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近7成股基三季度遭遇净赎回
   文章来源:证券日报   时间:2009年11月02日 14:48:26    【我有话说】   我要推荐此文给好友

  三季度基金季报的披露,引得几家欢喜几家愁。WIND数据显示,在244只可比的股票型基金中,有165只基金在三季度遭遇净赎回,79只基金被净申购,遭遇净赎回的基金占全部股票型基金的67.62%。其中2009年新成立基金遭遇净赎回迹象明显。在244只可比基金中,建信核心精选的份额扩张速度最快,净申购率为486.37%。规模增长近5倍。而银河行业优选的处境较为尴尬,该基金三季度的净赎回率为52.13%,总份额遭遇“腰斩”。

  对于银河行业优选份额缩水的问题,《证券日报》采访了银河基金管理有限公司,截至发稿时,该公司未有回应。

  一位基金分析师在接受《证券日报》采访时表示,导致基金遭遇净赎回的因素有多种,研究结果表明,基金的净申购和基金当期的净值增长率有微弱的正相关关系。另外,建仓时机、同系基金表现、投资者的心理因素都可能会影响到基金的份额表现。

  建信核心规模扩容近5倍

  WIND数据显示,截止2009年6月30日,已成立股票型基金244只。这244只基金在三季度的境况各不相同。数据显示,在244只股票型基金中,有165只基金在三季度遭遇净申购,占全部可比基金的67.62%。虽然遭遇净赎回的基金较多,但是从申赎率平均数来看,244只基金在三季度平均净申购3.89%.

  在244只基金中,建信核心精选可谓“志得意满”,该基金2季度末的份额为1.30亿份,而三季度末该基金的份额已跃升至7.62亿份,短短的一个季度,规模增长了486.37%。在三季度,净值增长率排名第二位的股票型基金为新华优选成长,该基金在三季度的净申购率为287.70%。同样净申购率超过100%的还有长城双动力基金和华安上证180ETF基金,净申购率分别为152.82%、101.85%。除以上基金外,另有9只股票型基金的净申购率超过50%,分别为南方沪深300、易方达中小盘、天弘永定成长、工银瑞信核心价值、工银瑞信沪深300、景顺长城增长2号、富国天鼎中证红利、大成策略回报、华商盛世成长。

  银河优选净赎回率52.13%

  在与此相对,有部分基金在三季度过得并不“舒心”。WIND数据显示,165只遭遇净赎回的基金中,有17只基金的净赎回率超过20%。其中,银河行业优选的净赎回率较为突出,其52.13%的净赎回率颇引人瞩目。

  针对银河行业优选的净赎回率,《证券日报》采访了银河基金管理有限公司上海总部及北京分公司,截至发稿时,该公司并无回应。

  对比244只可比基金的申赎率与三季度净值增长率,似乎其中有微弱的相关联系。在净申购排名前20名的基金中,有6只基金在三季度取得正收益,这20只基金三季度平均业绩为-2.17%。而净赎回率排名前20名的基金中,仅有4只基金在三季度取得了正收益,20只基金三季度平均业绩为-3.31%。

  一位基金分析师在接受《证券日报》记者采访时指出,他的研究结果显示,基金的净申购率与基金业绩有微弱的正相关关系。不过业绩只是影响因素之一,投资者心理和基金的建仓时机等因素都可能影响基金的规模变化。对于银河行业选优来说,银河旗下基金今年以来业绩表现在同类平均线以上,遭遇净赎回可能是投资者“获利了结”心理的影响,不过无论何种原因,相对同类基金净赎回率高,都可说明投资者对其后市信心不足。此外,该分析师指出,销售渠道的维护,也是影响基金份额的重要原因。

  新基金成净赎回“重灾区”

  在统计数据中,一个现象值得关注,在三季度遭遇净赎回的股票型基金中,2009年新成立的基金,份额的损失最为惨重。统计数据显示,三季度244只可比股票型基金净赎回率排名最高的前20只基金中,有11只成立于2009年,其中,二季度新成立的基金无疑是其中的“重灾区”,在11只遭遇净赎回率较高的基金中,二季度成立的基金占6只之多,其中有4只成立于2009年4月。

  此外,另有数据印证,今年新成立基金在三季度净赎回方面遭遇的尴尬。WIND数据显示,截至2009年6月30日前,共有24只股票型基金成立,其中有13只基金的净赎回率,在今年三季度244只股票型基金净赎回率排行榜中,排名前50名。

  对此,有业内人士指出,2009年2季度新成立股票型基金,多建仓在大盘高点之时。自8月后,上证指数从近3500点处下跌,此后一直在3000点附近震荡,此类基金多为净值损失不大,或者略有盈余,此时投资者选择“获利了结”、或“止损“均属正常的投资心理。

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