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大连华讯:利好是拿来“高开低走”的?这个方向有望再添做多力量

http://stock.591hx.com 2019年09月11日 17:41:16 大连华讯
昨天盘后,各大媒体渲染“外管局宣布:取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度限制!”这一大利好。同时,证监会召开资本市场改革工作座谈会,指明改革的12个重点任务。市场在两大利好的加持下,今天来了个“高开低走”,估计又让不少人失望了。

  大连华讯对于今天市场这种走势倒是觉得在情理之中,大家还记得上次“保险资金投资权益资产的比例限制将放宽”这个利好吧,市场当时的反映也是比较冷淡。为什么?因为保险资金本身的投资额度就没有用完,在没有用完的前提下提高比例并不能带来增量资金。这次的QFII也一样,根据国家外汇管理局的数据:截至2019年8月末,292家投资机构合计获得1113.76亿美元QFII额度,3000亿美元额度并没有用满。至于,证监会座谈会也是不能马上带来增量资金,而且很多内容也是预期之内的。

  更准确的理解,大连华讯认为QFII放宽的消息是短期刺激有限,属于中长期利好。原本外资买卖A股主要通过陆股通,也就是北向资金,QFII因为额度限制所以占比小,这次取消额度限制,将彻底打开QFII的空间,将进一步促进外资流入国内证券市场,进一步提升我国金融市场开放的深度和广度,持续吸引外资长期流入。

  大家可以看到,今年先后有3大指数纳A,接着又是全面放宽QFII,这些都是有利于外资继续加码A股的政策,外资对于A股的影响将显著提高,之前大连华讯也有撰文进行具体分析。总体上,就是一方面带来增量资金入场,另一方面影响市场投资风格转换,机构投资风格越来越明显。

  A股短期走势有自己的节奏,所以今天这种利好情况下,A股依然是延续昨日的调整态势。很多人调侃,“熊市里的利好都是拿来高开低走的,所以我们还没有摆脱熊市”。大连华讯不知道现在是不是还在熊市,但是今天的调整,大连华讯认为在情理之中。

  一个是无论是上证指数还是创业板指,目前都运行到了前期万亿成交量的套牢区附近,而目前的成交量还没有达到这个级别,没有大的成交量配合去解套这些套牢盘,上涨阻力就比较大。在目前这个点位,可能还需要多磨磨。一方面消化近期的获利盘,同时,消化前期的套牢盘。



  还有就是,今天是节前想要在证券市场取钱出来去“潇洒”的投资者最后的兑现日,明天再卖股票,要到节后才能提现。所以A股素有节前效应影响,今天也不例外。再加上近半个月以来,市场连续上涨,股民积累了不少节日去“潇洒”的资本,所以今天砸盘非常的坚决。

  对于今天市场的预判,大连华讯的脸都被打肿了,昨日预判科技板块可能再次“生于分歧”,被大资金引导,转土重来。但是,今天并没有,反而是继续调整。资金继续没有主线,先后拉升了燃料电池、氢能源、稀土永磁、券商等,依然不能积聚人气。

  比较“喜闻乐见”的是我们买不起的贵州茅台终于跌下去了,一则茅台产品降价的消息直接带崩了白酒板块,白酒里的贵州茅台、五粮液、泸州老窖等放量领跌。通常高位放量下跌,都是短期见顶的信号。我们之前也说过大消费走强的一个逻辑就是物价上涨预期导致的提价,从而使业绩提升。今天这个降价如果持续下去,就相当于支撑走强的逻辑少了一个。


  无独有偶,猪肉板块近期也是连续调整,板块标志性个股牧原股份近期创新高后,连续放量杀跌。温氏股份、正邦科技等等板块明星股都是这种走势。这个诱因也是因为国家出手调控猪价,此外,猪瘟疫苗进入了临床阶段。猪肉股的产品涨价逻辑弱化,所以出现近期调整态势。


  大家可以发现,大消费的猪肉、白酒在近期创新高后不久就转而放量杀跌,背后一方面是涨价逻辑弱化,另一方面,大消费是上半年机构抱团的品种,涨势喜人,积累了大量获利盘,而且估值已经不便宜了,出现调整也就说得通了。

  总的来说,机构从大消费里“杀”出来是好事,这些都是后期的增量资金。大家要思考的是这些砸出来的资金会去哪?大连华讯认为很可能是科技板块或者大金融。


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