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六月注定多事之秋,短期继续寻底!

http://stock.591hx.com 2018年06月04日 09:42:10

  周五,两市低开,稍作冲高后震荡回调,创业板创2个月新低;尾盘股指超跌反弹。盘面上,工艺商品、券商、钢铁、煤炭、木业家具、水泥建材等涨幅居前,医药、酿酒、医疗食品饮料、软件服务、电子元件、文化传媒等跌幅居前;概念股方面,乡村振兴、钛白粉等涨幅居前;精准医疗、超级品牌、医疗器械、国产芯片、基因测序、中药等跌幅居前。大盘连续调整后,展开超跌反弹,量能仍是制约股指上行的重要因素,可逢低关注新兴产业中的小市值高成长股,尤其是短线超跌的品种。

  消息面上

  1、5月PMI为51.9%连续22个月高于荣枯线

  国家统计局5月31日数据显示,5月中国制造业采购经理指数(PMI)为51.9%,高于上月0.5个百分点,达2017年10月以来最高点,连续第22个月保持在荣枯线之上。业内专家认为,制造业总体扩张有所加快,表明经济运行的微观动能充足,中国经济稳中向好预期不变。

  2、进口关税下调重切蛋糕:豪车经销商得利最多

  “要买Model X 75D?政策出来当天就售罄了。现在不仅国内没车,连‘在海上漂’的车都已定光。”在特斯拉北京芳草地体验店,销售顾问一边招呼着络绎不绝的客人,一边向中国证券报记者介绍。

  3、A股正式“入摩”:增量资金入场急短中期机会多

  今日,A股正式跨进“入摩”时代,这标志着A股在国际化进程中迈出了实质性的一步。分析人士表示,“入摩”落地后,将进一步吸引国际长期资金,并为A股提供进一步动能。考虑到此前A股市场中蓝筹、成长估值均有所调整,以国际比较的角度看并不贵;其他种种催化因素也都已使A股重新回到一个可以逐步配置的时点。

  后市看点

  容维证券:短期市场仍将继续寻底

  从技术上看,今日沪指受制于5日线压力,先扬后抑以阴线报收,本周沪指再创今年调整以来新低,中短期均线已经形成空头排列,预期后市仍将继续寻底。创业板指数自5月23日以来连续下跌,8个交易日内在盘中创出调整新低,,中短期均线系统也形成了空头排列,短期形势不容乐观。

  A股今日正式纳入MSCI新兴市场指数,是中国股票市场迈向国际化的重要一步,但今日市场表现却不尽如人意,未能延续昨日反弹,反而有进一步下探的的迹象。近期美国政府向全世界挥舞贸易制裁大棒,外围市场走势也不乐观,对A股市场产生了一定负面影响。综上所述,市场后市走势不容乐观,仍将继续寻底。操作上,投资者需谨慎参与,以观望为主,等待市场企稳后再操作不迟。

  个股趋势全球电池龙头供需缺口巨大,关注3只个股

  关键假设:行业供需中期维持结构性过剩,锂电池龙头扩张仍确定

  1、国内需求:预计2020年国内电动车300万辆,对应动力锂电池需求120GWh,新增产能将达87GWh,设备需求超260亿元。

  2、全球需求:从电动化率的角度测算,预计2025年,电动车渗透率可达25%,动力锂电池需求超1700GWh,设备总需求达5000亿元。2018-2025年动力锂电池累计总需求超5000GWh。

  从龙头车厂的销量计划测算,预计龙头车企(大众奔驰宝马奥迪等)2025年全球电动车1080万辆,对应动力锂电池需求540GWh,供需缺口超290GWh,2020-2025年设备总需求近900亿元。

  驱动因素:1、双积分制推出确保行业高增长;2、国际车企巨头和欧美国家推出电动化战略;3、国产设备商迎来进口替代和自动化率提高两大机遇。

  与市场不一样的观点:1、考虑到技术迭代设备更新和市场不断有新进入者,需求比模型预测要多1-2倍;2、2018年国内动力电池行业结构性过剩和补贴退坡影响,行业加速洗牌,行业集中度将大幅提升,同时国外电池巨头将加大力度布局,扩产将超预期;3、预计全球锂电池前五将垄断80%以上份额,绑定全球锂电池龙头的设备公司成长性仍将高度确定;4、市场未摆脱补贴政策思维,随着新车型在2019-2020年密集推出,电动车销量有望大幅超市场预期。

  投资建议:目前国内电池企业面临加速洗牌,将压制行业估值和业绩;而进入全球供应链的设备公司将摆脱国内行业短周期波动影响。预计全球锂电池前五大企业将垄断80%以上份额,绑定全球锂电池龙头的设备公司仍将具有高成长性。

  全球电动化大浪潮加速将诞生下一个“三一重工”:看好绑定龙头电池企业的设备公司,业绩成长性和持续性将大幅超预期,持续首推具备全球竞争力的设备龙头先导智能,其余关注科恒股份、璞泰来,未进入国际龙头电池供应体系的设备公司将面临风险

  风险因素:下游投资低于预期、新能源车的销量低于预期。


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