您所在位置: 华讯首页股票频道个股机构荐股>  正文

MSCI中国指数扩大 机构关注这些股(名单)

http://stock.591hx.com 2018年03月19日 08:57:17 中财网

  导读:

  MSCI中国指数扩大 机构提前布局这些股

  千亿资金即将涌入A股!11家公司布局24只MSCI指数基金

  MSCI中国指数跑赢全球各大股指券商看好两类股

  MSCI中国指数扩大 机构提前布局这些股

  原标题:最看重盈利能力 最青睐蓝筹白马

  A股正式纳入MSCI进入倒计时,2017年6月,MSCI宣布把A股纳入MSCI新兴市场指数,按照相关时间表,正式纳入的时间是今年6月1日。就在仅剩不到三个月时间的背景下,3月14日,MSCI又发布了12个中国指数产品。针对MSCI掀起的新一轮投资机会,目前不少机构都已“摩拳擦掌”,机构间也已提前掀起了“卡位”战。

  分析人士指出,MSCI选股标准均为从机构投资者角度出发的价值投资原则,而这也必然是往后A股的长期最优策略。结合境外投资者对中国股市中各行业领头羊的投资偏好,A股市场价值蓝筹、业绩白马将迎来持续利好,其盈利的可见性和流动性对外资具备更强的吸引力。当前“业绩为王”仍是市场中的主要选股思路,纳入MSCI指数对于市场将会形成正面促进,后续相关标的将会吸引更多资金流入,后市不仅蓝筹有望重新迎来机会,白马股也将继续受到青睐。

  MSCI倒计时

  还有三个月不到,A股就将正式被纳入MSCI新兴市场指数。而就在3月14日,MSCI宣布推出12个指数,进一步扩大MSCI中国指数产品的消息,在市场中立即引发了广泛的关注。

  据悉,此次MSCI新推出的12个指数分别是MSCI中国A股指数、MSCI中国A股大型股指数、MSCI中国A股中型股指数、MSCI中国A股人民币指数、MSCI中国A股大型股人民币指数、MSCI中国A股中型股人民币指数、MSCI中国所有股份大型股指数、MSCI中国所有股份中型股指数、MSCI中国所有股份中小型股指数、MSCI中国A股国际大型股指数、MSCI中国A股国际中型股指数、MSCI中国A股国际中小型股指数。

  MSCI称,新的MSCI中国A股指数反映出A股的投资机会集合,参照全球可投资市场指数(GIMI)编制方法,以及股票互联互通机制中对大盘股、中盘股的交易限制所编制。此次的新亮点无疑是中小盘指数产品的发布,包括了MSCI中国A股中盘股指数、MSCI中国全部股票中盘股指数、MSCI中国全部股票中小盘股指数等。

  分析人士指出,新的MSCI中国A股指数反映了中国A股的机会组合,这将会使得随后到来的增量资金有更明确的投资方向,而A股中二线蓝筹、中盘蓝筹也将有机会得到更多关注。因此,未来不仅主板中的金融消费板块会成为外资未来流入的主要标的,成长龙头也将有望获得外资更多的关注。

  事实上,随着A股“入摩”进程的临近,近期MSCI的相关动作不断。在此前2月的MSCI调整中,MSCI中国A股指数中新增杭州银行、海航基础、步长制药等7只股票,剔除梦舟股份、航发科技、贝因美3只股票。而从MSCI的选股偏好看,不难发现,MSCI青睐高流通市值和盈利能力强的个股,同时非常注重流动性和基本面

  而根据MSCI的进度安排,A股首次纳入将在今年的6月1日和9月3日分两次完成。今年6月1日进入首次纳入适应期,纳入A股流通市值的2.5%,纳入A股权重为0.37%;9月3日完成A股的首次纳入,将纳入A股流通市值的5%,纳入A股权重为0.73%。长期来看,在A股完全纳入MSCI新兴市场指数后,将纳入A股100%的流通市值,纳入范围在大盘股的基础上加入中盘股,据测算,届时A股占MSCI新兴市场指数的权重将提高至18%左右。据此,市场机构普遍预计短期A股流入资金将达到170亿至180亿美元,从中长期来看,这将为A股带来3400亿美元的增量资金。业内人士分析认为,加入MSCI指数体系有望加速A股国际化进程,进而对市场投资者结构、交易风格、产品生态产生深远的影响。

  分析人士指出,A股被纳入MSCI新兴市场指数和A股市场的进一步开放,有助于吸引境外投资者系统性关注A股,优化投资者结构。同时,纳入MSCI指数体系,对A股在MSCI全球、新兴市场、亚太指数的权重都会产生影响,追踪上述指数的被动型基金都会调整资金的相应权重来配置A股市场,以这些指数为基准的主动型基金也会在一定程度上加强关注。

  机构“卡位” 龙头仍受青睐

  伴随A股“入摩”进程,不少机构在对应领域的“跑马圈地”已悄然启动。

  3月13日,境内首只MSCI中国A股国际通指数基金-招商MSCI中国A股国际通指数基金由招商基金率先公开发行。除了招商基金以外,业内同期还有5家基金管理公司上报了8只MSCI中国A股国际通指数产品,包括华泰柏瑞、建信基金、易方达基金、华夏基金和景顺长城等公募基金。此外,不少私募也都表示正在关注MSCI成份股。

