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资本大鳄"猎食"!秘籍大起底
   文章来源:  .深.圳.商.报   时间:2009年03月20日 09:15:57    【我要评论】   我要推荐此文给好友
因股市回暖,围绕上市公司股权明里暗里的争夺正在展开。
  据万得资讯统计,自今年1月1日至3月17日,沪深两市股价有正收益的1533只股票中,平均涨幅为36%。前500只涨幅较大的股票中,69%市值在20亿元以下。可见,本轮反弹最强势的是中小市值的股票。
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  中小盘股题材丰富
  从大盘指数表现来看,以大盘股为主要指标的上证指数这期间上涨21.823%,包含大盘股与中小盘股的深成指涨幅为35.40%,中小盘综合指数涨幅为30.26%。这说明,中小盘股上涨幅度高于大盘蓝筹股。
  去年12月末,汕头市百联兴业投资有限公司老板吴岚携12亿巨资奔袭云南,成为云南冶金集团的并列第二大股东,间接成为持有驰宏锌锗7.689%和云铝股份7.353%的第二大股东。两只股票的流通盘分别为4.44亿股和5.37亿股,在沪深两市中属于中盘股。
  当时,市场对有色金属股票业绩前景非常不乐观。Wind资讯综合各家研究机构预测,驰宏锌锗2008年增长率为-72%、2009年为-12%;而云铝股份今年增长率预计-46%。经过一年多熊市,它们的股价已经分别从最高点下跌了83%和86%。
  据查,百联兴业其实是一家私募基金,控股股东包括3名法人和3名自然人,分别为汕头市怡轩房地产开发有限公司、汕头市佳鸿投资有限公司、汕头市积业混凝土运输有限公司、吴岚、洪添丰以及黄炳泉。他们认缴出资额分别为5.75亿元、2.11亿元、900万元、1.87亿元、1.4亿元和1.08亿元,比例分占46.75%、17.15%、0.73%、15.2%、11.38%和8.78%。
  未到3个月,这笔投资在驰宏锌锗、云铝股份分别获益70%和45.3%。闪电出击,猎物稳在口中。
  海融达投资总经理薛岩也曾在股市里运作大量资金,他说,中小盘股主要是比较容易控盘,如果有好的题材,跟风的人稍多一些,股价就会迅速蹿升。另一方面,中小盘股整体业绩好于大盘股,而且成长性更好,历来都是资金追捧的热点,表现都强于大盘股。这类个股题材比较丰富,高比例送配、资产注入、兼并重组等,都容易激发市场人气。
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  资本与股权
  你寻我觅
  事实也是如此,小盘股的传闻特别多。最近在深圳证券市场上,一些上市公司手持增发股指标到处找公募基金经理、私募基金经理。有一家公司找到信和投资总经理关铁良,希望他出资买入数千万股增发股,并许诺今年公司经营良好,能够把业绩从0.10元做到0.80元,当前股价4元多,以8折销售,保证一年内股价翻番。关铁良不免动心,但为客户资金安全着想,还是加了一道保险:要求对方签订协议书,如果不能达到每股收益0.80元目标,要以30%的溢价回收所售出的增发股。
  那边一听有点犹豫了,加上这几天股价上涨,也就暂时按下不表。
  市场的另一边,资本大鳄也在到处找食,有时连大盘股也想咬一下。近日,一家投资公司携3亿元(称如果需要可动用5亿元)找上市公司买增发股,瞄上了一家大型国企,流通市值达300亿元以上。该企业老总说有5000万股,每股8元,另外,还就如何保障资金安全、协议细节与中间人商讨。平地一声雷,大盘反弹了,股价上去了,上市方马上说这些股票已给别人拿去,不再商议。
  3月15日,又一家上市公司找到海融达投资总经理薛岩,声称要以6元的增发价发行1亿多股,给这边5000万股配额。许诺明年业绩会做上1元,股价至少翻两倍。薛岩找到了一家投资公司,其对大盘没有很大信心,听说要锁定一年才能上市,而且资金要打入某证券公司的指定账户,担心资金安全。上市公司两天没有听到明确的回复,把配额给了另一家投资公司。
  大蓝筹投资总经理肖雄文介绍,也曾有两家上市公司找到他推销增发股,但考虑到大宗交易手续比较复杂,加之前段时间股市盘整,有可能再跌,不如直接从二级市场买入,就婉拒了对方。他说,当股市转好的时候,上市公司股权拥有方就牛起来了,对资本方提出的条件立马变脸,一再提高增发价,所以这种私下协商的股权交易成交率比较低。
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  释放烟幕弹真假难辨
  股市活跃的标志之一是市场传闻特别多,而一时难以判断真假。本报一位记者3月16日接到一个投资机构打来的电话,要她买北方国际,保证第二天即有大涨。这位同事说自己不炒股,对方以为是托词,再抛出了一个预言,说自己的机构已经控盘深市某小盘地产股某某股份,有利好题材配合,明天一定涨停。
  17日,北方国际上演了"惊险一跳":整个上午都是走阴线,下午两点后突然拉起5.8%,然后急速回落,以自由落体姿势跌回-0.92%,不知主力在玩什么把戏。而对方说的某某股份,果然涨停!
