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金融大鳄乔治·索罗斯凶狠的“刺猬”——量子基金

http://stock.591hx.com  2010年06月02日 15:16:07  华讯财经  我要推荐此文给好友
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  量子源自拉丁语quantus,意为“多少”,代表“相当数量的某事”。

  20世纪20年代,德国著名物理学家海森堡创立了量子力学,这一物理学界的巨大变化,开辟了20世纪物理时代的新纪元。

  60多年后,乔治·索罗斯将20世纪量子物理学的重大成果“测不准定理”引入到对冲基金中,索罗斯认为,就像微粒子的物理量子不可能具有确定数值一样,证券市场也经常处在一种不确定状态,很难去精确度量和估计。交叉学科的思想碰撞,打造了一种风险系数更高的对冲基金——量子基金。

  量子基金的前身是双鹰基金,由乔治·索罗斯和吉姆·罗杰斯于1969年创立,资本额为400万美元;1973年改名为索罗斯基金,资本额约1200万美元;索罗斯非常赞赏海森堡提出“测不准定理”,1979年,索罗斯更是将公司更名为量子公司。

  更名后的量子基金设在纽约,基金的出资人主要是非美国国籍的境外投资者,从而避开美国证券交易委员会的监管。量子基金主要投资于商品、外汇、股票和债券,并大量运用金融衍生产品和杠杆融资,从事全方位的国际性金融操作。

  索罗斯凭借其过人的分析能力和胆识,引导着量子基金在世界金融市场一次又一次的攀升和破败中逐渐成长壮大。到20世纪90年代,量子基金规模增至60亿美元。

  量子基金在国际金融市场上可谓举足轻重,由于该基金在需要时可通过杠杆融资等手段取得相当于几百亿甚至上千亿资金的投资效应。20世纪90年代,索罗斯凭借该基金强大的财力对基础薄弱的货币发起攻击,包括1990年代初英国的英镑危机和意大利里拉危机、1994年的墨西哥金融危机以及1998年由泰铢引发的举世震惊的亚洲金融危机,量子基金在这些金融风暴中作风凶悍,并屡屡得手。

  索罗斯以其精湛的卖空技巧而大赚其钱,经过不到30年的经营,1997年末量子基金己增值为资产总值近60亿美元的巨型基金。在过去31年半的历史中,量子基金的年平均回报率高达30%以上,达到辉煌的顶峰。

  人无千日好,花无百日红,1998年以后,量子基金开始遭遇“滑铁卢”:先是索罗斯对1998年俄罗斯债务危机及对日元汇率走势的错误判断使量子基金遭受重大损失,之后投资于美国股市网络股也大幅下跌。至此,索罗斯的量子基金损失总数达近50亿美元,元气大伤。2000年4月28日,索罗斯不得不宣布关闭“量子基金”。

  举世闻名的对冲基金——量子基金至此寿终正寝。此后,索罗斯宣布将基金的部分资产转入新成立的“量子捐助基金”继续运作;后“量子基金”(量子捐助基金)一改此前的剽悍凶猛,主要从事低风险、低回报的套利交易。

 
 
 
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