  业内人士表示,在6月份正式实施MSCI前,相关基金要提前配置。综合基金2017年四季报及已披露的上市公司2017年年报数据来看,去年四季度已有不少公募基金通过MSCI概念股提前“潜伏”。其中,去年四季度基金增持力度最大的MSCI概念股中,前十大个股分别为保利地产东方航空新湖中宝金风科技伊利股份工商银行三一重工中国国航南方航空青岛海尔

  从持股的机构数来看,在基金增持的MSCI概念股中,中国平安、伊利股份、五粮液、招商银行、工商银行、美的集团、新华保险中国太保、平安银行和保利地产居机构持股数最多的前十位。统计显示,大盘蓝筹股和部分绩优公司仍是当前资金最青睐的标的。

  不仅境内资金“跑马圈地”,境外资金也是“跃跃欲试”,而当前北向资金的动向其实就一个重要指标。而随着A股纳入MSCI日期的临近,外资借道沪股通、深股通北上吸筹的积极性明显提高。从北向资金的加仓偏好来看,蓝筹白马仍是北向资金的最爱,不过,成长股也开始逐渐受到外资重视,多只成长股登上深股通成交活跃股榜单。

  事实上,当前MSCI概念股中的大多数股价都已提前反应。这在去年下半年的上证50、沪深300和上证指数的走势上有着明显的反映,相关基金也都出现不错表现。

  从配置的角度而言,国金证券李立峰认为,A股纳入MSCI新兴市场指数后,受益的主要是追踪MSCI中国A股指数的ETF基金以及大盘蓝筹股。从MSCI的选股规则看,MSCI青睐高流通市值、盈利能力强的个股。同时非常注重流动性和基本面。因此指数成分股主要集中在A股主板的金融、消费、科技等板块的行业龙头,这些标的将是外资未来流入的主要标的。

  招商基金白海峰进一步表示,纳入MSCI指数,中国A股市场长、短期或均会受益,蓝筹股投资未来优势凸显。短期内,中国市场将产生正面影响,A股市场情绪将受到较大提振,但更重要的影响会在长期,相关的权重较高、增长与估值匹配度较好的行业龙头未来将从中受益巨大。

  分析人士指出,当前“业绩为王”仍是市场中的主要选股思路,纳入MSCI指数对于市场将会形成正面促进,后续相关标的将会吸引更多资金流入,后市不仅蓝筹有望重新迎来机会,白马股也将继续受到青睐。

  长期利好A股

  据统计,截至去年底,全球发达市场平均的MSCI指数市盈率为17.6倍,其中美国标普500市盈率为19.1倍,亚洲国家的日经225和MSCI东南亚的市盈率分别为17.5倍和16倍,发展中国家的印度与南非市盈率均超过均值,达到22倍和17倍。相比之下,MSCI中国的市盈率只有15.2倍,沪深300的估值更低,2017年末仅为14倍左右。在此距A股正式纳入MSCI新兴市场指数(2018年6月1日)的时间还剩下不到三个月之际,千亿元人民币的增量资金已在A股门外候场,新资金增配A股将成趋势。

  分析人士表示,A股被纳入MSCI将从三个方面对A股市场产生积极影响:一是将吸引国际长期资金进入A股市场,提供新的上涨动能。二是A股市场被推上国际投资舞台,被更广泛的国际成熟投资者审视,市场环境将加速升级以适应国际化的投资标准和惯例,A股市场将更加透明规范。三是境外长期资金的进入,将促进A股市场形成成熟投资理念、成熟投资者群体和优化市场生态。而投资者坚持价值投资导向,也将激发投资标的(上市公司)更加注重价值创造和长远经营,如此良性循环,股市优胜劣汰机制将逐步建立,市场配置资源功能也能逐步实现,最终形成健康、持续、长久的市场生态。

  从国际经验来看,多个国家和地区纳入MSCI新兴市场指数后涨势显著。基于对13个国家纳入MSCI后本国股票市场表现的考察,纳入MSCI后半年和一年后,本国股市上涨的概率高达77%和69%,平均上涨的幅度(剔除土耳其)为8%和27%。可见,纳入MSCI对本国股市大概率有积极正面的影响。此外,业内人士强调,从其他新兴市场的经验来看,一国或一个地区的股票市场被纳入MSCI之后,共同特点是与全球市场的联动性增强,同时成交换手率显著降低,股市波动性企稳。对于国内市场而言,A股全面纳入MSCI指数,虽然短期影响有限,但是中长期利好凸显,主要作用于提升A股的国际地位,改善A股投资者结构,刺激人民币国际化,并加强投资者信心。

  毫无疑问的是,未来随着我国资本市场的更加开放,国内与国际市场的互联互通将继续加速,而MSCI纳入A股,将给国际资金配置A股提供更多渠道。未来其他指数提供商也有可能效仿MSCI,在接下来几年,这将有望使更多国际资本通过以人民币计价的资产进入中国市场。(中国证券报黎旅嘉)


      本网站转载文章仅为传播信息,交流学习之目的,其版权均归原作者所有;凡出现在本网站的信息,仅供参考,本网站将尽力确保转载信息的完整性,如原作者对本网站转载文章有疑问,请及时联系本网站,本网站将积极维护著作权人的合法权益。

与 文章关键字:MSCI 指数基金 指数产品 保利地产 股市波动性 相关的新闻