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西南证券:新零售概念股动作不断(附股)

http://stock.591hx.com 2018年01月03日 16:42:50 每日经济新闻

  近期新零售概念股动作不断,继此前腾讯入股永辉超市后,红旗连锁近期连续转让公司股权予永辉超市。红旗连锁2日晚间公告显示,永辉超市拟再受让9%股份,本次交易完成后,永辉超市所持红旗连锁股权比例升至21%,成公司第二大股东。而在刚刚过去的12月份,红旗连锁已经转让公司股份1.632亿股(占总股本的12%),永辉超市以9.47亿元的作价全盘接收。

  对此,西南证券策略分析师朱斌今日发表观点称,当前电商零售增速逐年下滑,网购红利开始逐步消逝,线上线下一体化的新零售应运而生。新零售是在消费升级背景下以新技术所引发的整个零售业产业链的创新的一场革命,因此也可以定义为“科技零售”。科技零售的本质是“线上网店+线下实体店+仓储物流+大数据”的结合,线上线下的分界线将逐渐模糊,全渠道化将是零售未来的发展趋势。

  朱斌认为,科技零售诞生是供需两端的共同支撑。需求端:第三次消费升级。当前伴随着人们生活水平的提高和观念的更新,中国正在经历第三次消费升级,与之相对应的是广泛性、个体性、情感性、多样性、差异性、易变形和关联性消费需求大规模兴起。供给端:以大数据、物联网为基础的技术升级。云计算、大数据、物联网、人工智能、VR等新一代信息技术已经成为引领各领域创新不可或缺的重要动力,新一轮信息化浪潮已经显现出重塑产业生态链的巨大影响力,供应商、品牌商、分销商、服务商将实现全面有效的互动,并与最终消费者完美衔接。

  在具体投资建议方面,朱斌建议,关注向科技零售转型的永辉超市、三江购物、红旗连锁、中百集团、新华都、步步高、家家悦、华联综超、百联股份、天虹股份、中央商场、鄂武商A、新华百货、王府井;同时关注为科技零售提供技术支撑的公司,如京东方A、合力泰、思创医惠、新大陆、远望谷、石基信息、汇纳科技。

  【延伸阅读】

  2018新零售崛起:行业投融市场旺盛 龙头优势引关注

  2017年普遍被市场认为是中国零售行业的变革之年。阿里巴巴提出的“新零售”和京东提出的“无界零售”引发热议,成为业内的热词。

  与此同时,包括无人机送货、无人超市、办公室无人货架等新技术条件下的新业态也层出不穷,在资本市场上引发了一阵阵投资热浪。

  如今,2017年即将走过,新的一年马上到来。以新零售为代表的零售行业在2018年将形成哪些风口?投资者又该如何把握相关的投资机会?《每日经济新闻》试图通过对业界观点的梳理,为投资者追寻2018年的投资脉络。

  新零售业投融市场旺盛

  《每日经济新闻》记者注意到,新零售业得到了实体企业的高度重视和积极布局。阿里通过入股三江购物、新华都,私有化银泰商业、联手百联集团等方式加码布局线下,推动线上线下加速融合。京东则通过入股永辉超市,与沃尔玛战略合作,开线下便利店等方式进军新零售领域。

  2017年10月16日,京东与中石化宣布将联手打造3万家智能加油站,同时对2.5万家易便捷便利店进行改造;阿里方面也传出消息称建立首座“阿里智能加油站”;雷军的小米则计划在今年底开到200家线下店,未来3年内开到1000家;而线下的永辉超市也推出了新型超市——“超级物种”。

  从资本的角度看,新零售行业已成为资金的宠儿。根据艾媒咨询集团发布的《2017年中国新零售白皮书》,其统计了截至2017年10月的部分企业最新一轮融资情况。其中,主营生鲜的盒马鲜生在2016年3月得到了阿里数千万美元A轮融资;主要从事无人便利店的缤果盒子、F5未来商店在今年7月和6月分别得到了GGV纪源资本、创新工场领投的资金。

  今年8月,从事餐饮的食云集获得贝塔斯曼亚洲投资基金和启明创投共同领投的千万美元级A轮融资。9月,猩便利获光速中国创业投资基金领投1亿元天使融资。此外,小麦铺、每日优鲜、蜜芽也分别获得君紫资本等机构的投资,融资金额合计超4亿美元。2017年10月,从事自助售货机业务的美味生活获经纬创投领投的3000万元A1轮融资。

  行业动态与资本市场密切相关

  从目前来看,新零售行业具有很大的前景和足够的资本关注度,那么,它与资本市场之间有着怎样的关联?

  事实上,阿里等巨头的新零售布局动向在二级市场总会引发巨大关注。根据招商证券给出的数据,三江购物获阿里入股后13个交易日取得12个涨停,新华都获入股后也连续7日涨停。阿里的每一步大棋都会引发新零售指数的波动,并带动零售板块小幅波动。新零售概念提出至11月中旬,新零售指数上涨16.9%,跑赢大盘4.87%,跑赢零售板块20.45%。

  而资本针对新零售产业任何的风吹草动,都会引发相关股票的暴走。

  《每日经济新闻》记者注意到,日前有媒体报道称,腾讯重金入股永辉超市旗下生鲜超市超级物种目前交易已经完成,预计在两周内宣布。该消息一经出炉,永辉超市股价便直线拉升直至涨停。在永辉超市涨停的带动下,新零售概念股也在12月8日集体暴动。当日,中百集团、新华都涨停,三江购物涨逾6%,华联综超等涨逾4%。此后几个交易日,相关概念股的走势也十分强劲。此后,腾讯入股的消息于12月12日得到了永辉超市公告证实,相关股票之后的表现更是强势。

  拥抱变革的龙头或受捧

  对于新零售产业2018年的投资策略,招商证券认为,零售业升级过程中供应链整合是关键。投资者应首选新零售布局领先、同店改善超预期的行业龙头;其次是有国企改革概念的相关标的。信达证券则表示,阿里、腾讯纷纷加大新零售布局力度,因此,在效率和体验方面顺应消费者需求升级的公司会在2018年有好的表现。

  东吴证券认为,新零售成为不可逆转的潮流, 拥有核心资源及竞争力、积极拥抱新零售的超市、百货传统零售公司,有望不断提升商品流通效率及客户体验,契合消费升级需求,提升市场份额,获得价值重估。同时,继续坚定看好高效率电商玩家的投资主线。

  此外,东兴证券在其研报中表示,对于存量的零售企业而言,存活的重要性高过抢跑。巨头涌入在另一层面上意味着生鲜新零售将在资金、渠道和技术三者加持下持续表现出极高的成长性。且基于龙头优势以及存活优势,建议在零售行业的变革期,持续加强对传统零售商中具备更强客流吸纳优势与规模优势的企业的关注度。

  此外,在密切跟踪行业变革的背景下,持续推荐已确立先发优势并保持扩大优势的龙头电商。(来源:每日经济新闻)


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