您所在位置:华讯首页股票频道大盘大盘分析>  正文

“云”时代来临!机构今晚为此刷屏,龙头已涨50%

http://stock.591hx.com 2020年02月12日 22:04:34 华讯投资

2月6日,央视《新闻联播》报道 ,依托互联网,各地利用新技术做好疫情防控的同时,在线教育、视频办公等新业态十分活跃。这两天,全国上千万企业、近两亿人开启在家办公模式。阿里、华为、腾讯等各大网络办公平台纷纷告急。对云服务的需求大增也让服务器生产企业开足马力,春节假期里,山东浪潮集团就接到了 1500 台服务器的订单。
本周一上午8 点,武汉、襄阳 、南昌、深圳、佛山、昆明等多地中小学线上直播课一齐上线。近段时间以来,云办公、云教育、云医疗、云游戏等服务需求激增,同时也暴露出一定的不足。华讯君认为,这将加速企业在云计算上相关投资建设,也将加速相关服务的客户渗透,万物云化的时代即将到来!
(一)疫情+春节效应推动“宅居经济”,远程办公推动云化趋势
新型冠状病毒疫情发展牵动人心,短期来看,疫情使得人们居家隔离,宅居促使游戏视频等线上娱乐表现亮眼,多项数据破纪录,春节期间,游戏+视频类 APP盘踞App Store 畅销榜,西瓜视频、抖音、快手等视频软件称霸免费榜单,流量持续高增长。
目前游戏市场移动游戏占比68%,疫情期间,游戏场景以家庭为主,游戏成为线下 娱乐活动重要替代品。其中头部游戏《王者荣耀》春节期间畅销榜持续位列第一,大年三十单日流水单月流水均创历史新高。
未来随着 5G 的到来,视频流量的增长将成为流量增长的重要动力之一,思科预计至 2022 年手机流量中约 79%的流量来自视频,其中超高清视频 IP 流量将占全球 IP 视频流量的 22%。视频网站腾讯视频与爱奇艺同样在畅销榜表现亮眼,优质内容+高清品质促使 2019 年两家会员人数均已破亿。
同时受疫情的影响企业复工时间延迟,学校开学时间推迟,远程办公关注度提升,在线视频、在线教育、在线问诊医疗等远程办公 APP 下载量增加,需求快速提升。
(二)流量持续增长是驱动数据中心产业链发展的核心逻辑
流量增长推动云基础设施建设加速,直接驱动互联网云厂商 Capex 投入增加。从需求角度来看,云计算行业大规模兴起,边缘计算也正在逐步发挥其价值,在此逻辑下数据流量的增长拉动数据中心核心基础设施的需求,使得 IDC 产业链整体受益, ICT 设备商业绩快速增长,从而再次推动云计算及互联网的发展,反哺下游应用层。
从整个云计算产业链图谱来看,随着流量的增长,IAAS/PAAS/SAAS产业兴起,数据中心产业发展提速,对于云基础设施的需求大幅提升,主要包括对数据的计算、存储、传输/互联、安全等,对应的设备即为服务器、交换机、路由器、光模块、防火墙等。此外, 行业解决方案包括云安全、云视频、云游戏、软件应用等需求同样提升,企业应用的多样化和企业云化趋势增强,进一步加大了对云基础设施的需求。
(三)海内外互联网云厂商巨头资本开支筑底回暖, 产业景气度回升,需求拐点逐步确立。
从历史趋势来看,云厂商巨头资本开支的投入周期一般经历 1.5-2.0 年,伴随着 5G 商用化进程地推进,我们认为此时是去库存周期的末端,产业景气度正逐步回暖,在企业云化趋势的背景下,预计 2020 年云厂商为资本开支大年。
谷歌 2019Q3 和 Q4 资本支出分别为 497.5 亿元和408.5 亿元,同比增加 25.3%和减少 15.4%,2019Q4 资本开支减少的主要原因是 2018Q4 资本开支基数较大。
亚马逊资本开支回暖趋势明显,Q4 资本开支环比增长最为显著,亚马逊 2019Q3 和 Q4 资本支出分别为 250.1 和 266.4 亿元,同比增长 32.5%和 25.2%。微软和 Facebook 2019Q4 的资本支出分别为 246.4 亿元和 275.4 亿元,除微软和谷歌因 2018Q4 高基数原因同比下滑,亚马逊和 Facebook 的 Capex 增速均回升,Facebook 给出 2020 年资本开支指引为 170-190 亿美元,同比增长 15-20%,产业链景气度回升迹象较为明显。