  "每只狂涨股票后面都一定有主力资金运作。"信和投资总经理关铁良说。"做庄不一定是小盘股,中盘股如果有好题材照样有人去炒。比如近期的驰宏锌锗、包钢稀土。"他说,做庄第一是找好项目,有重组题材的公司常常成为资金的目标。有时是上市公司主动到资本市场找公募或私募基金联系,有时则是这些基金经理考察上市公司后觉得有潜力可挖,会找上市公司共同研讨,"启发"他们如何资本运作。
  关铁良说,"没有建立良好的密切关系,谁敢把这么多钱投到一只股票里去?要是股价涨到一半上市公司公告说'没重组这回事',不就把庄家晾在半山腰上?有好项目,钱都不是问题。"
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  消息面配合必不可少
  薛岩认为,那些股价涨幅特别突出的个股,几乎全部有消息面配合,没有上市公司做后盾是不可能想象的。通常,要左右一只股票的价格,至少要控盘60%至70%。以前的庄家都是通过在不同城市的几十个账户做对手交易,把股价抬起来后,配合上市公司发布利好消息,吸引散户进去,然后边拉边撤。这种做法是不道德的,也为证监会所禁止。
  关铁良说,主力资金做什么股,都经过了非常仔细的调研、非常缜密的布置,不是局外人看的那么简单。通常股性比较活跃的股票才能进入主力的"法眼"。经常看盘操盘的人士,当然对什么股票活跃心中有数。有些股票尽管业绩很好,但一年下来都没一两个涨停板的,这种股票资金通常不会去碰,因为跟进的人少,将无法脱身或者脱身了却付出高昂成本。比如中集集团这样的股票,尽管只有10亿股流通股,业绩也不错,却少有主力去关照。而西部矿业这样有17亿股流通盘的股票,业绩似乎不佳,但主力似乎更加喜欢。像菲达环保、登海种业、隆平高科、银星能源、火箭股份、金牛能源这些股票,股性都曾经非常活跃,而这些股多为中小盘股。
  他说,并不是所有上市公司都喜欢股票暴涨。有的上市公司不喜欢别人动它的股票,不愿引起市场注意,股价异动它们会主动出来澄清,把股价压下来。这类公司包括准备进行管理层持股的公司,股价越低对他们越有利。
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  私募已不敢轻言"做庄"
  关铁良、薛岩以及记者采访的多位私募都说自己不做庄,而且现在敢于做庄的人已经很少了。
  "只有像德隆系、黄光裕那样的大主力才敢做庄。"关铁良说,在法律监管不严的情况下,某些机构还可以钻法律空子,现在做庄要承担的风险比五年前大得多。做庄涉及法律风险,恶意操纵股价是要入刑事罪的。国家证监会、深圳证监局监管特别严,对账户不正常的、过于频繁的资金进出都看得清清楚楚。弄不好会秋后算账。以前有一些人做庄两三年后还被追查,收缴违规炒股所得,还要处同样额度的罚款。
  这些业内人士说,现在股市还处于低迷状态,管理层先不动你,等股市需要调控了,就会拿违规者开刀。一切都记录在案,赖是赖不掉的。
  "在这种监管形势下,违规操作可以赚一些钱,但赚了又有什么用?最后总是得不偿失。"关铁良说自己用客户的资金,以安全为第一考虑,决不让客户资金因为自己违规操作而受损,所以只做跟风者,不做庄家。"理论上讲,现在也不存在庄家了。从建仓、洗盘、拉升都由一家说了算,这样的情况以前有,现在很难操作。"
  薛岩说,做庄很难解决多个账户互相对敲的问题,监管机构有软件进行跟踪。如果用单个账户吸纳筹码,持股超过5%要公告,这都让很多资金知难而退。想要资金安全,就要合规经营。
  一位知情人说,某次一位在南京证券开户的人大量买进某权证,试图影响交易价格,10分钟后证监会打来电话警告:"不能这样做。"这个私募顿时傻眼,冷汗直冒。
  在一次私募聚会上,一位受邀到会的深圳证监局官员在演讲时清晰无误地说:"现在你们所有的银行账户都被证监会、银监会、央行监管着,你们的操盘记录也看得一清二楚。我们监管系统的先进程度远远超过你们的想象!"在场的私募闻此莫不感到脊背生凉。
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  并购,在阳光下展开
  当私募基金的股权收购、参与增发在夜色朦胧中进行时,二级市场上,阳光下的的股权争夺战却已如火如荼,而这种行动却是法律许可的。
  2008年12月,在短短的两天内,"宝安系"收购深鸿基、"茂业系"收购深国商两幕大戏你方唱罢我登场。
