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曹中铭:2018年股市投资要紧跟大势

http://stock.591hx.com 2018年01月05日 10:25:18 中财网

  随着12月29日股市收盘,2017年的A股业已收官,也到了进行总结的时候。指数表现上,2017年上证指数涨6.56%,上证50指数涨25.08%,沪深300指数涨21.78%,深成指涨8.48%,中小板指涨16.73%,唯独只有创业板指数下跌27.71%。上证50指数的大涨与创业板指数的大跌,折射出的是整个市场投资机会与投资脉络。

  众多指数中,2017年率先崛起的是上证50指数。该指数成分股为沪市最有代表性的50家上市公司,其中绝大多数又是蓝筹股与白马股。事实上,2017年全年的股市投资机会,主要表现在蓝筹股与白马股身上。其中,贵州茅台又是最典型的代表。贵州茅台带动白酒饮料行业、家电行业等个股不断向上拓展空间,也在市场上形成一道亮丽的风景线。

  与大蓝筹、白马股惊异表现所左的,则是中小创的全线溃败。2017年,原先受到市场资金热捧的中小创个股,不复往日风采,纷纷以下跌来“回报”其投资者。并且诸多个股跌幅颇深,持股投资者的损失是不言而喻的。

  也正是在此种背景下,2017年股市投资中获利的投资者屈指可数,占据绝对数量的投资者2017年资金卡上拉出的是“大阴棒”。股市上演的“二八现象”,同样映衬在千千万万投资者的盈亏上。

  2018年即将来临。诸多机构对2018年的股市进行了展望。如其时仍在方正证券任职的任泽平提出“新时代、新周期”理念,表示2016-2018年经济L型,需求韧性强,2017年3季度-2018年上半年步入MINI去库存周期,进入消费主导的经济发展阶段。任泽平战略看多A股结构性牛市:从风险偏好和无风险利率转向企业盈利驱动,价值投资回归,消费、金融、周期、先进制造、真成长。而华创证券则认为,金融周期与地产周期的走向,都预示实体经济压力将于明年显现。非核心通胀的回升叠加金融去杠杆推进,将造成再通胀预期向类滞胀预期转化,从而在上半年对金融市场运行构成压力。

  显然,各机构是站在不同的角度,对2018年市场进行不同的解读。对于投资者而言,2018年的投资机会又在哪呢?

  透视2018年的投资机会,不妨回顾下的近几年A股的炒作热点。如2015年的牛市行情中,最火爆的个股非安硕信息与全通教育莫属,这两只股票成为“第一高价股”的背景正是互联网+的概念。2017年虽然食品饮料、家电等大消费概念涨势如虹,但其实像钢铁行业的股票涨幅同样不俗。之所以如此,与高层推出的供给侧改革以及去产能关系密切。这也意味着,只有跟对了大势,只有紧跟政策热点,才能成为投资的赢家。因此,2018年的股市投资,需要紧跟大势与政策热点。

  2018年投资者需要关注哪些行业的股票,前不久举行的中央经济工作会议已经给出了答案。根据此次的会议精神,高层布置了八大任务,这八大任务应该是股市投资者需要关注的重点。其中提到的国企改革与生态文明须引起重点关注。笔者以为,这两板块或许会产生投资机会。


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