腾讯资本开支增速扭转为正,产业链需求拐点逐渐确立,云计算持续增长。2019Q3 腾讯的资本支出为 66.3 亿元,同比增长 11.01%,环比增长 52.04%,扭转了自 2018Q4 以来的下跌趋势。腾讯 2019Q3 的资本开支中代表了设备采购的运营性资本开支达到 58.28 亿元,同比增长 12%,环比增长 55%。
(四)IDC:承载流量,云计算产业链的信息基石。
IDC 即 Internet Data Center(互联网数据中心),是为计算机系统(包括服务器、存储和网络设备等)安全稳定持续运行提供的一个特殊基础设施,可以理解为将数据集中存储和计算/运作的“数据图书馆”。该空间一般包含基础设施(即上游):服务器、交换机、路由器、光纤/光模块、制冷设备、电源设备/发电机等,下游主要是云计算厂商、互联网企业、金融机构、制造业企业和政府机关等。
中国 IDC 市场规模增速显著高于全球 IDC 市场增速,增长潜力十足成长空间较大。 2019 年中国 IDC 市场规模达到 1560.8 亿元,同比增长 27.1%,远高于世界平均水平(约 11%),主要原因在于:
1)中国互联网行业发展迅速,政策支持、技术升级及商业模式的创新进一步推动行业发展,数据流量迎来爆发式增长,促使第三方 IDC 企业快速建设和发展;
2)我国云计算和 IDC 行业发展较美国处于早期, IDC 行业供需缺口仍较大, 整体来看我国 IDC 市场增长潜力十足成长空间较大。
(五)IT 基础设施:云计算产业链的核心动力。
流量的增长使得对数据的计算、存储、传输、安全等需求快速提升,直接驱动互联网云厂商 Capex 投入增加(购买更多的服务器、交换机/路由器、光模块等 IT/网络/传输等 相关设备),IT 基础设施和网络设备作为云计算的地基和核心,直接受益于流量增长。
1)从疫情影响的短期角度看:宅居让更多的人选择游戏和视频等线上娱乐,因此会出现服务器不够用导致网络卡顿、闪退等情况,在这种情况的催化下,云厂商进设备和优化网络的短期需求提升;
2)长期来看:伴随 5G 商用带来的云视频、云办公、云游戏等应用落地,对数据计算和存储能力的要求越来越高,对整体信息化基础设施的需求会快速提升,云厂商对于服务器、交换机等设备的投入持续增加可期。华讯君认为,云厂商资本开支呈现回暖趋势,5G 商业化推进及云计算的发展,服务器、网络设备和光模块行业景气度正在回升;
竞争格局:浪潮信息占据主要份额(约 35%),华为、新华三、联想、戴尔为第二梯队,行业集中度有望进一步提升,华为或受战略影响将退出服务器市场,新华三已成为国内市场第三。根据 IDC 数据,浪潮信息服务器市占率持续提升,从 2013 年的 9%提升至 2019Q3 的约 35%,成为世界第三,中国第一的服务器品牌。浪潮利用自身技术优势并率先提出 JDM 模式与各大互联网企业进入深度合作,持续提升市场份额。

免责声明:文章的信息均来源于公开资料,作者对这些信息的准确性和完整性不做任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。作者已力求文章内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,文章中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价,投资者据此做出的任何投资决策与作者无关。市场有风险,投资需谨慎。91210200723491245U。

推荐阅读

【华讯视角】
● 武汉疫情背后,中国经济隐藏重大机会!
● 肺炎疫情再爆大消息,A股牛市要来?
● 武汉肺炎背后,金融市场迎来万亿风口!
【短线狙击】
● 突发事件下的大跌,是难得的黄金坑!
● 冠状病毒猖獗,医药股要大涨?
● 双黄连一夜断货?别乱抢了!
【投资技巧】
● 成交量的形态
● 股价波动放大镜的KDJ指标
● 只用“周线”便知涨跌 看完如梦初醒