  2008年12月16日,深鸿基公告称,11月21日至12月15日,中国宝安集团控股有限公司及其一致行动人恒隆国际有限公司,通过二级市场买入深鸿基2347.9709万股,占总股本的5%,已达"举牌"标准。
  深鸿基此前披露说,自2008年7月23日起,宝安控股已通过二级市场增持深鸿基股份共计2347.97万股,占总股本的5%。二者相加,宝安控股及其一致行动人共计持有深鸿基4695.9379万股,占深鸿基总股本的10%,直逼第一大股东深圳东鸿信投资(持股比例为12.66%)。
  无独有偶,12月17日,"茂业系"掌门黄茂如再度出手深国商。深国商当天公告称,茂业商厦及其一致行动人大华投资(中国)有限公司通过二级市场增持了深国商约5%的股份。而在本次增持前,"茂业系"已经持有深国商股份总额的5.09%。因此截至12月16日,茂业及其一致行动人大华投资合计持有的深国商股份达总额的10%,离第一大股东马来西亚和昌父子有限公司的持股14.19%也不远了。
  而就在近日,深鸿基又公告称,中国宝安旗下公司宝安控股在短短10个交易日内再度从二级市场增持深鸿基股份1003.93万股,而"宝安系"一致行动人对深鸿基的持股比例已达到15%。
  深鸿基、深国商以及下面将提到的成商集团、商业城,都属于中小盘股,有诸多资产亮点,被资本大鳄盯上也算是在情理之中。
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  在二级市场发动突然袭击
  "茂业系"旗下上市公司包括成商集团和茂业国际。"茂业系"的野心也在茂业国际上市招股说明书中表露无遗。茂业国际在招股书中称,将"运用收购成商的经验进一步扩展其零售网络,包括在具有吸引力的机会出现时收购私人及上市公司或物业。"
  "茂业系"进驻商业城颇具有"兵法色彩"。
  自2008年8月14日至10月6日,不到两个月的时间里,黄茂如通过旗下的中兆投资,动用3028万元资金连续三次买进商业城。甚至于在此期间,商业城一直被蒙在鼓里。直到10月16日中兆投资举牌时,黄茂如实际已掌握了商业城8.63%的股权。不仅如此,黄茂如在出手商业城之前,一直经营着国内钟表业务占比最大的香港上市公司新宇亨得利。据知情人士透露,与新宇亨得利存在关联关系的商业城第二大股东--深圳琪创能贸易有限公司已增持商业城股份比例至14.40%,实际上已超过目前的第一大股东。直到公告出来,上市公司和众股东才知道,原来"江山易主"了。
  此外,中国宝安在资本市场的"大手笔"则可追溯到1993年A股市场上市公司收购兼并第一案--延中实业,后又成功进驻上市公司马应龙,成为公司的第一大股东。每次都令股价陡起波澜,也算是资本运作高手了。沉寂数年后,这个资本市场第一例并购案的主角又重新杀回资本市场。
  "我们在二级市场进行比较大规模的投资也是从2007年开始的。"中国宝安证券事务代表张晓峰在采访中道出原委,"公司2007年成立了专门的资产管理部,负责证券投资决策,由专业的证券投资人士和公司管理层组成。"重回二级市场拼杀的宝安气势不减当年。截至2007年末,公司在证券投资方面市值超过1.9亿元,获得投资收益超过2.6亿元。
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  大鳄也有吃紧时
  然而,"茂业系"和"宝安系"的并购之路并非一帆风顺。截至2008年三季度,中国宝安上述投资账面亏损接近1.5亿元,追逐短期收益给公司经营带来的弊病逐步显现。而此间有消息称,中国宝安的现金流吃紧,这从公司将所持马应龙的29.27%的股权质押给建行深圳分行即可见一斑。
  对此,张晓峰表示,公司证券投资这一块的资金来源,是通过出售其他上市公司法人股所获得的回笼资金,并不是从公司的主营业务方面转移过来的,也没有通过融资,或者是银行贷款来作证券投资,截至2008年三季度,公司证券投资规模超过3个亿。
  资料显示,2000年前后,中国宝安投资了众多法人股,总数涉及近30家上市公司,曾一度以主要股东身份现身于渝三峡、全聚德、皖能电力等上市公司。从2000年入主全球第三大锂电池材料生产商贝瑞特起步,中国宝安目前已拥有贝瑞特、天骄公司、天津铁诚和黑龙江宝安等多家公司的股权。其中贝瑞特已通过中小板上市辅导。虽然宝安方面表示,贝瑞特上市尚无确切"时间表",但可以预见的是,一旦贝瑞特成功上市,无疑将使中国宝安持有的股权获得较高幅度的溢价。
  .深.圳.商.报
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