下半年存款少增情况尤为严重。7月至11月,居民储蓄存款少增1.1万亿元。一季度储蓄同比多增4900亿元,二季度变化不大,三季度储蓄少增6000亿元。到2017年10月、11月,居民储蓄同比少增5188亿元。


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