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银行今年或“差钱”2600亿
作者:王砚丹   文章来源:每日经济新闻   时间:2009年08月26日 10:55:58    【我有话说】   我要推荐此文给好友

  上市银行 融资压力骤然凸显。

  昨日,A股银行 板块集体领跌并拖累指数终结反弹三连阳。

  继民生银行 发行H股获得证监会行政许可申请受理之后,昨日浦发银行 也发布公告称,该行非公开发行A股的申请获得证监会通过。公开信息显示,浦发银行 此次拟募集资金不超过150亿,将全部用于补充公司资本金。融资压力并非只存在于这两家银行,事实上,近期笼罩在银行股 头上的"次债阴云"已经成为整个银行板块"不能承受之重"。

  有知名券商报告测算,按最悲观情况估计,若资本充足率需达12%且从中全额扣除次级债 ,今年银行整体资本金缺口将达到2645亿元。

  昨日盘中,兴业银行 、浦发银行一度跌停,招商银行 、深发展A 跌幅也一度超过9个点,银行板块成为昨日跌幅最大的板块。收盘时,深发展 A和兴业银行分别下跌7.21%和7.12%,跌幅最小的中国银行 和工商银行 也分别以下跌2.72%和2.89%报收。

  时逢次债问题征言截止日

  市场人士指出,次级债 问题悬而未决,投资者担心上市银行 将不得不通过股权融资来补充资本金是昨日银行股 大跌的主要原因。

  银监会 于近日发布《关于完善商业 银行资本补充机制的通知》,考虑将银行间交叉持有的次级债从附属资本中扣除,且采取追溯过去法。昨日正是各商业银行 对此征求意见稿反馈意见的最后时限。

  分析人士认为,由于上半年信贷 规模猛增,各家银行资本金消耗非常快,大部分银行资本充足率都有所下降,若要保证资本充足率指标,上市银行要么通过股权融资,要么收紧信贷 规模。前者无疑将对资本市场的资金面和心理面都产生负面影响,后者则会直接影响流动性。这对A股显然不是个好消息。

  根据中金公司7月底的统计,目前上市银行已公告的拟发行次级债规模,扣除上半年已发行部分,至少仍有2380亿元待发。其中,中国银行 拟发行金额最大,拟在不超过5年时间内发行1200亿元次级债,目前已发行400亿元。

  另外值得一提的是,5月16日,民生银行股东大会批准了董事会提出的2009年~2011年发行次级债计划,当时发行的计划额度在规定比例之内,"即次级债券 余额不超过本行核心资本的50%"。显然,若此次银监会 将"主要商业 银行发行次级债的额度不得超过核心资本的25%"正式付诸实施,民生银行将不得不修改此次发行计划。

  资本充足率标准更具杀伤力

  另有报道称,银监会与主要银行沟通《紧缩资本管理 征求意见稿》,要求银行资本充足率提高到12%,引发市场对上市银行再融资的担心。

  申银万国 在8月24日的研究报告中指出,相对于从附属资本中扣除交叉次级债,资本充足率标准从8%提高至10%或12%对银行的影响将更大,上市银行尤其是股份制银行将面临较大融资需求。

  申银万国分四种情况对上市银行的理论融资额进行了测算。结论是,在最乐观情况下,即资本充足率标准为10%,对次级债不做扣减,不包括已经公告融资计划的浦发、民生、深发展 和招行 ,2009年上市银行的资本金缺口将达到216亿元;而在最悲观的情况下,即资本充足率标准达到12%,对交叉持有的次级债进行全额扣减,在2009年和2010年,整体资本金缺口将分别达到2645亿元和1164亿元。

  申万指出,严格的资本充足率将改变资本市场对资金供求关系的预期,促使大盘调整。

  另据中金公司测算,若行业2009年和2010年分别新增信贷10万亿元和8万亿元,各家银行若需保持相对市场份额,要达到10%的资本充足率,2010年有迫切股权融资需求的银行有浦发、深发展、民生和华夏,所需补充股权资本的金额分别为222亿元、30亿元、71亿元和35亿元。

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