用户名 密码
投资理财,我就要华讯
决战七月
华讯财经——华讯视点
热门个股查询: 国阳新能   金牛能源   中国银行   三元股份   北大荒   北京旅游   中信证券   
价低补涨!白酒+参股券商
作者:大机构   文章来源:华讯财经   时间:2009年07月09日 14:14:00    【我有话说】   我要推荐此文给好友

消息面上,8日晚,央行提前公布了6月份新增信贷数据,金融机构人民币各项贷款较上月新增1.5304万亿元,再超市场预期。至此,我们上半年新增贷款共7.36万亿元。适度宽松的贷币政策效益已以我国今年上半年宏观经济走势发挥了一定作用,中国经济将在世界范围内率先好转,作为经济晴表的股市已对这一预期有所体现,大盘自1664点反弹至今,反弹超过80% 

近期,市场热点持续时间比较长的就是酿酒行业中的白酒品种,市场对白酒行业未来上调价格已有明确预期,作为中档白酒行业龙头的山西汾酒(600809)短线涨幅已高达30%以上,古井贡酒000596也连续三个涨停板。600XXX作为另一档中高档白酒龙头,在行业整体提价的预期下,涨幅明显落后于整体行业,后市补涨要求明显,近期成交量已明显放大,多项指标金叉相交,后市快速拉高行情随即展开,机会不容错过,填写下表,马上免费索取!

酒业经营逐季好转,证券业务有望翻番

 公司一季度坚决控货以稳定市场价格体系,二季度销售环比好转,56月份已实现同比增长,公司对下半年消费形势信心较足,正积极备货。华西证券由于经纪业务表现出色,加上自营部分盈利,上半年净利在6-7亿元,正常状态下全年可达10亿元以上利润,有望给公司贡献EPS0.2元以上。

创新亮点:销售渠道开辟股份制片区销售公司模式

 我们认为此模式有望降低公司期间费用率,增加现金流入,提高净利率,一方面以更多返利、购货款利息返还、分红收益等激励经销商,另一方面又以收取保证金、提前打款、财务监督、违规处分等手段来约束经销商,控制风险。该模式还具有放大效应,产品旺销时扩张速度极快,销售受阻时经销商信心会动摇,令销售快速回落,这对公司的运营管理能力将提出更高要求。

消费税影响可能有限,股权激励即将落实

 尽管消费税严格征管可能无法避免,但公司渠道模式创新能降低出厂价,从而降低税基。公司目前认为可能会增加三四千万元税款,减少EPS0.03元。历经三年的股权激励方案获批,有望年内落实,市场对此期待已久。

维持强烈推荐投资评级

 公司集产品积淀深厚、管理团队精悍、运营机制灵活等优势于一身,是我们长期看好的白酒龙头公司。公司近期销售形势复苏和销售模式创新对财务表现有一定正向影响,09年证券业务超预期,但考虑未来期权费用需要摊销和消费税加征风险具有不确定性,我们略为调整09-11EPS预测至1.09元,1.19元,1.40元,但酒业利润保持快速增长,09-11年增速为13.7%24.9%20.2%

技术分析
   
二级市场上,该股前期上反弹后一直在高位箱体整理,近期成交量明显放大,机构资金增仓明显,MACDKDJ等指标低位金叉,上攻迹象明显。近期,随着山西汾酒的大幅走强,同时,公司参股券商,涨幅明显落后于行业整体,补涨需求强烈。机会不容错过,填写下表,免费索取!

如果想要了解手中个股的后市将如何演变,以及是否有主力资金进驻,可以通过大机构系统免费帮您测一测,为您排忧解难,填写下表,马上免费评测!

         

【股市行情定制】【股票分析软件】【理财产品】【诊断股票】 【股票论坛】 【大 小】 【我有话说】
想知道手中股票该去该留?那就做做大机构个股测评吧,收费服务,免费体验!或拨打免费诊股热线:4006666599
* 姓名    * 手机  * 股票代码 
华讯财经声明:本文仅代表作者个人观点,不代表华讯财经立场,其原创性及文中内容未经证实,仅供参考,据此入市,风险自担。若该资讯与原文有异,概以原文为准。如果您对以上信息有任何疑问或因我们的工作疏忽,在作品内容,版权或其它问题有异议需要同本站联系的,请及时联络我们。华讯财经拥有本声明最终解释权。
关于华讯   |   网站导航  |   产品中心   |   股市互动   |   法律声明   |   友情链接   |   内容合作   |   广告合作   |   联系我们