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谁会被闪电击中?触线警报为何被平仓的偏偏是他们

http://stock.591hx.com 2018年02月09日 10:54:29 中财网

  那么多触线警报,为何被平仓的偏偏是他们?

  雷声隆隆中,谁会被闪电击中?

  市场大幅波动之际,触及平仓线的公告每天数以“堆”计,但真正被平仓的股份并不多。在监管者已明确平仓操作流程的情况下,究竟谁的持股会被平仓?小编梳理了近期被平仓的案例,发现如下几个特点:

  对信托、资管计划要注意

  誉衡药业2月8日的公告显示,公司实际控制人朱吉满通过云南国际信托有限公司-盛锦16号集合资金信托计划(下称“盛锦16号”)持有的公司股份出现被动减持(被平仓了)。

  据披露,盛锦16号2月7日被卖出1414.01万股持股,占上市公司总股本的比例为0.64%,减持均价为5.63元/股。

  从公告看,云南信托留给朱吉满的补仓时间并不多,2月6日发出口头补仓通知后,2月7日开盘就直接抛售了股票

  欧浦智网二股东吕小奇所持股票被平仓也属此类。欧浦智网2月7日公告显示,吕小奇的一致行动人光大·鸿轩3号证券投资单一资金信托(下称“鸿轩3号”)、渤海信托·奇益7号证券投资信托(下称“奇益7号”)2月2日分别被卖出142.31万股、116.62万股持股,分别占公司总股本的0.13%、0.11%,交易均价分别为10.12元/股和10元/股。据公告表述,信托公司于2月1日提出补仓要求,2月2日就进行了平仓操作。

  为何通过信托计划、资管计划持股容易被平仓?

  有市场人士表示,相对提供质押服务的券商来说,信托、资管计划对持股方的牵制力更弱,对风险的容忍度也更低,一旦出现触及平仓线的情况,这类机构为了最大程度地降低自身风险,会更迫切地选择平仓。

  其指出,很多信托、资管计划嵌入杠杆结构,优先资金(需要保本)自然不会愿意承担丝毫的潜在风险,在可操作的范围内“快刀斩乱麻”也很正常。

  那么,信托、资管计划的持股情况究竟如何?

  天风证券分析师刘晨明的统计数据显示,根据去年三季报所披露的上市公司前十大股东数据统计,信托计划持股涉及622家上市公司,持股市值2200亿;资管计划涉及509家公司,持股市值2500亿;员工持股计划涉及122家公司,持股市值470亿。

  对于信托、资管计划也不用“谈虎色变”,如果相关上市公司运营情况良好,股票价格也没有大幅波动,上述风险并不会触发。

  券商何时“不手软”?

  不过,券商也不是完全不会对质押的股票进行平仓,只是操作起来需要走流程。

  据悉,券商对质押股份的平仓操作大致需要以下几步:首先,与客户积极沟通,要求客户补充担保品;然后,当第一步操作无效,就发出《债务催收函》,明确将通过竞价或大宗交易方式进行强制平仓,同时提示股东及上市公司履行相关披露义务。最后,即使真要平仓,也要遵循减持新规。

  案例已经出现,1月30日,千山药机高管王亚军质押给证券公司的股权就被平仓。公告显示,因王亚军股票质押合约发生违约,未按证券公司要求提前购回标的证券、偿还负债,证券公司以集中竞价方式对王亚军所质押的非高管锁定股157.95万股进行强行减持处置。

  在此之前,千山药机就此事进行了预告,后续的减持数量也与该预告保持一致。

  其实,翻看此前公告,券商在处理质押股份时,“平仓”起来也并不手软。

  2017年12月初,承运投资向券商质押的天宝食品部分股权遭到平仓;2017年11月,徐蕾蕾向券商质押的皇氏集团部分股权遭到平仓……

  有私募人士表示,当前市场波动较大,券商出于维护市场平稳等诸多因素考虑,不会着急在极端情况下平仓。但此时不平不代表一直不平,如果被质押股份的上市公司自身存在问题,短期又无法解决,相关券商肯定会找机会化解风险。


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