证监会交易所联动 市场操纵无从遁形
市场每时每刻都在发生大量交易，其中不乏各种违法行为混迹其中，如卢道军、莫建军这样的案件。那么，是什么机制能确保这些违法行为被筛选出，进而保护其他投资者的合法权益呢？
业内人士介绍，设置在两家证券交易所的市场监察部，如同两只敏锐的电子眼，时刻严密注视着市场上所有账户的一举一动。在监控的异常指标中，一旦有某些账户经常出现，就会立即被纳入交易所重点监控账户的范畴内，及时进行监管干预，对情形严重的，果断采取遏制措施。同时，针对异常交易情况作进一步的数据分析，发现违法违规线索，对于情形严重的，将上报证监会查处。
"敢死队也好，短线大户也好，切不可抱着侥幸心理以身试法，否则迟早会遭受违法违规的处罚。"上述人士指出。具体来说，交易所的市场监察部门职责主要包括三方面：
一是建立证券交易实时监控系统，具备报警发现能力。以上交所为例，已建立了以报警驱动为主要特征的交易监控系统。该系统针对不同短线操纵手法，设计了不同的预警指标。这些预警指标涵盖了多类产品的多种短线操纵场景，具备及时发现市场操纵行为的能力。
二是建立证券异常交易分析系统，专门开发了针对各种短线操纵模式的分析模块，具备分析报告能力。在周建明案、张建雄案、卢道军案等案例基础上，交易所还在不断总结和完善短线操纵分析指标体系。
三是强化监管综合干预措施，具备及时制止能力。对证券异常交易行为，交易所具备监管干预的手段和权力，包括口头书面警告、对投资者和提供经纪服务的券商进行监管谈话、限制账户交易权限以及上报证监会查处等。针对目前市场短线操纵多发局面，近年来交易所还加大了对短线操纵的综合干预和集中打击力度。
今年以来，上交所还进一步加大了对操纵集合竞价、操纵收盘价等短线操纵行为的监控力度，积极采取监管进行制止。对于涉嫌与莫建军类似违规行为的账户，上交所及时通过口头或书面方式予以提醒和警示，对严重者采取更加严厉的监管措施。通过集中打击，短线操作手法明显收敛，市场反响强烈，普遍给予了积极肯定。
针对目前市场短线操纵多发的特点，上交所及时把握违法违规行为的新动向，积极推进监管方式创新，提高监察敏锐性，增强快速反应。比如加强了监管信息的主动搜集和监控，提升信息处理效率，增强对异常交易线索的发现能力和快速反应能力。此外，建立灰名单账户数据库，将一些惯于短线操纵账户置于监控视线之下，定期排查，及时更新，重点监控。
此外，增强监管联动，提升监管执行力。一方面强化会员协同监管职责，发挥会员客户管理职能，形成与会员之间的双向监管信息传播渠道；另一方面，加强与证监会相关部门的及时沟通，开展交易核查，发现问题快速查处。同时，上交所还进一步强化数据分析能力，提升案件报告效率。近年来对短线操纵行为的类型、特点和手法等进行了全面总结和分析，并研究和开发了针对性的分析模块及方法。例如，针对开盘、收盘及涨跌停等特定时段的专项监控，跟踪分析，掌握线索。
而在证监会层面，也有一只强大的稽查队伍在高速运转，时刻保证着案件的快速查处。据卢道军案的办案人员透露，其去年全年出差175天，休息不足10个周末，今年前9个月更是131天高强度地出差，2/3的时间都奔波在不同的案件调查中。
在交易所和证券监管部门的密切联动下，随着证券市场法律法规的不断健全，任何违法行为必将无处遁形，投资者的合规守法意识也会逐渐增强，一个更加透明、成熟的市场将可期待。（证券时报）
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